Exxon Mobil à la COP26 ? Voici pourquoi Morgan Stanley affirme que certaines des entreprises les plus sales bénéficieront de la décarbonisation.

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Les dirigeants mondiaux se réunissent à Glasgow – ou dans le cas du principal émetteur de dioxyde de carbone, la Chine, par liaison vidéo – pour la 26e Conférence des Parties des Nations Unies, ou COP26, pour discuter du changement climatique. Potentiellement, ils pourraient atteindre des objectifs plus ambitieux pour 2030 et 2050.

C’est aussi un grand moment pour les investisseurs, car ils essaient d’identifier les entreprises les mieux placées pour tirer parti de la décarbonation. Selon Morgan Stanley, il y a quatre actions clés que la COP26 tentera de garantir : accélérer l’élimination progressive du charbon, réduire la déforestation, accélérer le passage aux véhicules électriques et encourager les investissements dans les énergies renouvelables.

Ce qui est intéressant dans la liste des entreprises de Morgan Stanley qui devraient en bénéficier, c’est le nombre d’entre elles qui se classent parmi les plus sales du monde, y compris les producteurs de pétrole Exxon Mobil XOM,
+0.25%,
Chevron CVX,
+1,21%
et ConocoPhillips COP,
-0,88%.
Pour Chevron et Exxon, Morgan Stanley note leur présence dans les carburants alternatifs durables et la capture, l’utilisation et le stockage du carbone, Conoco étant également mentionné pour la capture du carbone.

En toute honnêteté, la liste de Morgan Stanley n’est pas entièrement constituée de sociétés de combustibles fossiles. SolarEdge Technologies SEDG,
+0.88%,
RUN RUN,
+2,96 %,
QuantumScape QS,
+13,94%
et Tesla TSLA,
+3,43%
font également partie de la liste de la maison de courtage des sociétés surpondérées qui peuvent bénéficier de la décarbonation. Les entreprises confrontées à des vents contraires incluent Continental Resources CLR,
-0,29%,
Nabors Industries NBR,
-11,62 %,
Ford Motor Co. F,
+1,30 %
et American Airlines AAL,
+0,05%,
selon Morgan Stanley.

Le tableau

Place Pershing

Bill Ackman, directeur général et fondateur du fonds spéculatif Pershing Square Capital Management, appelle la Réserve fédérale à augmenter les taux «dès que possible» – et a fait valoir cet argument auprès de la Fed de New York. Lors de sa présentation, Ackman a fait valoir à la fois que le taux de chômage est inférieur et que les mesures d’inflation sont considérablement plus élevées qu’au début des cycles de hausse des taux précédents. Pershing Square a dévoilé en mars une swaption de taux d’intérêt, qui a coûté initialement 157 millions de dollars mais « a un potentiel de gain qui représente plusieurs multiples de notre crédit à risque ».

Le bourdonnement

Les États-Unis et l’Union européenne ont conclu un accord pour assouplir les tarifs sur l’acier et l’aluminium, qui a également eu des bénéficiaires, notamment Harley-Davidson HOG,
-1,38 %,
ce qui évite un tarif de 56% en Europe.

Le calendrier économique américain comprend la jauge de fabrication de l’Institute for Supply Management pour octobre, ainsi que les dépenses de construction pour septembre.

Dimanche, le président américain Joe Biden a été testé négatif pour la maladie à coronavirus, a déclaré la Maison Blanche, après que l’attachée de presse, Jen Psaki, se soit révélée positive.

Les travailleurs syndiqués de Deere & Co. DE,
-2,11%
obtiendrait des augmentations de salaire de 10 % la première année en vertu d’un pacte provisoire conclu dimanche.

Le directeur général de Barclays BCS,
-0,09%,
Jes Staley, a démissionné après avoir appris le résultat préliminaire de l’enquête du régulateur britannique sur ses liens avec le trafiquant sexuel condamné Jeffrey Epstein ainsi que ses révélations à ce sujet. Bien que le régulateur n’ait pas dit quel était le résultat, Barclays a déclaré qu’il n’y avait aucune allégation selon laquelle Staley était au courant de l’un des crimes d’Epstein.

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Le marché

Contrats à terme sur actions US ES00,
+0.47%

NQ00,
+0.43%
a souligné de nouveaux gains, s’appuyant sur le rallye de 7% du S&P 500 SPX,
+0.19%
en octobre, qui était le meilleur mois depuis novembre 2020.

Le Nikkei 225 NIK,
+2,61 %
a bondi de 3% à Tokyo après une victoire électorale confortable pour le parti au pouvoir LDP. Le rendement du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y,
1,586 %
était de 1,58 %.

Lectures aléatoires

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