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Bien qu’il existe des centaines d’indicateurs et d’oscillateurs boursiers, la plupart des investisseurs et des commerçants n’en ont besoin que de quelques-uns. L’un des oscillateurs les plus populaires est le RSI (Relative Strength Indicator). Créé par un ingénieur brillant, Welles Wilder, le RSI indique quand un indice ou une action est suracheté ou survendu. Comme la plupart des oscillateurs « bornés », il a une lecture de 0,0 à 100,0 sur le graphique.
Le « surachat » se produit lorsqu’un titre effectue un mouvement prolongé à la hausse (et se négocie à un niveau supérieur à sa juste valeur). « Survendu », à l’inverse, c’est lorsqu’un titre effectue un mouvement prolongé à la baisse (et se négocie à un niveau inférieur à sa juste valeur).
Jeff Bierman, technicien de marché en chef chez Theo Trade et professeur de finance à l’Université Loyola de Chicago, confirme : « Le RSI est un oscillateur éprouvé qui est très précis pour identifier les conditions de surachat et de survente. Il vous permet d’observer les « zones de gestion des risques ». Ensuite, vous pouvez évaluer si la zone peut être cassée à la baisse ou à la hausse. »
Le but du RSI est de vous faire savoir si un marché ou une action est suracheté ou survendu et peut s’inverser. Cela ne signifie pas que la sécurité s’inversera avec une certitude à 100%, mais cela indique qu’elle se trouve dans la zone de danger.
Comment pouvez-vous identifier quand un marché ou une action est suracheté ? La réponse : regardez le RSI sur un graphique boursier hebdomadaire (ou quotidien). Si le RSI est de 70 ou plus, le titre est suracheté. Si le RSI tombe à 30 ou moins, il est survendu. C’est vraiment si simple.
Le RSI est automatiquement affiché sur presque tous les graphiques boursiers. Ci-dessous une capture d’écran du Standard & Poor’s 500 SPX,
indexez le RSI sur un graphique hebdomadaire avec une période de trois mois et la valeur par défaut de 14 jours (recommandé).
Oxtero
La capture d’écran a été prise après la fermeture du marché le 30 juillet. Le RSI à la clôture du 6 août est passé à 71,1 sur le graphique hebdomadaire, ce qui est extrêmement suracheté. Cela ne signifie pas tout vendre, mais cela signale la prudence, car les actions pourraient changer de cap – et bientôt. A titre de comparaison, le dernier Nasdaq Composite COMP,
Le RSI hebdomadaire est de 66,37 tandis que le Dow Jones Industrial Average DJIA,
est à 66.31.
Voici quelques faits supplémentaires sur RSI :
Lorsque le RSI atteint 70 et plus
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Le graphique hebdomadaire RSI donne un signal plus fiable et précis.
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Le RSI doit être de 70 ou plus et rester au-dessus de ce niveau pour générer un signal de surachat. C’est un indice que SPX (ou un autre indice ou action) est suracheté. Astuce : Parfois, les indices ou les actions s’inversent avant d’atteindre 70.
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Comme tout technicien le sait, ce n’est pas parce qu’une action ou un indice est suracheté qu’il s’inversera immédiatement. Les titres peuvent rester surachetés pendant de longues périodes avant de s’inverser.
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N’utilisez pas le RSI au moment où le marché pourrait s’inverser. Au lieu de cela, utilisez-le comme un guide.
Lorsque le RSI tombe à 30 et moins
Lorsque le RSI sur le S&P 500 (ou une action individuelle) tombe à 30 ou moins et reste sous ce seuil, c’est un signal de survente. Cela ne signifie pas que SPX s’inversera immédiatement à la hausse, mais la possibilité augmente (beaucoup dépend d’autres facteurs tels que la volatilité du marché).
Bierman dit que si le RSI chute fortement et rapidement (de 69 à 40, par exemple), même s’il ne peut pas descendre en dessous de 30, cette chute brutale et rapide est un signal que le S&P 500 ou d’autres indices peuvent se redresser (parce que le marché est survendu).
Alors que certains professionnels de l’investissement prêchent que vous ne pouvez pas chronométrer les marchés, en réalité, une chute brutale et rapide du RSI est un indicateur important, qui ne doit pas être pris à la légère ou ignoré. Confirmez toujours avec d’autres indicateurs (comme les moyennes mobiles) avant d’agir.
Astuce : Souvent, le RSI s’attarde à 50 ou près de 50, un signal neutre. Il ne s’agit pas d’un commerce pouvant donner lieu à une action. Cependant, lorsque le RSI effectue un mouvement extrême, soit au-dessus de 70 ou près de 30 sur le graphique hebdomadaire, cela devrait attirer votre attention.
Limites du RSI
Comme tout indicateur, le RSI n’est pas parfait. Parfois certaines actions resteront surachetées (à 80 ou 90) non pas pendant des jours ou des semaines, mais pendant des mois. Plus le stock reste longtemps suracheté sans s’inverser, moins l’oscillateur est efficace. De plus, comme de nombreux indicateurs, le RSI n’a pas autant de succès dans un environnement de marché peu volatile.
Une autre faiblesse du RSI (et d’autres indicateurs) est qu’il donne des faux négatifs et des faux positifs. Bierman explique ce qu’il faut faire lorsque le RSI ne fonctionne pas correctement : « Tout indicateur a un défaut. La réponse est de combiner le RSI avec d’autres indicateurs. Cela réduit votre marge d’erreur.
En d’autres termes, ne faites pas de transaction à moins de confirmer avec d’autres indicateurs (tels que les moyennes mobiles ou MACD).
Je sais que certains d’entre vous se méfient des indicateurs techniques, et se demandent s’ils sont même efficaces. Je parle d’expérience quand je dis que le RSI génère généralement des signaux fiables, en particulier sur le graphique hebdomadaire. Bien qu’il ne soit pas parfait, c’est une erreur d’ignorer ou de rejeter son message.
Michael Sincere (michaelsincere.com) est l’auteur de « Understanding Options », « Understanding Stocks » et de son dernier, « Make Money Trading Options », qui présente des stratégies d’options simples aux débutants.
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