Le marché obligataire américain a fermé une heure plus tôt vendredi et les marchés américains resteront fermés lundi à l’occasion du Jour de l’Indépendance, le jour férié du 4 juillet qui tombe un dimanche cette année.

Comment se sont négociés les indices de référence ?

• Le Dow Jones Industrial Average DJIA,
  +0.44%
  a augmenté de 152,82 points, ou 0,4%, à 34 786,35 pour une clôture record, sa première depuis le 7 mai.

• L’indice S&P 500 SPX,
  +0.75%
  a progressé de 32,40 points, ou 0,8%, à 4352,34, clôturant à un nouveau record historique et son 7e record consécutif, une séquence de victoires sans précédent depuis 1997

• L’indice composé Nasdaq COMP,
  +0.81%
  a grimpé de 116,95 points, ou 0,8%, pour atteindre un record de 14 639,33.

Jeudi, le S&P 500 a marqué son sixième record consécutif et son 34e en 2021, progressant de 22,44 points, ou 0,5%, pour terminer à 4 319,94 ; le Dow Jones a augmenté de 131,02 points, ou 0,4%, pour clôturer à 34 633,53, à une distance frappante de son record de 34 777,76 atteint le 7 mai. Le Nasdaq Composite a gagné 18,42 points, ou 0,1%, terminant à 14 522,38.

Pour la semaine

Le Dow, le S&P 500 et le Nasdaq ont tous grimpé pour une deuxième semaine consécutive. Le Dow Jones a augmenté de 1% cette semaine, tandis que le S&P 500 a gagné 1,7% et le Nasdaq a grimpé de 1,9%.

Qu’est-ce qui a poussé la bourse?

Les États-Unis ont créé 850 000 emplois en juin, marquant le plus gros gain mensuel depuis mars, et les gains d’emplois en mai ont été légèrement augmentés à 583 000 contre 559 000. Les économistes interrogés par le Wall Street Journal avaient estimé que les États-Unis avaient créé 706 000 nouveaux emplois pour juin.

« Des gains très importants dans l’hôtellerie et les loisirs », zones frappées par la pandémie, signalent que « nous pouvons réaliser une reprise beaucoup plus complète » dans les secteurs qui ont fonctionné à faible capacité, ou ont été partiellement fermés, en raison des craintes de COVID-19, a déclaré James McCann, économiste en chef adjoint chez Aberdeen Standard Investments, dans une interview vendredi. « Vous voyez le secteur des services reculer de manière assez puissante. »

Pourtant, les progrès sur le marché du travail ne sont pas assez forts pour alimenter les craintes des investisseurs que la Réserve fédérale doive commencer à réduire son programme d’assouplissement quantitatif ou à augmenter ses taux plus rapidement que prévu, selon McCann. Même avec le « rythme sain » de reprise après la crise du COVID-19, le marché du travail a encore « beaucoup de capacités inutilisées ».

Le chômage est passé à 5,9 % en juin contre 5,8 % en mai. Cela est « en grande partie dû au retour des travailleurs sur le marché du travail », selon un communiqué envoyé par courrier électronique par Rick Rieder, directeur des investissements de BlackRock pour les titres à revenu fixe mondiaux et chef de l’équipe d’investissement en allocation mondiale du géant de la gestion d’actifs.

« Même avec une forte augmentation de la masse salariale de 850 000 emplois, le rapport sur l’emploi d’aujourd’hui porte davantage sur la question de savoir si les employeurs ont trouvé suffisamment de personnes pour combler les offres d’emploi de plus en plus nombreuses et historiques », a déclaré Rieder. « Le ratio offres d’emploi/chômeurs approche des sommets d’avant la pandémie, et le ratio démissions/licenciements a atteint des sommets sur plusieurs décennies. »

Pendant ce temps, les gains horaires moyens aux États-Unis ont grimpé de 10 cents en juin à 30,40 $, et la semaine de travail aux États-Unis a chuté de 0,1 heure à 34,7 heures le mois dernier, selon le rapport sur l’emploi.

« La semaine de travail moyenne a diminué et le taux de participation est resté stable, ce qui montre que la reprise reste lente et inégale », a écrit Sameer Samana, stratège principal des marchés mondiaux au Wells Fargo Investment Institute, dans des commentaires envoyés par courrier électronique.

Le taux d’activité, reflétant la part des personnes valides de 16 ans ou plus qui faisaient partie de la population active, s’élevait à 61,6 % en juin, le même qu’en octobre dernier.

D’autres analystes ont facturé les résultats du rapport sur l’emploi suivi de près comme reflétant des progrès mais loin du degré de reprise nécessaire après le ralentissement qui s’est produit au plus fort du coup économique de la pandémie aux États-Unis

Daniel Vernazza, économiste en chef international chez UniCredit, a estimé qu’en tenant compte des travailleurs qui se sont classés à tort comme « sans emploi mais pas au travail », le taux de chômage est plus proche de 8,9 %, « bien au-dessus du niveau d’avant COVID de 3,5 %. »

« La Fed est susceptible de juger – à juste titre – qu’elle a progressé vers son maximum
objectif d’emploi, mais pas les « progrès supplémentaires substantiels » qu’il a fixés avant de ralentir le rythme des achats d’actifs », a écrit Vernazza.

Les investisseurs se sont concentrés sur l’emploi car malgré les preuves que l’inflation augmente dans la reprise après la pandémie, la reprise de l’emploi n’a pas inculqué la confiance aux acteurs du marché.

Les économistes de Jefferies Aneta Markowska et Thomas Simons ont écrit que bien que le rapport sur l’emploi soit solide, il est « toujours en deçà du rythme de 1 million qui était considéré comme le scénario de référence il y a quelques mois à peine ».

Cependant, les économistes de Jefferies s’attendent à atteindre environ 1 million d’emplois par mois d’ici juillet, « compte tenu de l’expiration des allocations de chômage dans 25 États et des saisons très favorables ».

En dehors des données sur l’emploi, un rapport sur le commerce international des biens et services pour mai a montré un déficit de 72,1 milliards de dollars attendu, légèrement supérieur à ce qui avait été prévu et supérieur au déficit de 68,9 milliards de dollars en avril.

Une lecture des commandes d’usine pour mai a montré une augmentation de 1,7%, après une baisse révisée de 0,1% le mois précédent, a déclaré vendredi le département du Commerce, un peu mieux que les attentes. Les commandes d’usine ont augmenté au cours de 12 des 13 derniers mois.

Pendant ce temps, le marché pétrolier était également au centre de l’attention vendredi alors que l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et une Russie – membres du groupe connu sous le nom d’OPEP + – ont à nouveau retardé une décision concernant l’assouplissement des restrictions de production qui ont été mises en place pour aider à stabiliser les prix du brut.

La décision pétrolière intervient alors que le groupe tente d’équilibrer les séquelles de la pandémie de COVID sur la demande d’énergie et les inquiétudes concernant l’impact des variantes du coronavirus dans certaines parties du monde par rapport aux attentes d’une demande plus élevée alors que de nombreuses économies sortent des blocages et restent- protocoles à domicile mis en place pour limiter la propagation de la pandémie.

Les investisseurs pourraient également garder un œil sur les discussions entourant le plafond de la dette américaine, au milieu de rapports suggérant que le Congrès n’a pas l’intention de le relever.

Quelles entreprises étaient au centre de l’attention ?

• International Business Machines Corp. IBM,
  -4,64%
  Le président Jim Whitehurst se retire après trois ans chez le géant de la technologie, après que le PDG Arvind Krishna ait pris les rênes de l’entreprise l’année dernière. Whitehurst était l’ancien PDG de RedHat, qu’IBM a racheté il y a deux ans. Les actions ont chuté de 4,6%.

• Un avion cargo de Boeing Co. a effectué un atterrissage d’urgence dans l’océan Pacifique au large des côtes d’Hawaï tôt vendredi et les deux personnes à bord ont été secourues, a annoncé la Federal Aviation Administration dans un communiqué. Son action a baissé de 1,3 %.

• Actions de la société chinoise de covoiturage Didi Global Inc. DIDI a chuté de 5,3% après que le régulateur chinois de l’Internet a déclaré qu’il enquêtait sur les risques de cybersécurité de l’entreprise, a rapporté Dow Jones Newswires.

• Tesla Inc. TSLA a annoncé vendredi avoir produit 206 421 véhicules et livré 201 250, juste en dessous des attentes de FactSet pour 207 000 ventes de véhicules. Les actions ont augmenté de 0,1%.

• Actions de Vierge Galactique
  SPCE,
  +4,05%
  a grimpé d’environ 4,1% après que l’entreprise de tourisme spatial a annoncé qu’elle emmènerait Sir Richard Branson, l’un de ses fondateurs, dans l’espace.

• Actions de la chaîne de beignets Krispy Kreme
  DNUT,
  -8,95%
  a chuté d’environ 9% après que la société a clôturé son premier jour de bourse en hausse de 24%.

• Société de courtage Marchés Robinhood
  CAPUCHE,
  
  a rendu public son intention de s’inscrire à la bourse Nasdaq Inc. sous le symbole « HOOD ».

Comment se sont comportés les autres actifs ?

• Le rendement du bon du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y a glissé de 4,5 points de base à 1,434%. Les rendements et les prix de la dette évoluent dans des directions opposées.

• L’ICE US Dollar Index DXY, une mesure de la devise par rapport au panier de six principaux rivaux, a baissé de 0,4%.

• L’indice de référence du pétrole américain CL00, a chuté de 0,1% pour clôturer à 75,16 $ le baril alors que les investisseurs attendaient une décision retardée de l’OPEP + sur l’opportunité d’augmenter davantage la production à partir du mois prochain. Les contrats à terme sur l’or GCQ21 se sont établis en hausse de 0,4% à 1 783,30 $ l’once.

• En actions européennes, le Stoxx 600 Europe SXXP a clôturé en hausse de 0,3% et a enregistré une baisse de 0,2% hebdomadaire, et le FTSE 100 UKX de Londres a glissé de moins de 0,1% et a baissé de 0,2% pour la semaine.

• En Asie, le Shanghai Composite SHCOMP a chuté de 2% et a perdu 2,5% sur la semaine, tandis que le Nikkei 225 NIK du Japon a augmenté de 0,3% sur la journée mais a baissé de 1% sur la semaine.