Mais pour devenir un investisseur plus intelligent, vous devez examiner à la fois le cours de l’action et les mesures sous-jacentes utilisées pour évaluer une entreprise et une action par rapport à leurs pairs et au fil du temps.

Une façon de le faire est d’utiliser un graphique « avancé » ou « interactif », qui peut être trouvé sur la page de cotation de Oxtero. Les graphiques peuvent prolonger la durée d’affichage à plus de 10 ans et peuvent superposer ou fournir dans un graphique inférieur un certain nombre de mesures techniques ou fondamentales. Il vous permet également de comparer les mouvements à d’autres actions et indices.

Voici 10 choses plus importantes que le prix qui sont disponibles pour les investisseurs, classées par ordre alphabétique :

Haut et bas sur 52 semaines

Le plus haut ou le plus bas d’une action sur 52 semaines est une fourchette de prix qui aide un investisseur à voir où l’action se négocie par rapport à la façon dont elle s’est négociée au cours de l’année écoulée. Il se trouve sous l’onglet « aperçu » dans une page de devis.

Bien que certains puissent considérer une action boursière plus proche de son plus bas au cours de l’année écoulée comme relativement bon marché, Art Hogan, stratège en chef des marchés chez National Securities Corp., a déclaré qu’il préférerait investir dans une action qui se négocie plus près de son sommet de 52 semaines. que son creux de 52 semaines.

« Je ne regarde pas ce qui ne va pas sur le marché, je regarde ce qui se passe bien sur le marché », a déclaré Hogan. « Il est proche de son maximum pour une raison. »

Estimations des analystes pour le BPA et le chiffre d’affaires

Michael O’Rourke, stratège en chef du marché chez JonesTrading, aime vérifier l’évolution des attentes des analystes en matière de bénéfice par action et de chiffre d’affaires en année pleine, car cela peut donner une idée de la façon dont Wall Street perçoit la force sous-jacente des activités d’une entreprise.

Ceux-ci et plus peuvent être trouvés sous l’onglet « estimations d’analystes » sur une page de devis.

Un coup d’œil aux chiffres annuels montre les estimations du BPA pour l’année en cours ainsi que pour les deux prochaines années, telles qu’elles sont compilées par FactSet, sous forme de tableau et de graphique. La page montre également comment ce qu’une entreprise a déclaré sur une base trimestrielle par rapport à l’estimation moyenne du BPA des analystes, les notes globales des analystes d’une entreprise et l’évolution des notes au cours des trois derniers mois, ainsi que l’objectif moyen du cours de l’action et les changements notables des notes. et cibles.

Par exemple, le FB de Facebook Inc.,
+0,26 %
Le BPA pour l’ensemble de l’année devrait continuer de croître à un rythme régulier au début du troisième trimestre 2021, et son BPA trimestriel publié a dépassé les attentes des quatre trimestres précédents.

Concurrents

Il est judicieux de comparer les performances financières d’une entreprise à celles de ses concurrents lors de l’évaluation de ses performances financières. Faites défiler jusqu’en bas de la page « présentation » pour trouver cette liste : les entreprises de la même entreprise et, dans certains cas, d’autres dans un secteur similaire au sens large et dans le même niveau de capitalisation boursière.

Rendement du dividende

Également sur la page « aperçu » se trouve le rendement du dividende, ou le taux de dividende annuel par action divisé par le cours de l’action. Il est mieux perçu par rapport aux pairs d’une entreprise, au marché boursier au sens large et au rendement du bon du Trésor à 10 ans. BX : TMUBMUSD10Y

Par exemple, MSFT de Microsoft Corp.,
-0,00%
le rendement du dividende à la fin août 2021 était un peu plus de la moitié de celui du S&P 500 et du rendement du Trésor à 10 ans. Cependant, le rendement est supérieur à celui d’Apple Inc. AAPL,
+0.42%,
la seule autre société avec une plus grande capitalisation boursière, et au-dessus du rendement du fonds négocié en bourse SPDR Technology Select Sector XLK,
+0.40%.

Pour voir si la société a toujours versé un dividende régulier, sélectionnez « dividende » sous l’onglet « événements ».

Libre circulation des capitaux

Les flux de trésorerie disponibles sont les liquidités générées par les opérations après les dépenses et les investissements en capital. Plus une entreprise dispose de liquidités, plus elle peut dépenser pour se développer. Il se trouve sous l’onglet « finances », puis cliquez sur l’onglet secondaire « flux de trésorerie ».

L’évolution des flux de trésorerie disponibles au fil du temps est utile pour juger de la solidité actuelle des activités d’une entreprise et de son potentiel de croissance, a déclaré Paul Nolte, gestionnaire de portefeuille chez Kingsview Investment Management.

La page de cotation Oxtero fournit une échelle pour voir l’évolution des flux de trésorerie disponibles sur une base annuelle au cours des cinq dernières années ou des cinq derniers trimestres.

Par exemple, le flux de trésorerie disponible (FCF) était un indicateur clé utilisé par les analystes pour évaluer General Electric Co. GE,
-1,42 %,
alors que l’entreprise se remettait d’années de détresse financière. La page de citation montre comment le FCF est devenu positif en 2019 après avoir été négatif les trois années précédentes et qu’il est resté positif en 2020.

Pour devenir un meilleur investisseur : inscrivez-vous à la newsletter Oxtero ici.

Marge brute

La marge bénéficiaire brute et son évolution dans le temps sont une autre mesure importante de la rentabilité d’une entreprise. Cela peut être trouvé sous l’onglet « finances » sur une page de devis.

La marge bénéficiaire brute est calculée en divisant le revenu brut – les ventes moins le coût des marchandises vendues (CMV) – par les ventes. Il doit être considéré dans le temps et par rapport à ses pairs.

Par exemple, le taux de croissance d’une année sur l’autre du chiffre d’affaires de Microsoft a été supérieur au taux de croissance du COGS au cours des quatre dernières années, ce qui indique que la marge bénéficiaire brute s’est améliorée au cours de chacune des quatre dernières années.

La marge bénéficiaire brute de Microsoft en 2020 était également plus du double de la marge bénéficiaire brute implicite du S&P 500 et près du double de celle d’Apple et d’Amazon.com Inc. AMZN,
+0.43%

Ratio P / E

Le ratio cours/bénéfice, ou ratio P/E, est l’une des mesures préférées d’O’Rourke de JonesTrading. C’est le prix de l’action divisé par le bénéfice par action, qui donne aux investisseurs un moyen de voir ce qu’ils paient pour chaque 1 $ sur le résultat net d’une entreprise et de comparer ce coût au fil du temps et avec les pairs d’une entreprise.

Pour le trouver, cliquez sur l’onglet « profil » dans la page de cotation d’une action.

Par exemple, l’action GOOGL de la société mère de Google, Alphabet Inc.,
+0.32%

GOOG,
+0.39%
peut à première vue sembler un peu riche, étant donné qu’il a progressé au triple du rythme d’un S&P 500 déjà en plein essor au cours des huit premiers mois de 2021.

En termes de P/E, Alphabet pourrait faire paraître l’action chère, car elle était d’environ 6 points de pourcentage au-dessus du ratio P/E implicite pour le S&P 500.

Mais malgré le gros gain du cours de l’action, le P/E d’Alphabet avait baissé de plus de 2 points de pourcentage depuis la fin de 2020, les bénéfices ayant augmenté à un rythme plus rapide que le prix. Comparé à d’autres entreprises technologiques, il était inférieur de plusieurs points de pourcentage à celui de Microsoft et d’un peu plus de la moitié de celui d’Amazon, mais légèrement supérieur au P/E d’Apple.

Pour tracer le P/E, allez dans « graphique avancé », puis dans le menu déroulant « graphiques inférieurs », sélectionnez « Ratio P/E ».

Ratio prix/vente

Le prix par rapport aux ventes est similaire au ratio P/E, mais comme il est basé sur le chiffre d’affaires plutôt que sur le bénéfice par action, le ratio ne peut pas être influencé par un changement dans le nombre d’actions en circulation provenant de rachats d’actions.

« Plus on monte dans le compte de résultat, plus c’est difficile [for a company] de déconner », a déclaré Nolte de Kingsview.

Retour sur un capital investi

Le rendement du capital investi (ROIC) est calculé en divisant le bénéfice net d’exploitation, après impôts, par le capital investi. C’est une façon de juger à quel point la direction d’une entreprise alloue le capital pour générer un rendement. Cela peut être trouvé sous l’onglet « profil » sur une page de devis.

Par exemple, le ROIC d’Apple était de quelques points de pourcentage au-dessus de la performance du S&P 500 au cours des 12 derniers mois, et près du triple de celui du rendement du Trésor à 10 ans.

« L’un des plus importants [metrics I look at] est le retour sur le capital investi », a déclaré Hogan de National Securities. « Tout ce qui dépasse 15 % est spectaculaire.

Intérêt court en pourcentage du flottant

L’intérêt court est le nombre d’actions qui ont été parié par les investisseurs que le cours de l’action baissera, tandis que le pourcentage de flottant est l’intérêt court divisé par le nombre d’actions disponibles publiquement pour le commerce. Cela peut être trouvé sous l’onglet « Aperçu ».

L’intérêt à découvert est un bon moyen d’évaluer le sentiment général des investisseurs à l’égard d’une action. Il est souvent utilisé comme indicateur à contre-courant ; plus il y a d’intérêts à court terme, plus il faudra acheter d’actions pour couvrir ces shorts si les prix augmentent suffisamment pour que les ours abandonnent leurs paris ou baissent suffisamment pour que les ours prennent des bénéfices.

Ne manquez pas: Les vendeurs à découvert ne sont pas méchants, mais ils sont mal compris.

Ainsi, une action avec un ratio d’intérêt relativement court élevé et qui se négocie près de son plus haut sur 52 semaines peut avoir plus de potentiel de gains qu’une action avec un faible ratio d’intérêt à court terme qui se négocie près de son plus bas sur 52 semaines.

Il existe également un potentiel de « short squeeze » pour les actions fortement shorted, qui incluent les actions meme AMC Entertainment Holdings Inc. AMC,
-0,81%
et GameStop Corp. GME,
-5,04%

Continue

Il y a beaucoup plus sur les pages de cotations boursières qui peuvent être très utiles pour dimensionner une entreprise :

• Le conseil d’administration, sous l’onglet « profil », donne un aperçu rapide des personnes qui prennent des décisions pour l’entreprise.

• Regardez les ratios de liquidité, également sous l’onglet « profil ». Le ratio actuel est une mesure de la capacité d’une entreprise à payer ses dettes à court terme ; le ratio rapide, également connu sous le nom de ratio de test acide, donne un aperçu des actifs facilement convertibles en espèces ; et le ratio de trésorerie décrit la capacité d’une entreprise à utiliser les liquidités disponibles pour rembourser la dette à court terme.

• Les graphiques, sous l’onglet « graphiques », offrent un moyen simple d’évaluer la performance d’une action au fil du temps. Les graphiques permettent aux investisseurs de modifier la fréquence et le type d’affichage, tout en ajoutant de nombreuses études techniques telles que les moyennes mobiles, la force relative, le volume et la densité des actualités.

• L’onglet « données financières » comprend un aperçu du compte de résultat et du bilan sur une période de cinq ans. Il fournit également une liste d’entreprises déposées auprès de la Securities and Exchange Commission.

• Une liste des contrats d’options d’achat d’actions négociables est disponible sous l’onglet « options », avec toutes les échéances et prix d’exercice disponibles, ainsi que les prix des options « call » haussiers et des options « put » baissières.

• Les données sur les employés sous l’onglet « profil » comprennent le nombre d’employés, le revenu par employé et le revenu par employé.

• Plusieurs mesures d’évaluation se trouvent sous l’onglet « profil », telles que la dette totale par rapport à la valeur de l’entreprise, la valeur de l’entreprise par rapport aux ventes, le prix par rapport à l’Ebitda (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement), le ratio cours/valeur comptable et le ratio cours/flux de trésorerie.

• Les transactions d’initiés les plus récentes se trouvent sous l’onglet « profil ».