La vie arrive. À un moment donné, vous pourriez avoir besoin d’argent rapidement pour un acompte ou pour couvrir une dépense imprévue, mais vous ne savez peut-être pas si cela justifie de piller vos économies d’urgence. Vous pourriez vendre certains de vos investissements, mais selon le marché, ce n’est peut-être pas le meilleur moment pour prendre des bénéfices. Si le marché est en hausse, vous collecterez des liquidités, mais vous obtiendrez probablement également une facture d’impôt sur les gains en capital. Si le marché est en baisse, la vente pourrait entraîner une perte alors que vous ne le vouliez pas.

Mais il y a une autre option à considérer : utiliser votre compte de courtage pour le financement. Avoir une marge de crédit sur titres, ou SBLOC, pourrait vous donner accès à des liquidités afin que vous puissiez saisir une opportunité d’investissement ou joindre les deux bouts lorsque vous êtes coincé dans un embouteillage.

Voici un exemple : disons que vous êtes surpris par une facture fiscale soudaine élevée et que vous préférez ne pas vider votre épargne ou vendre des actions pour la payer. Vous savez aussi que votre prime annuelle de travail arrive dans quelques mois. Vous pouvez puiser dans votre SBLOC pour combler l’écart pour le moment, en remboursant le prêt une fois que votre bonus atteint votre compte courant.

Comment fonctionnent les prêts sur titres

Les SBLOC, également appelés prêts sur titres ou financement de portefeuille, utilisent votre compte de courtage imposable comme garantie pour garantir une ligne de crédit renouvelable. Cela signifie que vous pouvez choisir le montant à emprunter et rembourser sans avoir fixé de paiements sur une période définie.

Pour être admissibles, les sociétés de courtage offrant cette solution de prêt peuvent exiger un certain solde de compte et calculeront le crédit maximal qui vous est disponible – la valeur de la garantie – en fonction des titres éligibles (généralement des actions et des obligations) dans votre compte.

Avec la volatilité du marché, vous ne recevrez pas de prêt dollar pour dollar, déclare Tolen Teigen, planificateur financier certifié et directeur des investissements chez FinDec, une société de conseil financier basée à Stockton, en Californie.

« Peut-être pouvez-vous utiliser 60 à 70 % de la valeur de votre portefeuille de titres comme garantie », dit-il.

Et le montant des actifs que vous avez chez la société de courtage joue généralement dans le taux d’intérêt que vous obtiendrez. Souvent, plus vous détenez d’actifs dans l’entreprise, plus votre taux d’intérêt sera bas, c’est pourquoi les SBLOCs sont souvent plus logiques pour ceux qui ont des soldes de comptes plus importants, explique Teigen.

Pourquoi utiliser une marge de crédit sur titres

Bien qu’il y ait certains obstacles à franchir, l’établissement d’un SBLOC présente des avantages au-delà d’éviter les conséquences fiscales sur les gains en capital ou les pertes indésirables.

« Cela permet à l’investisseur de poursuivre sa stratégie d’investissement sans avoir à liquider ses avoirs », explique Daniel Milan, associé directeur chez Cornerstone Financial Services à Southfield, Michigan. Cela signifie que vous ne perturberez pas l’allocation d’actifs de votre portefeuille et pouvez rester investi à plus long terme.

« En règle générale, l’investisseur a un accès rapide à des liquidités lorsqu’il doit retirer de l’argent de la ligne de crédit, ce qui crée de la flexibilité », explique Milan.

Une fois que votre ligne est en place, vous pouvez généralement accéder aux fonds selon vos besoins en quelques jours. Même si vous n’en avez pas besoin, vous pouvez être rassuré d’avoir un plan de sauvegarde. Le remboursement est également flexible tant que la valeur de la garantie requise est maintenue.

En plus d’être rapides, les SBLOCs peuvent également être une option rentable, étant donné les faibles taux d’intérêt actuels, explique Stuart Blair, directeur de la recherche chez Canterbury Consulting à Newport Beach, en Californie.

Cependant, vous ne pouvez pas utiliser votre marge de crédit sur titres pour acheter d’autres titres ou rembourser des prêts sur marge.

Ce qu’il faut garder à l’esprit

Il existe des risques associés aux lignes de crédit fondées sur des titres. L’un des plus importants est que les hauts et les bas du marché affecteront la valeur de la garantie de votre compte.

Lorsque la valeur des titres de votre compte tombe en dessous d’un certain seuil, le courtier émettra un appel de maintenance ou un ordre pour ajouter plus d’argent ou de titres à votre compte. Si vous n’êtes pas en mesure d’ajouter plus de liquidités, vous risquez de voir certains de vos titres vendus pour répondre à l’appel. Et vous pourriez faire face à une mauvaise surprise : votre société de bourse a le droit de liquider des positions – les actions, obligations et autres titres dans lesquels vous êtes actuellement investi – sans vous en informer ni vous demander votre avis.

De plus, les tarifs des SBLOC sont variables et non fixes. Ainsi, même si les taux d’intérêt sont bas actuellement, ce ne sera pas toujours le cas et votre taux pourrait augmenter avec le temps.

Pour ces raisons, il est important d’utiliser judicieusement votre marge de crédit sur titres.

« Un investisseur devra déterminer le montant maximum d’effet de levier avec lequel il est à l’aise et développer un certain nombre de pires scénarios pour tester son courage et son courage », a déclaré Blair.

Lorsque vous contractez une quelconque dette, il est important de noter une règle d’or : ne mordez pas plus que vous ne pouvez mâcher. Teigen et Milan conviennent que soutenir votre SBLOC avec des titres moins volatils (comme des actions ou des obligations de premier ordre), utiliser votre ligne de crédit avec parcimonie et avoir un plan de remboursement concret sont des moyens d’atténuer les risques et de garantir que votre ligne de crédit basée sur des titres reste un outil utile.

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Tiffany Lam-Balfour écrit pour NerdWallet. Courriel : tlambalfour@nerdwallet.com.