Victoria’s Secret et Bath & Body Works BBWI,
-5,57%
faisaient auparavant partie de la gamme L Brands Inc..

Avant la séparation, Victoria’s Secret a annoncé un nouveau conseil d’administration, principalement peuplé de femmes, une nouvelle approche axée sur les femmes qui met l’accent sur l’autonomisation et la diversité, et un panel d’ambassadeurs de la marque, VS Collective, qui comprend la footballeuse américaine Megan Rapinoe ; l’acteur, producteur et auteur Priyanka Chopra Jonas ; et Paloma Elsesser, un modèle et défenseur du corps positif.

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Les analystes disent que les changements chez Victoria’s Secret, qui visent à redonner une pertinence culturelle à la marque, sont les premiers chapitres d’une histoire captivante.

« Alors que notre précédente thèse de taureau sur L Brands… était fondée sur la valeur cachée du concept robuste de Bath & Body Works, aux niveaux actuels, nous considérons maintenant Victoria’s Secret comme l’atout sous-estimé avec l’histoire la plus convaincante », ont écrit les analystes de Wells Fargo dans un Remarque.

Wells Fargo a lancé Victoria’s Secret en surpondération avec un objectif de cours de 100 $.

« Par rapport à d’autres histoires de reprise historiques dans le commerce de détail qui ont tendance à avoir une » période d’attente « de 12 à 24 mois avant que les stratégies ne soient monétisées, des preuves significatives d’un redressement chez Victoria’s Secret sont déjà en cours », ont écrit les analystes de MKM Partners dans une note.

« Cela dit, nous constatons une croissance significative à la fois des ventes et des marges, car la société est encore à un stade précoce d’amélioration de son merchandising et n’a lancé que récemment de nouvelles initiatives de marque et de marketing, qui, selon nous, serviront de catalyseurs pour améliorer la compétitivité de Victoria’s Secret. positionnement, image de marque et croissance de nouveaux clients.

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MKM qualifie Victoria’s Secret de « valeur convaincante » qui possède des atouts, notamment une équipe de direction solide et une structure omnicanale qui fonctionne à son avantage. Les analystes évaluent l’achat d’actions de la société avec un objectif de cours de 88 $.

Les analystes sont tout aussi optimistes à propos de Bath & Body Works.

« Après avoir créé Victoria’s Secret, Bath & Body Works est une entreprise autonome avec des marges et des parts de marché parmi les meilleures du secteur, une trajectoire de croissance robuste, des vents favorables par catégorie et une chaîne d’approvisionnement flexible », a écrit Wells Fargo dans une note distincte de Bath & Body Works. .

Wells Fargo affirme que la société de beauté et de parfums a une chaîne d’approvisionnement « agile » et une « stratégie immobilière diversifiée » qui joue en sa faveur.

Wells Fargo évalue Bath & Body Works en surpoids avec un objectif de prix de 80 $.

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« Nous continuons de rester optimistes sur les fondamentaux de Bath & Body Works compte tenu de sa solide équipe de direction et de sa force étendue dans toutes les catégories, et soutenus par une exposition croissante en dehors des centres commerciaux, une exécution plus large des produits et une chaîne d’approvisionnement agile, en grande partie nationale qui peut réagir rapidement pour chasser la demande des clients et éviter largement les retards d’approvisionnement – un
avantage par rapport au reste du commerce de détail », a écrit MKM Partners.

MKM évalue l’achat de Bath & Body Works avec un objectif de prix de 78 $.

Le SPDR S&P Retail ETF XRT,
-2,47%
a gagné 46% pour l’année à ce jour tandis que l’indice de référence S&P 500 SPX,
-0,24%
est en hausse de 17,4 % sur la période.