Les actions d’Apollo se rallient à un nouveau record alors que le pitch de la journée des investisseurs alimente le plus gros gain d’une journée depuis avril 2020

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Les actions d’Apollo Global Management ont réalisé mardi leur plus gros gain depuis 2020, après que la société a déclaré que son acquisition en attente de l’investisseur de rentes d’assurance Athene Holdings l’aiderait à doubler ses actifs sous gestion à 1 000 milliards de dollars d’ici 2026.

Actions d’Apollo APO,
+7.44%
a augmenté de 8% à 73,78 $, un niveau record pour l’action, dans les échanges de l’après-midi. Le titre est en hausse de 51% cette année, dépassant une hausse de 20% du S&P 500 SPX,
+0,68 %.

Si les gains se maintiennent tout au long de la session, ce sera le plus grand bond de l’action depuis le 2 avril 2020, lorsqu’il a augmenté de 12,5% alors qu’il récupérait les pertes de la vente inspirée par COVID-19 sur le marché global en mars 2020. Dans d’autres grands mouvements, l’action a augmenté de 7,2% le 26 janvier, de 6,9% le 18 mai 2020 et de 7,0% le 17 avril 2020.

Apollo devrait également publier ses résultats le 2 novembre, Wall Street s’attendant à ce que la société de capital-investissement déclare un bénéfice net de 1,08 $ par action sur des revenus de 543,4 millions de dollars.

L’analyste de Fitch, Meghan Neenan, a déclaré que le sentiment des investisseurs concernant la capacité d’Apollo à développer ses activités d’assurance avec Athene ATH,
+7.48%
apporte un coup de pouce supplémentaire aux perspectives de l’entreprise.

« Il y a déjà eu de l’optimisme autour de la croissance des alternatives et de la perspective de plus de revenus liés aux frais, mais Apollo a mis des chiffres spécifiques autour de cela », a déclaré Neenan.

Dans sa présentation de la journée des investisseurs mardi, le PDG d’Apollo, Marc Rowan, a déclaré qu’Apollo se positionne comme une société de capital-investissement à forte croissance. Il prévoit d’augmenter ses revenus liés aux frais de 2,5 fois pour atteindre 2,8 milliards de dollars d’ici 2026, contre 1,1 milliard de dollars en 2021. Ses actifs sous gestion doubleront à peu près, passant d’un peu moins de 500 milliards de dollars aujourd’hui à 1 000 milliards de dollars au cours de la même période.

Dans l’ensemble, l’univers des alternatives augmente d’environ 10 % par an pour atteindre 17 200 milliards de dollars d’actifs sous gestion en 2026, contre 11,8 billions de dollars en 2021. Parallèlement, le total des actifs de retraite aux États-Unis est passé à 33 000 milliards de dollars en 2020, contre 12 000 milliards de dollars en 2000.

Depuis 2009 environ, les taux d’intérêt sont à des taux historiquement bas, ce qui rend les investissements alternatifs plus attrayants pour les investisseurs institutionnels afin de compenser les rendements stables du marché obligataire.

D’autres vents favorables aidant Apollo et d’autres sociétés de capital-investissement incluent un environnement de sortie réceptif. Les sociétés de capital-investissement sont en mesure de vendre des sociétés en portefeuille ou de les introduire en bourse en raison des conditions positives sur le marché des introductions en bourse ainsi que dans le domaine des fusions et acquisitions.

Pour rendre ses actions plus attrayantes pour les fonds indiciels, Apollo s’est converti en 2019 en une structure d’entreprise traditionnelle au lieu d’une structure de société en commandite cotée en bourse et a également éliminé différentes structures d’actions.

En mars, Apollo a révélé son intention d’acquérir la partie d’Athene qu’il ne possède pas déjà pour environ 11 milliards de dollars. L’accord devrait être finalisé en janvier.

Depuis qu’Apollo a parrainé l’introduction en bourse d’Athene en 2016, d’autres grandes sociétés de capital-investissement ont également développé leurs activités dans la gestion d’actifs d’assurance, notamment KKR KKR Blackstone BX et Brookfield Asset Management BAM.

Tomi Kilgore a contribué à ce rapport.

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