Opinion: 6 raisons pour lesquelles il s’agit d’un nouveau marché haussier pluriannuel et 6 actions dans le secteur surprenant que vous devriez privilégier

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Rien de tel qu’une petite turbulence d’octobre pour aider les mains faibles du marché à entrer en contact avec leurs ours intérieurs.

Mais ne laissez pas leur négativité déteindre sur vous. Nous sommes encore près du début de ce qui sera un marché haussier pluriannuel. Voici six raisons d’acheter des actions maintenant et six noms à considérer dans l’un des meilleurs secteurs à détenir en ce moment.

1. Le sentiment est devenu suffisamment baissier

Je surveille régulièrement le sentiment des investisseurs dans ma lettre boursière (détails et lien dans la bio ci-dessous) pour passer des « appels » à contre-courant sur le marché. Alors que la plupart de votre argent devrait être dans des avoirs à long terme, le timing des entrées lorsque la plupart des gens sont baissiers vous donne un avantage. C’est le cas maintenant. Le sentiment n’est pas extrêmement négatif, mais il a suffisamment baissé cette semaine pour déclencher un signal d’achat dans mon système.

Il convient également de souligner que les principaux médias sont devenus assez négatifs cette semaine, un autre bon signal à contre-courant. (Je ne citerai pas de noms.) Et le fait que leur négativité soit un signal haussier dans mon livre ne signifie pas que je pense qu’ils sont denses. C’est juste que les commentateurs médiatiques de haut niveau sont des éponges de consensus. C’est un risque professionnel – que nous pouvons utiliser à notre avantage en tant qu’investisseurs.

Choisissez vos têtes parlantes préférées des médias financiers populaires, puis faites le contraire chaque fois qu’elles deviennent systématiquement négatives – ou positives.

2. La saisonnalité est en notre faveur

Le pire mois pour les actions est octobre, et les jours les plus faibles sont les 10 et 11 octobre. Ensuite, ce mois sombre est suivi de la phase saisonnièrement forte de janvier à mai, lorsque le marché est soutenu par l’afflux d’argent frais. Entre les deux, novembre et décembre peut être fort alors que les actions rebondissent après la faiblesse d’octobre et la fin de la saison de vente à perte fiscale des fonds communs de placement. C’est fini fin octobre.

3. COVID est en train de rouler

Ce n’est un secret pour personne que le nombre de cas et les hospitalisations sont en forte baisse. L’année dernière, le froid n’a pas inauguré une saison hivernale de la grippe COVID. Donc, ce n’est pas trop fou de s’attendre à la même chose cette année, surtout compte tenu de toutes les personnes qui ont été vaccinées ou infectées. La réouverture contribuera à stimuler l’économie.

4. Une correction a peut-être déjà eu lieu

Depuis l’été, le marché a connu des corrections glissantes dans divers secteurs. Le Russell 2000 RUT,
-0,76%
était en baisse de plus de 10 % en août, définition d’une correction. Les valeurs cycliques, le commerce de détail, la technologie, etc. ont tous été touchés. Début octobre, 90 % ou plus du S&P 500 SPX,
-0,19%
et Nasdaq COMP,
-0,51%
les actions avaient chuté d’au moins 10% par rapport aux sommets de 2021, note Liz Ann Sonders, stratège en chef des investissements chez Charles Schwab SCHW,
+1,24 %.

En d’autres termes, alors que tout le monde cherchait une correction, cela s’est peut-être déjà produit. Le marché a une drôle de façon de tromper la plupart des gens la plupart du temps, de cette façon.

5. Il y a eu une forte formation de ménages

La génération Y abandonne enfin le sous-sol des parents – s’il y avait jamais une vérité dans ce cliché.

Ce qui est vrai : ils entrent dans l’âge de la majorité pour le mariage et la famille. De plus, l’économie est en plein essor, ils se sentent donc suffisamment confiants pour faire le grand saut dans l’accession à la propriété.

Le résultat : la formation de ménages est maintenant d’environ deux millions par an, soit plus du double du taux des cinq dernières années. Les acheteurs de maisons doivent acheter beaucoup de choses pour remplir ces nouvelles maisons. C’est un booster d’économie intégré.

6. Le consommateur est effrayé, bloqué et chargé

Il existe au moins une demi-douzaine de sources naturelles de stimulation dans l’économie prêtes à stimuler la croissance, que la Fed diminue ou non, souligne Jim Paulsen, économiste et stratège chez Leuthold Group. L’un est la formation des ménages, mentionnée ci-dessus. Un autre est le faible niveau des stocks des entreprises – qui doivent se réapprovisionner en grande partie. Mais pour moi, le plus important, c’est le consommateur, simplement parce que les dépenses de consommation sont le principal moteur de notre économie.

L’essentiel : les consommateurs ont peur. Mais ils ont une tonne de pouvoir d’achat à exploiter lorsque leurs angoisses s’atténuent – ​​peut-être alors que COVID continue de se propager.

Maintenant un peu plus de détails. La confiance des consommateurs en août était au plus bas depuis le début de la pandémie, telle que mesurée par l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan. Il a augmenté en septembre, mais il est encore faible.

Dans le même temps, les consommateurs ont un énorme pouvoir d’achat. L’épargne personnelle est d’environ 12% du PIB. C’est le double de la moyenne à long terme d’environ 6 à 7 %, note Paulsen. La valeur nette par rapport au revenu est à des niveaux record.

Ne faites pas l’erreur de penser que c’est seulement les riches qui s’enrichissent à cause du marché boursier. Les maisons sont également en hausse et la plupart des gens sont propriétaires de maisons. Le ratio de la dette des ménages au revenu personnel est le plus bas depuis 1985.

« Les consommateurs ont peur et ont un pouvoir d’achat inexploité », déclare Paulsen. « Cet état d’esprit pessimiste combiné à un pouvoir d’achat excessif a historiquement produit des gains de marché solides avec des baisses peu fréquentes », a-t-il déclaré. « Ce ratio dépeint un marché haussier qui en est encore à ses balbutiements. »

Actions acheter

Étant donné que le consommateur est une partie si importante de cette dynamique, je dis d’aller avec les stocks de détail. Ils ont été sous-performants, ce qui les rend également attrayants.

Morningstar cite Bath & Body Works BBWI,
-0,09%
en tant que détaillant avec douves et négociant à rabais. Le détaillant de soins du corps et de parfums d’intérieur a une cote de quatre étoiles parce que ses actions se négocient jusqu’à présent en dessous de l’estimation de la « juste valeur » de Morningstar de 79 $ pour le nom.

Quant à la douve, l’analyste Jaime Katz cite la marque forte de l’entreprise, sa position de leader dans son domaine et le rendement moyen du capital investi de 30 %, bien au-dessus de son coût moyen pondéré du capital de 8 %.

Eric Marshall, gérant de portefeuille du fonds Hodges Small Cap HDPSX,
-0,88%,
aime le détaillant de vêtements American Eagle Outfitters AEO,
-0,92 %,
qui est en baisse de plus de 35% par rapport aux sommets de cette année. La société a enregistré un chiffre d’affaires record de 1,19 milliard de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 35% d’une année sur l’autre.

Le principal moteur de croissance est sa marque populaire Aerie. Marshall pense que la société gagnera plus de 2 $ par action cette année, ce qui fait de l’action American Eagle une bonne affaire à environ 13 fois les bénéfices à terme.

Marshall vaut la peine d’être écouté parce qu’il a la main chaude. Son fonds Hodges à petite capitalisation est en hausse de 31 % cette année, battant sa catégorie des petits mélanges et l’indice de référence Russell 2000 de 12 à 18 points de pourcentage, selon Morningstar.

Marshall aime aussi Academy Sports and Outdoors ASO,
-2.96%,
qui vend des articles de sports et de loisirs de plein air. La pandémie a été une aubaine pour cette entreprise en raison de la popularité des activités de plein air. Les fortes ventes pandémiques ont aidé l’entreprise à réduire son niveau d’endettement élevé. Les analystes craignent que la popularité des activités de plein air inspirée par la pandémie ne diminue, mais Marshall pense que le mode de vie en plein air restera à la mode.

Alors que de nombreux investisseurs du secteur de la vente au détail sont impressionnés par la puissance d’Amazon.com AMZN,
-0,42%
et Walmart WMT,
+0.30%,
L’analyste du secteur de la vente au détail de Motley Fool, Asit Sharma, privilégie les chaînes de niche qui maîtrisent le modèle de vente « direct au consommateur ». Ils offrent d’excellents magasins et des produits solides, mais aussi le mélange d’options de livraison que les acheteurs souhaitent, y compris le ramassage en magasin des articles achetés en ligne.

« Le secteur de la vente au détail a toujours une mauvaise réputation parce que tout le monde se concentre sur l’histoire d’hier, qu’Amazon et Walmart suppriment tous les magasins physiques », explique Sharma. Mais ce n’est pas le cas. De nombreux détaillants offrent un mélange d’excellentes expériences en magasin et de produits uniques que les deux géants de la vente au détail ne peuvent pas vraiment offrir.

Ici, Sharma cite Lululemon Athletica LULU,
-0,63 %.
« Nous aimons le fait que l’entreprise consacre sa propre recherche et développement à l’innovation du côté des tissus. » Les magasins donnent aux consommateurs la possibilité de découvrir les tissus personnalisés en personne.

Sharma favorise également Yeti Holdings YETI,
-2,74%,
qui vend des glacières, des « boissons » et des équipements de plein air. Pour un nom à plus grande capitalisation, pensez au géant de la vente au détail populaire Target TGT,
-0.40%
pour son approche du commerce de détail « tout sous un même toit ».

Michael Brush est chroniqueur pour Oxtero. Au moment de la publication, il possédait AMZN. Brush a suggéré AEO, AMZN, WMT et TGT dans son bulletin d’information sur les actions, Brush Up on Stocks. Suivez-le sur Twitter @mbrushstocks.

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