IPO Freshworks : 5 choses à savoir sur le fournisseur de logiciel client en tant que service

Freshworks Inc. devrait commencer à négocier mercredi sur le Nasdaq dans ce qui devrait être le plus grand début public d’une semaine remplie d’offres publiques initiales.

La société basée à San Mateo, en Californie, qui fournit des services d’expérience client et de gestion ainsi que des produits de gestion informatique, a accéléré son introduction en bourse en augmentant sa fourchette de prix prévue lundi. Freshworks FRSH,
,
avec un ticker de « FRSH », s’attend désormais à un prix des actions entre 32 $ et 34 $ pièce, en hausse par rapport aux prévisions précédentes de 28 $ et 32 ​​$ par action.

Avec 281,4 millions d’actions en circulation après l’offre, ou 284,3 millions si les preneurs fermes exercent toutes les options pour couvrir les surallocations, la société envisage une valorisation de près de 10 milliards de dollars si son prix se situe dans le haut de la fourchette.

Voici cinq autres choses à savoir sur Freshworks avant de commencer à négocier :

Ils s’identifient beaucoup comme l’opprimé parvenu

Avec sa large gamme de services, Freshworks est en concurrence avec plusieurs acteurs établis. Dans les logiciels d’expérience client, il est en concurrence avec Salesforce.com Inc. CRM,
-0,86%
et Zendesk Inc. ZEN,
-1,73%,
ainsi qu’Oracle Corp. ORCL,
-0,31%
et SAP SE AG SAP,
-2,94%.
Les concurrents de la gestion des services informatiques incluent ServiceNow Inc. NOW,
-0,44%
et l’ÉQUIPE d’Atlassian Corp.,
-0,99%.
Dans les logiciels de gestion de la relation client, ou CRM, il est non seulement en concurrence avec Salesforce mais aussi avec MSFT de Microsoft Corp.,
-1,86 %
Service dynamique.

« Freshworks est l’entreprise qui n’était pas censée gagner », a déclaré Rathna Girish Mathrubootham, fondatrice et directrice générale, dans le dossier S-1 de l’entreprise.

En fait, la société d’origine était entièrement en réponse à une « mauvaise expérience de service client » que Mathrubootham avait eue, et la société a persévéré dans un marché de service d’assistance encombré, en commençant par Chennai, en Inde, où il était peu probable qu’elle développe un logiciel mondial en tant que- une entreprise de services.

« Maintenant, notre rêve est d’être un acteur perturbateur sur le marché du CRM en brisant les silos du marketing, des ventes et du support client avec un cloud client unifié », a déclaré Mathrubootham. « Et à l’avenir, nous rêvons de briser les silos de l’informatique et des RH, en créant un cloud unifié pour les employés. »

Pour plus d’un milliard de dollars, ne vous attendez pas à des votes

Avec une offre de 28,5 millions d’actions et 2,9 millions d’actions supplémentaires pour couvrir les surallocations, la société devrait lever près de 1,07 milliard de dollars.

L’offre concerne toutefois les actions de catégorie A, s’ajoutant aux 252,9 millions d’actions de catégorie B déjà existantes. En plus de cela, les actions de catégorie A de l’offre ne détiennent qu’une voix, tandis que les actions de catégorie B détiennent 10 voix, de sorte que les nouveaux actionnaires n’obtiendront qu’environ 1% des droits de vote après l’offre.

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Accel et Tiger Global voient un retour important sur un investissement de dix ans

Jusqu’à présent, Freshworks a déjà levé 484 millions de dollars auprès d’investisseurs, selon Crunchbase. Les premiers investisseurs étaient Accel et Tiger Global, qui ont investi 1 million de dollars dans la série A de Freshworks il y a près de dix ans.

À partir de là, Accel et Tiger Global ont fait partie de chaque tour de financement, avec des entreprises comme CapitalG et Sequoia Capital participant à d’autres tours, le dernier avec un tour de série H en 2019 pour 150 millions de dollars, ce qui valorisait l’entreprise à 3,4 milliards de dollars.

Avec toutes ces années de financement, Accel détient 25,5% des actions de classe B, tandis que Tiger Global en détient respectivement 26%.

Les investissements de CapitalG ont rapporté une participation de 8,1%, tandis que Sequoia a une participation de 12%. Le PDG Mathrubootham détient 6,6 % des actions de catégorie B.

Basé à San Mateo, conçu en Inde

La société se targue de ne pas être une start-up de la Silicon Valley, mais elle a déménagé son siège social dans la région de la baie de San Francisco en 2018 pour « associer l’art du design indien à la science de la mise à l’échelle de la Silicon Valley ».

Sur les 4 300 employés de l’entreprise, environ 3 800, soit 88 %, travaillent dans divers endroits en Inde, « où se trouvent la plupart des activités d’ingénierie, de conception de produits, de vente et de marketing, d’assistance à la clientèle et du personnel général et administratif ».

Même si l’entreprise a signalé des fermetures de bureaux à cause de la pandémie de COVID-19, elle a déclaré qu’elle considérait « nos relations avec les employés dans chaque zone géographique comme étant bonnes, et nous n’avons connu aucun arrêt de travail ».

Pour les six mois de 2021, Freshworks a déclaré que 58% de ses revenus étaient générés par des clients en dehors de l’Amérique du Nord. La société a déclaré un chiffre d’affaires de 168,9 millions de dollars pour les six premiers mois de 2021 pour une perte de 9,8 millions de dollars, contre 110,5 millions de dollars et une perte de 57,1 millions de dollars pour la même période en 2020.

Pour 2020, Freshworks a déclaré des revenus de 249,7 millions de dollars et une perte de 57,3 millions de dollars, contre des revenus de 172,3 millions de dollars et une perte de 31,1 millions de dollars en 2019.

Cherche à conquérir une part d’un marché estimé à 120 milliards de dollars

En utilisant les chiffres d’International Data Corp., Freshworks estime avoir un marché adressable d’environ 120 milliards de dollars.

Cela couvre les produits de CRM, qui comprennent le service client, le centre de contact, la productivité et la gestion de la force de vente et les produits de gestion des campagnes marketing, estimés à un marché de 76 $ d’ici 2025 par IDC. Les produits de gestion des systèmes et des services, qui comprennent la gestion des services informatiques, la gestion des opérations informatiques et les produits d’automatisation et de gestion de configuration informatiques, devraient avoir un marché 2025 d’environ 44 milliards de dollars.

Sur la base des données et analyses internes de Freshworks, la société a déclaré qu’elle estimait que ses produits avaient une opportunité de marché annuelle potentielle de 77 milliards de dollars.

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