Opinion : La législation proposée permettrait un retrait 401(k) sans pénalité de 1 000 $

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Les sénateurs James Lankford (R-OK) et Michael Bennet (D-CO) ont présenté la loi de 2021 sur l’amélioration de l’épargne-retraite et d’urgence, qui permettrait aux participants du 401 (k) une distribution sans pénalité pouvant aller jusqu’à 1 000 $ chaque année pour faire face aux problèmes financiers. urgences.

La raison en est que les travailleurs faiblement rémunérés sont plus susceptibles d’épargner s’ils savent qu’ils ont accès à leur argent s’ils en ont besoin. En effet, les preuves empiriques montrent clairement que les employés sont plus susceptibles de participer et de contribuer davantage à un régime qui offre des prêts. Ça a du sens. Les gens se sentent mieux s’ils pensent que leur argent n’est pas totalement bloqué.

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Et, certainement, l’accès est une considération importante derrière l’utilisation des comptes Roth – où les participants peuvent retirer leurs propres contributions sans pénalité – pour les programmes Auto-IRA en cours d’exécution en Californie, en Illinois et en Oregon.

Mon idée préférée pour l’accès, cependant, est un vieux plan mis en place dans les années 1990 par feu Franco Modigliani, professeur d’économie au MIT et lauréat du prix Nobel, et Francis Vitagliano, spécialiste des avantages sociaux et ami. Dans le cadre du plan Modigliani-Vitagliano, les employés pourraient avoir un accès pratique à un montant limité de leur argent 401(k) via une carte de crédit.

La proposition a été critiquée par toutes les factions à l’époque, beaucoup de mes collègues pensent encore que c’est une idée terrible, et elle a échoué commercialement. Mais je l’aimais alors, et je l’aime toujours. Alors, laissez-moi réessayer.

La proposition de carte de crédit n’impliquerait ni tracas ni dépenses pour l’employeur. Il serait administré par un tiers, tel que Master Card MA,
+0.29%,
Visa V,
+0.41%,
ou American Express AXP,
+0.63%,
donc tout coût serait payé par l’utilisateur de la carte de crédit.

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La carte serait idéale pour les employés. Les utilisateurs de cartes de crédit qui ne paient pas leur solde au complet chaque mois font face à des frais d’intérêt moyens d’environ 16 %. Les ménages à faible revenu se tournent souvent vers les prêteurs « sur salaire », qui facturent beaucoup plus. Avec une carte 401(k), le coût serait le taux d’intérêt basé sur le marché sur le prêt 401(k) et des frais de service, considérablement moins que les accords actuels.

Un tel produit ne remettrait-il pas en cause l’épargne-retraite ? Non. Les prêts pourraient être limités à un maximum de, disons, 5 000 $, et ils devraient être remboursés dans un délai maximum de cinq ans, tel que prescrit par le ministère du Travail et l’Internal Revenue Service. Si le prêt n’était pas remboursé, il serait considéré comme un retrait et soumis à des taxes et à des pénalités.

Un tel produit n’encouragerait-il pas simplement les gens à s’endetter davantage par carte de crédit ? Encore une fois, non. Le consommateur moyen possède déjà 3 ou 4 cartes de crédit et reçoit des sollicitations hebdomadaires à ajouter à cette offre. Ils peuvent déjà emprunter plus qu’ils n’empruntent actuellement, comme en témoigne le fait que les marges de crédit sont plusieurs fois supérieures à l’encours moyen du crédit. Il n’y a aucune raison ni aucune preuve suggérant qu’une carte de crédit supplémentaire augmenterait l’emprunt global. En revanche, si les consommateurs ont accès à une carte avec de meilleurs taux, ils ont tendance à consolider leurs dettes. Une telle consolidation pourrait bien se produire avec une carte 401(k).

Donc je pense que le produit est super. Mais en plus de l’opposition théorique généralisée, ce fut un échec commercial. La carte de crédit 401(k) a été présentée sur le marché en 2012, à l’aide d’une carte Visa. La carte a été acceptée et mise en œuvre par environ 20 employeurs et offerte à leurs participants 401(k). Les employeurs étaient petits, avec 25 à 150 employés. Moins de 20 participants au total (sur une période d’environ un an) ont ouvert un compte de carte 401(k), et ces comptes ont connu très peu d’activité. Après environ 18 mois, le projet de carte 401(k) a pris fin.

Mais je ne pense pas que cela devrait être la fin de l’histoire. Les plans 401 (k) doivent être réorganisés. L’adhésion automatique et l’augmentation automatique des taux de cotisation par défaut doivent être des éléments obligatoires de ces régimes. Pourquoi ne pas faire de la carte de crédit une valeur par défaut dans le plan remanié ?

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