Notre appel du jour vient de JPMorgan – l’une des maisons les plus haussières de Wall Street pour l’année à venir – qui conseille aux investisseurs de commencer à acheter des actions plus risquées ou à bêta élevé.

Poussés par des banques centrales plus bellicistes, la variante du coronavirus omicron, un désendettement forcé, une faible liquidité de fin d’année et un sentiment général baissier, les investisseurs sont «de nouveau à payer une prime record» pour les actions à faible volatilité, telles que les valeurs refuges et les méga-capitalisations. Cela a conduit à « une forte réduction des risques et un marché baissier pur et simple » pour les actions à valeur bêta plus élevée et les actions de croissance, a déclaré une équipe dirigée par le stratège en chef des marchés boursiers de la banque, Dubravko Lakos-Bujas.

« En particulier, en dehors des actions du Big 10 aux États-Unis, les retraits d’actions et les déclassements multiples ont été sévères », a-t-il déclaré, notant que le Russell 3000 RUT,
+0,89 %
est en baisse de seulement 4% et le Nasdaq de 7% par rapport aux sommets de 12 mois. Mais le tirage moyen pour les constituants de ces indices est en baisse de 28% et 38%, respectivement.

« Certains soutiennent que cette action sur les prix est un signe avant-coureur d’une dynamique de fin de cycle ou au moins d’une correction du marché intra-cycle de 10 à 20%. À notre avis, les conditions d’une vente massive ne sont pas en place pour le moment étant donné le positionnement déjà faible des investisseurs, les rachats records, les amplificateurs systématiques limités et les saisons de janvier positives », a déclaré Lakos-Bujas.

En ce qui concerne les inquiétudes actuelles qui entraînent les actions à bêta élevé vers le sud, les stratèges de JPMorgan ont déclaré que « le marché a poussé trop loin les récits bellicistes de la banque centrale et de l’omicron baissier ». Ils ne voient pas la Fed comme derrière la courbe et s’attendent à ce que les pressions inflationnistes se normalisent dans les mois et les trimestres à venir, et ils ne voient pas une forte croissance de la variante omicron.

« Plus encore, les performances dans l’espace des fonds spéculatifs ont été médiocres ces derniers temps, beaucoup ayant reversé plusieurs trimestres de gains. Cela a entraîné des liquidations forcées et un désendettement à un moment de faible liquidité, déclenchant une action extrême du cours des actions, en particulier dans le complexe boursier High Beta », ont déclaré les stratèges de JPMorgan.

Les actions qu’ils apprécient particulièrement sont du côté valeur et cyclique, comme les voyages, les loisirs, l’hôtellerie, les expériences (dont certaines ne se portent pas aussi bien pour lundi). Du côté de la croissance séculaire, ils aiment les paiements, le commerce électronique, les jeux, la cybersécurité et la biotechnologie. Ces actions ont déjà été déclassées de 30 à 70 %, ont noté les stratèges, qui ajoutent que l’analyse historique montre que les actions à bêta élevé ont tendance à afficher la plus forte surperformance en janvier, via la pêche de fond des investisseurs et la récolte à perte fiscale, etc.

« Nous nous attendons à ce que l’« effet janvier » à venir soit encore plus prononcé cette fois-ci compte tenu du positionnement et du sentiment extrêmes, avec un potentiel de compression importante du bêta élevé. Le financement pourrait provenir d’un faible volume de plus en plus encombré. actions où les investisseurs paient à nouveau une prime record pour cet abri », a déclaré Lakos-Bujas.

Voici quelques actions récemment surpeuplées et à la meilleure dynamique, maintenant à une « décote importante », mises en évidence par la banque : New Fortress Energy NFE,
+1,57 %,
MasTec MTZ,
+0.60%,
Plug Power PLUG,
+1,80 %,
PTON interactif Peloton,
+2,14 %,
Sous Armure UAA,
+1,28 %,
Macy’s M,
+1,09 %,
Gap GPS,
+0,52%,
ARNm moderne,
-0,55%,
Novavax NVAX,
-3,30%,
AMC AMC,
-0,56%
et les épingles Pinterest,
+0.43%.

Le bourdonnement

Le conseiller médical de la Maison Blanche, le Dr Anthony Fauci, a averti dimanche que les Américains ne devraient pas se contenter de la variante omicron, qui pourrait submerger les hôpitaux de patients COVID-19 même si de nombreuses infections semblent bénignes.

C’est alors que des milliers de vols ont été annulés à travers le monde au cours du week-end – des actions d’AAL américain,
,
Delta DAL,
+0.43%
et United Airlines UAL,
+0.67%
tombent en précommercialisation – tandis que les croisières de vacances deviennent également compliquées. Actions de Carnival CCL,
-0,24%
sont en baisse de près de 4%.

ROG de Roche,
+1,42 %
Les tests COVID-19 à domicile, qui peuvent produire des résultats en aussi peu que 20 minutes, ont été approuvés pour une utilisation d’urgence aux États-Unis.

Les voyages ont peut-être pris un coup d’omicron, mais les acheteurs d’acier ont conduit le rythme de ventes de vacances le plus rapide en 17 ans.

Sony SONY,
+0.62%

6758,
+0.67%
et le mégahit de Marvel, « Spider Man: No Way Home », est devenu le troisième film le plus rapide à rapporter 1 milliard de dollars au box-office.

Les marchés

Contrats à terme sur actions ES00,
+0.20%

YM00,
+0,09%

NQ00,
+0,26 %
progressent progressivement, après une semaine solide pour Wall Street. Marchés asiatiques NIK,
-0,37%

SHCOMP,
-0,06%
étaient un sac mélangé, et avec Londres pour des vacances, l’Europe est assez calme. Prix ​​du pétrole CL00,
-1,53%
sont sous pression, probablement pas aidés par les annulations massives de vols de vacances. Le dollar DXY,
+0.24%
est en hausse et le Trésor rapporte TMUBMUSD10Y,
1,484%
sont stables.

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