Ce croisement de moyenne mobile peut être d’or pour les taureaux du marché boursier

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Un croisement de moyenne mobile à court terme suivi de près par certains à Wall Street est apparu jeudi sur le graphique de l’indice S&P 500 et pourrait déclencher une augmentation de l’activité de rachat d’actions.

Et ce signal technique haussier intervient après que les dernières données aient montré que les ventes à découvert avaient augmenté lors du récent repli, pour atteindre les niveaux observés il y a un an avant le début d’un long rallye.

Après le S&P 500 SPX,
+0.02%
a grimpé de 4,3% au milieu d’une séquence de six jours de victoires pour clôturer mercredi juste en deçà d’un record, l’indice avait retracé la quasi-totalité de la vente de 5,2% subie le mois dernier.

Avec le rebond de l’indice, la moyenne mobile à 10 jours (DMA) est passée à 4 445..45 dans les échanges matinaux jeudi, pour dépasser la DMA 50, qui s’est étendue à 4 443,49. Cela a mis fin à une séquence de 21 jours au cours de laquelle le 10-DMA était inférieur au 50-DMA.

Le dernier croisement haussier a eu lieu le 10 novembre 2020, lorsque le S&P 500 a clôturé à 3 545,53.

FactSet

« Au cours des dernières années, nous avons noté que les bureaux de rachat de Wall Street ont tendance à augmenter leur activité après le recul du marché boursier, puis commencent à rebondir de telle sorte que la moyenne mobile à 10 jours dépasse la moyenne mobile à 50 jours », a écrit Brian Reynolds, stratège en chef des marchés chez Reynolds Strategy et un vétéran de longue date des marchés du crédit, dans une récente note aux clients.

Le S&P 500 a progressé de 0,1% et le Nasdaq Composite COMP,
+0.43%
a gagné 0,4% dans les échanges matinaux, les deux indices ayant inversé les pertes antérieures de 0,2%.

Ce croisement haussier intervient après que les dernières données boursières ont montré que l’intérêt global à court terme pour le marché boursier, qui sont des paris sur une chute des cours des actions, est revenu aux niveaux observés il y a environ un an, ce qui est la dernière fois que le marché a subi un recul important. .

Lire aussi: Les vendeurs à découvert ne sont pas méchants, mais ils sont mal compris.

« Le meilleur moment pour un bureau de rachat de mettre son argent au travail est dans une situation actuelle. Et les bureaux de rachat ont tellement d’argent à mettre au travail », a déclaré Reynolds à Oxtero. « La même situation s’est produite l’année dernière.

Les intérêts à découvert sur le Nasdaq s’élevaient à 8,74 milliards d’actions fin septembre, contre 8,63 milliards à la mi-septembre, et au-dessus des 8,38 milliards d’actions à découvert à la même période il y a un an.

Sur le NYSE, les intérêts à découvert ont atteint 11,75 milliards d’actions au 30 septembre, contre 11,65 milliards d’actions le 15 septembre, et sont maintenant revenus aux niveaux de septembre dernier, a déclaré Reynolds.

Les bourses publieront ensuite des données d’intérêt à court terme le 26 octobre.

Reynolds a déclaré qu’il pensait que la récente mise en place du marché suggère que « les rachats et les ventes à découvert sont sur une trajectoire de collision », comme cela s’est produit à plusieurs reprises au cours du marché haussier de 11 ans qui a précédé la pandémie, et pourrait conduire à une autre série de couvertures courtes forcées dans l’hiver.

« Comme ce fut le cas l’année dernière, cette courte couverture pourrait durer des mois », a déclaré Reynolds. « Si les investisseurs de détail participent, les cours des actions ont le potentiel d’augmenter rapidement, même si une telle hausse entraînerait probablement un ralentissement de l’activité de rachat au début de l’année prochaine, pour tenter de modérer ce marché haussier.

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