Tous les oiseaux OISEAU,

a fixé un objectif de lever 100 millions de dollars de l’introduction en bourse, généralement un montant fictif jusqu’à ce que les conditions soient fixées. La société détiendra des actions de classe A et de classe B. Allbirds a l’intention d’utiliser le produit de l’offre à des fins générales d’entreprise et éventuellement d’acquérir des entreprises, des produits et des services.

Basée à San Francisco, Allbirds a été créée en 2015 avec le changement climatique à l’esprit et les matériaux respectueux de l’environnement au cœur de ses innovations. Sa chaussure la plus célèbre, la Wool Runner, est fabriquée avec de la laine issue de sources durables, une semelle SweetFoam, créée avec ce que la société dit être le premier éthylène-acétate de vinyle vert au monde à émission de carbone négative. Le magazine Time les a nommées « chaussures les plus confortables au monde ».

L’entreprise continue de rechercher des innovations en matière de tissus avec des matériaux tels que la fibre d’arbre, la canne à sucre et les carapaces de crabe. Il maintient également une chaîne d’approvisionnement neutre en carbone.

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« En nous concentrant sur les matériaux durables, nous avons débloqué un large éventail d’opportunités que le reste de l’industrie a largement ignorées, tout en créant des produits que nos clients aiment porter lorsqu’ils marchent plus légers », a déclaré la société dans son prospectus.

Allbirds estime que l’empreinte carbone de ses baskets est inférieure de 30 % à celle d’une paire standard.

Cet accent mis sur la durabilité, ainsi que sur les aspects de santé et de bien-être de ses chaussures de course et d’autres articles de performance touchent à des sujets d’intérêt pour la génération Z et les clients de la génération Y, ciblent les données démographiques de l’entreprise.

Et contrairement à Nike Inc. DE,
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et son fameux « swoosh » ou les Adidas AG ADS,
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rayures, les chaussures Allbirds sont intentionnellement conçues avec «la bonne quantité de rien».

« [W]Nous éliminons les détails inutiles, évitant à notre client de devenir un panneau d’affichage ambulant, laissant une touche de verve Allbirds pour signifier l’association avec notre marque », a déclaré la société.

Pourtant, l’entreprise dit qu’elle capitalise sur la plus grande tendance du moment : la mode plus décontractée.

«Nous pensons qu’il y a eu un changement continu vers la précarisation de la garde-robe, accéléré par la pandémie de COVID-19, où les frontières se sont estompées entre le travail, la maison, la salle de sport et le jeu. Cette décontraction a exigé une polyvalence croissante de la garde-robe des consommateurs, nécessitant des chaussures et des vêtements élégants, confortables et fonctionnels pour une variété d’occasions d’utilisation », lit-on dans le prospectus.

Allbirds fonctionne comme une entreprise de vente directe aux consommateurs avec des articles vendus via le site Web de l’entreprise et 27 magasins dans huit pays.

Allbirds est également une société de croissance émergente, ce qui signifie qu’elle n’a pas à faire les mêmes divulgations que celles exigées des grandes sociétés ouvertes. Une entreprise reste une entreprise de croissance émergente jusqu’à ce qu’elle atteigne un certain nombre d’étapes, notamment un chiffre d’affaires annuel de plus de 1,07 milliard de dollars.

Les revenus en 2020 étaient de 219,3 millions de dollars, contre 193,7 millions de dollars l’année précédente. Les revenus numériques étaient de 194,6 millions de dollars en 2020. Environ 53 % des ventes de 2020 provenaient de clients fidèles.

Mais la perte nette de la société a également augmenté en 2020 pour atteindre 23,6 millions de dollars, contre 14,6 millions de dollars l’année précédente. Pour les six premiers mois de 2021, la société a enregistré une perte nette de 21,1 millions de dollars, supérieure aux 9,5 millions de dollars enregistrés au cours de la période de l’année précédente.

Les revenus au cours de la même période ont atteint 117,5 millions de dollars contre 92,8 millions de dollars.

En tant qu’entreprise déficitaire, Allbirds ne versera pas de dividende de sitôt.

Depuis son lancement en 2015, l’entreprise a vendu plus de huit millions de paires de chaussures à plus de quatre millions de personnes dans le monde, dont 3,3 millions aux États-Unis.

Les ventes de vêtements et de chaussures en 2020 ont totalisé 1,8 billion de dollars, dont 366 milliards de dollars dépensés en chaussures, selon les données de Statista incluses dans le prospectus.

« En servant directement les consommateurs, nous supprimons les couches de coûts associées aux grossistes traditionnels, créant une structure de coûts plus efficace et une marge brute plus élevée, ce qui, selon nous, nous permet de fournir de meilleurs produits et une meilleure expérience aux clients à un prix que nos concurrents auraient ont des difficultés à correspondre », a déclaré la société.

Une paire de Wool Runners pour femmes était récemment au prix de 98 $ sur le site Web de la société.

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Joseph Zwillinger et Timothy Brown, tous deux fondateurs de l’entreprise et tous deux âgés de 40 ans, sont les co-directeurs généraux d’Allbirds. Avant de lancer Allbrids, Zwillinger était vice-président des produits industriels de la société de biotechnologie TerraVia Holdings de 2009 à 2015. Il siège au conseil d’administration de Big Sky Growth Partners, une SPAC, depuis avril.

Brown a été le seul PDG d’Allbirds de mai 2015 à octobre 2015. De mars 2015 à août 2015, il a été responsable du département de stratégie d’innovation et de développement commercial chez Redscout, une société de conseil en marque. En 2010, il était vice-capitaine de l’équipe de Nouvelle-Zélande pour la Coupe du monde de football.

Michael Bufano est directeur financier de la société depuis avril et a rejoint la société en janvier. De juillet 2010 à février 2020, il a occupé plusieurs postes chez Panera Bread, dont celui de directeur financier. De mars 2020 à décembre 2020, il a été conseiller commercial auprès de plusieurs entreprises en démarrage.

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L’un des WRBY de Warby Parker,

co-PDG, Neil Blumenthal, siège au conseil d’administration. Le conseil d’administration comprend également Mandy Fields, directrice financière d’ELF Beauty Inc. ELF,
+0.42%,
et Emily Weiss, PDG d’une autre entreprise de cosmétiques, Glossier Inc.

Voici cinq autres choses à savoir sur Allbirds avant qu’il ne soit rendu public :

L’entreprise voit un potentiel pour des centaines de magasins supplémentaires

Allbirds dit avoir identifié des centaines d’emplacements possibles pour que de nouveaux magasins s’appuient sur les 27 dont il dispose. Il cherche également à se développer à l’international. Moins d’un quart (24%) du chiffre d’affaires de 2020 provient de l’extérieur des États-Unis

Allbirds dit qu’il pourrait continuer à enregistrer des pertes

Pour développer de nouvelles innovations, ouvrir de nouveaux magasins, attirer et retenir les talents et prendre d’autres mesures pour développer l’entreprise, Allbirds anticipe une augmentation des dépenses d’exploitation – et cela signifie plus de pertes. Des concurrents disposant de plus de ressources pourraient également mettre en péril la part de marché d’Allbirds. Et l’accent mis par l’entreprise sur la durabilité tout au long de la chaîne d’approvisionnement pourrait faire augmenter les coûts.

« Nous prévoyons de continuer à subir des pertes importantes à l’avenir », reconnaît la société dans le prospectus. « Nous devrons générer et maintenir des niveaux de revenus accrus dans les périodes futures pour atteindre la rentabilité, et même si nous atteignons la rentabilité, nous ne pourrons peut-être pas maintenir ou augmenter notre niveau de rentabilité. « 

Le changement climatique pourrait nuire à l’entreprise

Allbirds est construit sur la lutte contre le changement climatique, mais cela ne signifie pas qu’il est à l’abri des ravages de la crise climatique.

Le changement climatique pourrait encore nuire à l’entreprise par « une augmentation des prix des matières premières, des produits de base et/ou des emballages, ainsi qu’une disponibilité réduite des composants de fabrication clés », indique le prospectus. « La fréquence accrue des conditions météorologiques extrêmes, telles que les tempêtes, les ouragans et les inondations, pourrait perturber davantage la production et la distribution de nos produits et avoir un impact négatif sur la demande et les dépenses des consommateurs. »

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La politique de retour généreuse de l’entreprise pourrait réduire les revenus

Allbirds permet « généralement » aux clients de retourner les articles dans les 30 jours pour un remboursement complet ou un échange, ce qui, selon la société, est inhabituel pour les chaussures.

« Nos revenus sont déclarés nets de retours, de remises et de toutes taxes perçues auprès des clients et remis aux autorités gouvernementales », indique le prospectus.

« L’introduction de nouveaux produits, les changements dans la confiance des clients ou les habitudes d’achat ou d’autres conditions économiques générales et concurrentielles pourraient entraîner des rendements réels dépassant nos estimations. »

Le coût des matières premières pourrait bondir

Allbirds utilise de la canne à sucre, de la laine mérinos, de l’huile de ricin et d’autres matières premières qui peuvent être affectées par les conditions météorologiques, la demande, les marchés des matières premières et d’autres facteurs.

La société est également confrontée à des risques liés à ses fournisseurs, qui se trouvent pour la plupart en dehors des États-Unis. Les problèmes mondiaux, notamment les troubles politiques, le terrorisme, la protection des marques et les retards d’expédition, pourraient devenir des problèmes pour Allbirds.

Les problèmes de chaîne d’approvisionnement liés à COVID-19 ont déjà créé des défis pour un certain nombre d’entreprises de consommation, y compris des concurrents.