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Les investisseurs boursiers souhaitent généralement anticiper les événements du secteur ou les succès des entreprises afin de gagner le plus d’argent possible. Mais au début d’une nouvelle année, un retour en arrière peut être utile, surtout si vous recherchez un revenu de dividendes.
L’un des risques liés à la sélection d’actions en fonction du rendement des dividendes est de tomber dans un « piège de valeur », qui pourrait être une entreprise mature qui croît très lentement, voire pas du tout. Certaines de ces entreprises se concentrent sur la performance financière plutôt que sur la croissance des ventes et l’entrée dans de nouvelles catégories de produits ou de services.
Une meilleure approche pourrait consister à constituer un revenu de dividendes au fil du temps. Il existe de nombreux exemples d’entreprises qui avaient des rendements de dividendes modestes (mais décents) il y a cinq ans, mais qui ont tellement augmenté les paiements de dividendes depuis lors que les rendements sont maintenant élevés pour les investisseurs fidèles.
Vous trouverez ci-dessous un exemple tiré de l’indice S&P 500 Dividend Aristocrats SP50DIV,
Cet indice est composé de 65 sociétés de l’indice de référence S&P 500 SPX,
qui ont augmenté les dividendes sur les actions ordinaires pendant au moins 25 années consécutives.
C’est le seul critère d’inclusion en tant qu’aristocrate – cela ne fait aucune différence à quel point le rendement actuel d’une action est élevé. L’idée est que l’augmentation du dividende montre systématiquement un engagement envers les intérêts des actionnaires et peut conduire à de bonnes performances. Vous pouvez investir dans les Dividend Aristocrats en tant que groupe via le ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF NOBL,
Les investisseurs peuvent être rassurés par une histoire de 25 ans d’augmentation des dividendes, car une baisse des dividendes peut être terrible pour la performance d’une action. Mais même un aristocrate peut réduire ses gains. AT&T Inc. T,
est toujours inclus dans l’indice S&P 500 Dividend Aristocrats car il n’a pas encore procédé à la réduction de dividende annoncée, prévue après la finalisation de la scission de son activité WarnerMedia dans le cadre d’un accord avec Discovery Inc. DISCA,
qui a été annoncé en mai. Les actions d’AT&T ont baissé de 8 % en 2021 avec les dividendes réinvestis — seuls 12 % du S&P 500 ont baissé pour l’année.
De plus, un dividende en augmentation constante n’est pas une garantie d’une performance supérieure au marché. Seulement environ un tiers des aristocrates du dividende d’aujourd’hui l’ont fait au cours des cinq dernières années.
Lire: Ce sont les actions les plus performantes du S&P 500 et du Nasdaq-100 de 2021
Pour un exemple de composition de dividendes du S&P 500 Dividend Aristocrats, considérons la performance d’un investissement sur cinq ans dans T Rowe Price Group TROW,
:
-
L’action a clôturé à 75,26 $ le 31 décembre 2016. À cette époque, le taux de dividende annuel était de 2,16 $ par action pour un rendement de dividende de 2,87 %.
-
À la clôture le 31 décembre 2021, le cours de l’action de T. Rowe Price était de 196,64 $ et le taux de dividende annuel était passé à 4,32 $. Le rendement actuel des actions était de 2,20 %, mais le rendement des actions détenues pendant cinq ans serait de 5,74 %.
-
Au cours de cette période de cinq ans, le cours de l’action de T. Rowe Price a augmenté de 161 % et le rendement total de l’action, dividendes réinvestis, était de 203 % selon FactSet.
-
Le taux de croissance annuel composé (TCAC) du dividende de T. Rowe Price sur cette période était de 14,9 %.
Dans l’exemple ci-dessus, les chiffres de rendement ne sont pas extrêmes et le rendement actuel des actions est inférieur à ce qu’il était il y a cinq ans. Là encore, si vous déteniez T. Rowe Price pendant cinq ans, votre rendement en dividendes serait désormais élevé, en utilisant votre prix d’achat. Et l’augmentation des prix sur cinq ans de 161 % se compare à une augmentation de 113 % pour le S&P 500, tandis que le rendement total sur cinq ans de T. Rowe Price de 203 % se compare à 133 % pour le S&P 500.
Les « meilleurs » compositeurs de dividendes parmi les aristocrates des dividendes du S&P 500
En commençant par la liste actuelle des 65 aristocrates de dividendes, voici les 12 avec le TCAC sur cinq ans le plus élevé pour le taux de dividende annuel et avec des rendements en dividendes d’au moins 2,00 % à la fin de 2016 :
| Société | Téléscripteur | Dividende sur cinq ans CAGR | Rendement du dividende sur les actions achetées il y a cinq ans | Rendement du dividende – il y a cinq ans | Rendement du dividende actuel | Changement de prix – 5 ans | Rendement total – 5 ans |
|
AbbVie Inc. |
ABBV, |
17,1% |
9,01 % |
4,09% |
4,17 % |
116% |
172% |
|
Groupe de prix T. Rowe inc. |
TROW, |
14,9% |
5.74% |
2,87% |
2,20 % |
161% |
203% |
|
Illinois Tool Works Inc. |
ITW, |
13,4% |
3,98% |
2,12 % |
1,98 % |
102% |
127% |
|
Aflac inc. |
AFL, |
13,2% |
4,60% |
2,47% |
2,74% |
68% |
89 % |
|
Traitement Automatique des Données Inc. |
ADP, |
12,8% |
4,05% |
2,22 % |
1,69% |
140% |
167% |
|
Laboratoires Abbott |
ABT, |
12,1% |
4,89% |
2,76% |
1,34% |
266% |
300% |
|
NextEra Energy Inc. |
NON, |
12,1% |
5,16 % |
2,91% |
1,65% |
213% |
252% |
|
Produits Air et Produits Chimiques Inc. |
APD, |
11,8% |
4,17 % |
2,39 % |
1,97 % |
112% |
138% |
|
McCormick & Compagnie Inc. |
MKC, |
9,5% |
3,17 % |
2,01 % |
1,53% |
107% |
125% |
|
Atmos Energy Corp. |
CELLES, |
8,6% |
3,67% |
2,43% |
2,60 % |
41% |
58% |
|
Target Corp. |
TGT, |
8,4% |
4,98 % |
3,32 % |
1,56% |
220 % |
269% |
|
McDonald’s Corp. |
MCD, |
8,0% |
4,53% |
3,09 % |
2,06 % |
120% |
149% |
|
Source : FactSet |
|||||||
Vous pouvez cliquer sur les tickers pour en savoir plus sur chaque entreprise. Cliquez ici pour accéder au guide détaillé de Tomi Kilgore sur la multitude d’informations gratuites sur la page de cotation Oxtero.
Certes, les Dividend Aristocrats n’ont pas tous été d’excellents interprètes. La liste ci-dessus comprend bon nombre des aristocrates de dividendes les plus performants sur une base de rendement total. Parmi les 65 composants de l’indice, seulement 21 ont dépassé le rendement total du S&P 500 au cours des cinq dernières années.
Investir dans les aristocrates du dividende en tant que groupe
Les Dividend Aristocrats en tant que groupe se sont-ils mieux comportés que le S&P 500 sur de très longues périodes ? Voici une comparaison des rendements annuels moyens du S&P 500 Dividend Aristocrats et du S&P 500 complet pour diverses périodes jusqu’à la fin de 2021 :
| Rendements annuels moyens | ||||||
| Indice | 5 années | 10 années | 15 ans | 20 ans | 25 ans | 30 ans |
|
Aristocrates des dividendes du S&P 500 |
15,7% |
15,4% |
11,7% |
11,2% |
11,5% |
11,8% |
|
S&P 500 |
18,5% |
16,6% |
10,7% |
9,5% |
9,8% |
10,6% |
|
Source : FactSet |
||||||
Au cours des cinq et 10 dernières années, l’ensemble de l’indice S&P 500 a surperformé le S&P 500 Dividend Aristocrats. Mais les aristocrates en tant que groupe ont surperformé pendant les périodes plus longues.
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