Le fonds lié au Bitcoin de ProShares enregistre les pires performances hebdomadaires de l’ETF alors que les prix de la crypto s’effondrent

Bonjour! Il s’agit du dernier wrap ETF de novembre, car nous n’en publierons pas, le jeudi jour de la Turquie. Néanmoins, nous avons quelques bonnes informations sur l’industrie des fonds négociés en bourse cette semaine pour guider les lecteurs, y compris quelques nouveaux lancements.

Alors, joyeux Thanksgiving à tous.

Dans tous les cas, envoyez des conseils ou des commentaires et retrouvez-moi sur Twitter à l’adresse @mdecambre ou LinkedIn, comme certains d’entre vous ont l’habitude de le faire, pour me dire sur quoi nous devons sauter.

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Une autre dimension des ETF

Bloomberg écrit que le fournisseur de fonds d’investissement quantitatif Dimensional Fund Advisors approfondit sa gamme d’offres d’ETF, avec un plan pour déployer un certain nombre de nouveaux fonds qui pourraient l’amener à près de deux douzaines d’offres.

Plus tôt cette semaine, le fonds a lancé l’ETF Dimensional Core Fixed Income DFCF, géré activement,
+0,09%,
le FNB Dimensional Short-Duration Fixed Income DFSD,
+0,08%,
ETF obligataire municipal national dimensionnel DFNM,
+0.17%
et Dimensional Inflation Protected Securities ETF DFIP,
-0,02%,
qui portent des frais de pas plus de 0,19%.

Le média écrit que Dimensional est en train de passer d’un entrant tardif aux ETF en novembre 2020 à l’un des 10 premiers émetteurs en termes d’actifs avec 44 milliards de dollars, citant les données de Bloomberg.

Dimensional gère environ 653 milliards de dollars au total, dont 120 milliards de dollars en titres à revenu fixe, a écrit Bloomberg.

« Nous allons assister à une forte croissance des titres à revenu fixe systématiques au cours de la prochaine décennie. J’espère que nous ferons partie de cette croissance », a déclaré Gerard O’Reilly, co-PDG de Dimensional.

Impôts sur les FNB

Offrant peut-être un bon suivi à ces lancements de titres à revenu fixe, l’expert en fonds communs de placement et ETF de CFRA, Todd Rosenbluth, a proposé une liste d’ETF liés aux obligations qui ne sont susceptibles de rapporter aucun gain en capital. Ceux-ci incluent iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF LQD,
+0.22%,
SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF JNK,
+0,00%.

Au-delà des titres à revenu fixe, Rosenbluth écrit qu’environ 98% des ETF actions proposés par les fournisseurs iShares, State Street Global Advisors et Vanguard ne transmettront aucun gain en capital aux actionnaires existants en 2021, conformément aux niveaux de 2020.

Pourquoi est-ce important ? Après tout, l’efficacité fiscale est l’une des caractéristiques de l’enveloppe ETF.

Rosenbluth a déclaré qu’il est important de souligner l’utilité des ETF d’un point de vue fiscal, en particulier au milieu des rumeurs législatives qui proposaient de supprimer les avantages fiscaux des ETF.

« Il fallait s’attendre à peu ou pas de gains de cap, mais c’est un rappel permanent de la raison pour laquelle les ETF collectent des entrées record d’ETF sur actions en 2021 », a déclaré Rosenbluth à ETF Wrap.

« De plus, le Congrès a lancé l’idée de supprimer l’avantage fiscal des rachats en nature dans le cadre de la génération de revenus pour compenser l’initiative de dépenses Build Back Better.

Parier à gros enjeux sur le cannabis ?

Steve Gelsi de Oxtero écrit que AdvisorShares et Poseidon, investisseur de longue date dans le cannabis, Poseidon Investment Management, ont lancé un FNB à gestion active visant à fournir aux investisseurs individuels un accès aux sociétés américaines de cannabis interdites de négociation directement à la Bourse de New York ou au Nasdaq.

Gelsi écrit que les grands opérateurs multi-États américains tels que Trulieve TCNNF, Verano VRNOF ou Curaleaf CURLF ne sont généralement pas disponibles pour les investisseurs à acheter directement dans leurs comptes de courtage, dans le cadre de l’interdiction fédérale du cannabis qui interdit les inscriptions de sociétés de cannabis sur le Nasdaq et le NYSE. .

Le FNB AdviserShares Poseidon Dynamic Cannabis ETF PSDN,
-6,80 %
ciblera un portefeuille d’environ 30 actions en concentrant initialement la plupart de l’exposition sur le marché américain à travers le cannabis et les secteurs connexes. L’ETF, qui est coté à l’Intercontinental Exchange ICE,
-0,06%
La plate-forme Arca, détenue par Arca, a un ratio de dépenses de 0,92%. AdvisorsShares dispose désormais d’un trio de fonds liés au cannabis, dont AdvisorShares Poseidon Dynamic Cannabis ETF PSDN,
-6,80 %
et le populaire FNB MSOS AdvisorShares Pure US Cannabis,
-6,63 %,
qui a été l’une des meilleures performances d’ETF Wrap cette semaine (voir tableau ci-joint).

Le bon…
Top 5 des gagnants de la semaine dernière

%Performance

KraneShares CSI China Internet ETF KWEB,
-3,57%

5.8

AdvisorShares Pure US Cannabis ETF MSOS,
-6,63 %

5.4

SPDR S&P Semiconducteur ETF XSD,
+0.12%

5.3

KraneShares Global Carbon ETF KRBN,
+2,74%

5.2

Invesco Dynamic Semiconductors ETF PSI,
+0.24%

5.0

Source : FactSet, jusqu’au mercredi 17 novembre, hors ETN et produits à effet de levier. Comprend les ETF négociés sur NYSE, Nasdaq et Cboe de 500 millions de dollars ou plusr

et le mal
Une mauvaise semaine pour ProShares

L’ETF à terme bitcoin géré par ProShares était l’un des ETF les moins performants parmi ceux que l’ETF Wrap recherche, et ce n’est pas surprenant compte tenu de la baisse du bitcoin BTCUSD,
-3,86%
est en baisse de 10% jusqu’à présent cette semaine. L’ETF BITO de stratégie Bitcoin ProShares,
-4,43%
possède toujours des actifs de 1,26 milliard de dollars, par rapport à ses rivaux.

L’ETF de stratégie Bitcoin Valkyrie BTF,
-4,61%
n’a qu’environ 53 millions de dollars d’actifs et VanEck Bitcoin Strategy ETF XBTF,
-4.45%
a moins de 9 millions de dollars. Les deux sont également en baisse mais ne répondent pas à nos critères de sélection pour la taille.

Les ETF à terme bitcoin sont également confrontés à des problèmes dits de contango, qui sont une condition où les prix sont plus élevés pour les contrats à plus long terme. Le résultat net est que l’ETF devra renouveler des contrats à des prix plus élevés même si le marché au comptant est plus bas.

Les prix du Bitcoin sont d’environ 57 000 $, en hausse de 5,6% sur CoinDesk et Ether ETHUSD,
-4,50%
sur le réseau Ethereum, s’échangeait à 3 995 $, en baisse de 6 %.

Vendredi noir

Quelle inflation ? Les ventes au détail aux États-Unis sont chaudes et les chiffres récents soulignent le fait que la hausse des prix n’a pas encore refroidi l’enthousiasme des consommateurs pour l’achat de choses.

En effet, les ventes au détail ont bondi de 1,7% le mois dernier, a déclaré le gouvernement plus tôt cette semaine, marquant le plus gros gain depuis mars, lorsque les chèques de relance étaient distribués.

Le SPDR S&P Retail ETF XRT,
+1,53 %
met en évidence le mieux le rallye dans le commerce de détail jusqu’à présent en 2021. L’ETF est en hausse de plus de 60 % et a augmenté de près de 10 % rien qu’en novembre, selon les données de FactSet. L’entreprise est comme Macy’s M,
+21,01 %,
Abercrombie & Fitch ANF,
+5.21%
et Kohl’s Corp. KSS,
+7.49%
étaient en plein essor jeudi, avec le Black Friday la semaine prochaine. Jusqu’à présent cette année, Kohl’s est en hausse de près de 50%, A&F est en hausse de 133% et les actions Macy’s ont bondi de 233%.

VanEck Retail ETF est également en hausse, mais de 26% comparativement moins éblouissant.

Par comparaison, le Dow Jones Industrial Average DJIA,
-0.14%
est en hausse de 22% jusqu’à présent en 2021, l’indice S&P 500 SPX,
+0.28%
a gagné 25 % et le Nasdaq Composite Index COMP,
+0.31%
a grimpé de 24% jusqu’à présent dans l’année.

Curieusement, les détaillants en ligne sont en baisse, en baisse de 4,2% sur l’année, mesuré par Amplify Online Retail ETF IBUY,
-1,68 %.

Bonnes lectures d’ETF

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