Qu’est-ce qui motive les marchés ?

Tous les yeux sont rivés sur le rapport américain sur l’emploi mesurant la masse salariale non agricole. Il s’agit de la donnée économique la plus attendue cette semaine.

Les chiffres de l’emploi donneront aux investisseurs leur dernière chance d’estimer comment et quand la Réserve fédérale américaine commencera à ralentir ou à réduire son programme massif d’achats mensuels d’actifs. Le président de la Fed, Jerome Powell, a signalé que la banque centrale utiliserait l’emploi comme indicateur clé alors qu’elle envisageait la fin de ses mesures à l’époque de la pandémie pour ajouter des liquidités aux marchés.

« La Réserve fédérale a étroitement lié la politique monétaire au marché du travail et n’a pas encore constaté les » nouveaux progrès substantiels « nécessaires pour commencer à réduire les achats d’obligations, sans parler d’augmenter les taux », a déclaré Neil Wilson, analyste chez Markets.com. « Par conséquent, le rythme de création d’emplois donnera aux marchés un signal quant au rythme et au calendrier de la baisse tant attendue de la Fed. Les attentes tournent autour de 720 000 pour l’impression d’aujourd’hui.

Le rapport sur l’emploi ADP de mercredi, en quelque sorte un acte d’ouverture pour la tête d’affiche de fin de semaine, était bien en deçà des attentes, signalant que l’économie a encore de la place en termes d’emplois et indiquant un risque potentiel de baisse dans les données de vendredi. Mais les analystes ont noté que le rapport du fournisseur de paie n’a pas toujours été un aperçu précis de la publication du Bureau of Labor Statistics.

Le taux de chômage, ainsi que l’indice des services de l’Institute for Supply Management et le PMI final des services Markit pour le mois d’août, partagent les projecteurs des données économiques américaines avec les salaires non agricoles.

Les actions japonaises ont de loin surperformé leurs pairs asiatiques après que le Premier ministre Yoshihide Suga, dont le gouvernement a été critiqué pour sa gestion de la pandémie, a déclaré qu’il démissionnerait avant les élections nationales de cette année.

« Avant les chiffres très importants de l’emploi aux États-Unis, la grande histoire du jour a été la hausse de 2% du Nikkei », a déclaré Russ Mould, analyste chez le courtier AJ Bell.

« La réaction du marché à son annonce suggère que les investisseurs sont optimistes quant au fait que le pays trouvera un leader plus fort. Les actions des mines, de la santé, de l’immobilier et de la technologie ont toutes progressé sur le principal indice japonais », a noté M. Mold.

Les actions chinoises ont subi un pincement après les faibles données économiques de l’indice des directeurs d’achat des services (PMI) d’août, qui s’est établi à 46,7, en dessous des 52,0 attendus et en baisse par rapport à 54,9 en juillet.

Comment se portent les autres actifs ?

• En Asie, le Shanghai Composite SHCOMP,
  -0,43 %
  a glissé de 0,3% et l’indice Hong Kong Hang Seng Index HSI,
  -0,72 %
  a chuté de 0,7% dans le rouge, tandis que le Nikkei 225 NIK de Tokyo,
  +2,05 %
  a augmenté de 2%

• En Europe, le FTSE 100 UKX de Londres,
  +0.14%
  était 0,2% plus élevé que le Stoxx 600 SXXP paneuropéen,
  -0,15%
  a chuté de 0,1 % ; CAC 40 PX1 de Paris,
  -0.41%
  a baissé de 0,3% et le DAX DAX de Francfort,
  +0,06%
  est passé de 0,1% dans le vert

• Les prix du pétrole ont consolidé les gains réalisés lors du rallye de jeudi, avec la référence internationale Brent BRN00,
  +0.71%
  brut de plus de 0,2% plus élevé sur la journée et se maintenant au-dessus de 73 $ le baril