Opinion : Vous n’avez pas à choisir entre croissance et valeur avec ces six actions technologiques – elles sont un mélange des deux

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Depuis le début de la pandémie de coronavirus en mars 2020, le commerce des grandes technologies a vraiment porté ses fruits pour les investisseurs, car des taux d’intérêt plus bas, des liquidités massives et des investissements dans la transformation numérique ont poussé des entreprises comme Microsoft MSFT,
+0,05%,
Nvidia NVDA,
-2.38%,
Alphabet GOOG,
-0,37%
et Apple AAPL,
+0.22%
vers de nouveaux sommets.

Bien qu’il n’y ait pas grand-chose à indiquer que la demande de technologie diminuera de sitôt, la récente liquidation des actions technologiques montre que les investisseurs se tournent vers des jeux de valeur plus stables.

Avec des taux d’intérêt qui augmenteront presque certainement dans le cadre d’un effort induit par la Réserve fédérale pour refroidir l’inflation brûlante, je pense que certains noms ont le potentiel de servir à la fois de valeur et croissance pour les investisseurs.

Ces sociétés, ci-dessous, représentent un mélange de stabilité, d’innovation et de rendement tout en se négociant à des ratios considérablement comprimés par rapport aux bénéfices à terme. Et bien que la hausse ne soit certainement pas aussi élevée que certains des piliers de la Big Tech, ces sociétés mieux valorisées offrent un équilibre qui peut résister à des marchés agités tout en restituant des dividendes aux actionnaires.

Voici six entreprises à envisager de posséder :

Honeywell International

La technologie n’est pas un mot qui vient à l’esprit lorsque l’on mentionne Honeywell HON,
+2,48 %,
mais ça devrait l’être. Un pivot vers les logiciels à la pointe de l’industrie a permis à l’entreprise de 116 ans de générer plus d’un milliard de dollars de revenus grâce à ces produits. Honeywell s’est bien positionné pour profiter de la croissance exponentielle des données créées en dehors du centre de données.

J’ai récemment eu l’occasion de m’asseoir avec le PDG Darius Adamczyk. Les actions se négociant au milieu d’une fourchette de 52 semaines, le rendement du dividende de 1,81% de la société en fait un jeu attrayant malgré les récentes dégradations de Credit Suisse et de Bank of America. La société représente un puissant mélange de valeur, de rotation et de technologie qui devrait mieux résister à toute turbulence majeure dans les noms de croissance.

Hewlett Packard Enterprise

Il y a trois ans, le tout nouveau Hewlett Packard Enterprise HPE,
+1,15%
Le PDG Antonio Neri s’est engagé de manière agressive à faire pivoter l’entreprise vers le tout en tant que service, en prenant l’ensemble du portefeuille et en le rendant basé sur la consommation pour ses entreprises clientes.

Cela signifie qu’il devient effectivement un cloud sur site pour près de 75 % des charges de travail informatiques qui ne se trouvent pas sur AWS, Azure ou d’autres clouds publics. La société a enregistré une croissance de ses revenus pour l’exercice 2021, bien que de 3 % seulement, mais la croissance des commandes a été de 16 %. En outre, le cloud privé GreenLake en tant que service de la société a bondi de 36 % à près de 800 millions de dollars de revenus, avec une croissance des commandes pour son chiffre d’affaires global en tant que service en hausse de plus de 100 %. Se négociant à moins de sept fois les 12 derniers mois (TTM), HPE a été largement amorti par les investisseurs malgré ses progrès sous Neri. À environ 16 $ par action, la société a un rendement en dividendes d’environ 2,8 %, offrant aux investisseurs de valeur un revenu en attendant que le cours de l’action s’apprécie.

Oracle

Oracle ORCL,
+1,56 %
a connu un formidable 2021 qui a rapporté aux investisseurs plus de 39%. L’entreprise est aussi stable que possible. Avec plus de 70 % de ses revenus provenant de flux prévisibles et une activité cloud en croissance rapide de plus de 10 milliards de dollars par an, il y a beaucoup à aimer chez Oracle. Alors que certains noms de croissance sont susceptibles de voir leurs bénéfices subir une compression au cours de l’année à venir, Oracle se situe à la limite entre valeur et croissance, et avec un cours/bénéfice à terme d’environ 18, son prix est encore faible par rapport à à peu près tous les noms à forte croissance. Oracle a augmenté son dividende l’année dernière, offrant aux investisseurs 1,48 % à son prix actuel.

Systèmes Cisco

Cisco CSCO,
+0,54%
et son vaste portefeuille de technologies d’entreprise offre un bon mélange de croissance, de valeur et de rendement aux investisseurs qui voient les tendances séculaires comme le travail hybride, la cybersécurité et la 5G comme des domaines de croissance durable, mais qui recherchent un endroit moins volatile pour investir. La croissance de Cisco s’est accélérée au cours des derniers trimestres et le cours de l’action a récemment augmenté au-dessus de 60.

Cependant, avec son P/E à terme pour 2022 se négociant en deçà de son niveau réel pour l’exercice 2021, il semble y avoir une piste de croissance. Et, avec sa gamme de produits diversifiée touchant tant de domaines clés, cela rend le jeu plus sûr lorsque les noms à plus forte croissance voient un recul. Cisco offre aux investisseurs un rendement actuel légèrement inférieur à 2,5%.

Réseaux de genévrier

Peut-être un nom moins visible que d’autres dans ce groupe, je pense que Juniper JNPR,
-0,39 %
présente une opportunité intéressante pour les investisseurs. La société a mis en œuvre de manière agressive l’intelligence artificielle dans son portefeuille de solutions de mise en réseau et de sécurité et a également vu une diversification importante de sa clientèle principale de fournisseurs de services et de télécommunications tout en ajoutant de grandes entreprises et des clients cloud.

Au cours de son dernier trimestre, six des 10 principaux clients de Juniper étaient dans le cloud, et ses revenus provenant des sociétés de cloud ont augmenté de 20 %. La croissance des logiciels et des revenus récurrents annuels (ARR) mérite également une attention particulière, car la société a enregistré une croissance de 67 % des revenus logiciels et de 34 % des ARR. Le rendement du dividende de Juniper est de 2,34 %.

IBM

Sous la direction du PDG Arvind Krishna, IBM IBM,
-0,50%
s’est concentré sur des domaines de croissance clés tels que le cloud et l’intelligence artificielle, et sur certains de ses segments à la croissance la plus lente, ce qui était évident avec sa récente spin-off de Kyndryl.

Depuis le début de la rotation des investisseurs de certains noms de technologie et de croissance en novembre, IBM a vu le cours de son action augmenter de plus de 10 %, ce qui représente un grand pas pour Big Blue. Avec l’un des dividendes les plus élevés – 4,87 % – du Dow Jones Industrial Average, l’action se négocie toujours à environ 12 fois les bénéfices projetés en 2022. Le redressement d’IBM n’en est qu’à ses débuts, mais j’aime son approche plus ciblée et sa faible valorisation en fait un jeu attrayant pour les investisseurs axés sur la valeur qui souhaitent rester proches de la technologie.

Daniel Newman est l’analyste principal de Futurum Research, qui fournit ou a fourni des recherches, des analyses, des conseils et/ou des conseils à Honeywell, Hewlett Packard Enterprise, Oracle et d’autres sociétés mentionnées dans cette chronique, ainsi qu’à des dizaines d’autres. Ni lui ni son entreprise ne détiennent de participation dans les sociétés citées. Suivez-le sur Twitter@danielnewmanUV.

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