Alors que le marché continue de s’interroger sur l’ampleur des augmentations tarifaires en 2022, notre appel du jour propose des idées sur les actions les plus performantes lorsque les taux augmentent.

Lori Calvasina, responsable de la stratégie actions américaines de RBC, a référé les clients à ce graphique qui montre quels secteurs ont connu une corrélation étroite avec les mouvements des rendements à 10 ans dans la période post-crise financière.

Comme le montre le graphique ci-dessus, lors des hausses de taux au début et à la fin des années 1990 et en 2018, la croissance a surperformé la valeur, tandis que cette dernière a dominé pendant le resserrement pré-crise financière. L’affaiblissement en 2014 a vu le commerce agité.

« La valeur a surperformé lors des hausses de taux avant le resserrement du milieu des années 90, brièvement avant le resserrement de la bulle technologique, avant le resserrement de la crise financière, avant l’annonce de la baisse de 2014 et avant les hausses de 2018 », a déclaré le stratège en une note aux clients.

Les actions de valeur surperformantes étaient principalement les valeurs financières, énergétiques, des matériaux et industrielles, mais Calvasina a déclaré que les investisseurs devraient simplement se concentrer sur les secteurs. Elle a souligné le graphique ci-dessous publié pour la première fois en décembre, qui montre comment les actions les moins chères du Russell 1000 ont tendance à surperformer les actions les plus chères lorsque les rendements du Trésor à 10 ans augmentent.

« Depuis 2003, nous n’avons pas vu une longue période soutenue d’augmentation du rendement à 10 ans. Mais la hausse au début de 2022 (à ~1,77% au 7 janvier) a secoué les marchés boursiers », a déclaré Calvasina.

Au 6 janvier, cette liste des actions les plus chères continuait d’être dominée par la croissance séculaire et la technologie, tandis que les financières et l’énergie dominent les actions les moins chères.
Voici plus d’une douzaine d’actions Russell 1000 bon marché basées sur les cours/bénéfices à terme, également notées surperformer par RBC :

Le bourdonnement

Les petites entreprises disent que l’inflation est leur plus gros problème pour la première fois depuis 1981 dans la dernière enquête de sentiment. Les discours de la présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, de la présidente de la Fed de Kansas City, Esther George et du président de la Fed de St. Louis, James Bullard, sont tous à venir.

À la suite d’une controverse boursière, Richard Clarida, le vice-président de la Fed, a annoncé lundi qu’il démissionnerait le 14 janvier, deux semaines avant la fin de son mandat.

Pfizer PFE,
+0.93%
Le PDG Albert Bourla a déclaré que la société pharmaceutique travaillait sur un vaccin hybride pour couvrir les variantes actuelles et l’omicron, qui serait prêt à être utilisé d’ici mars. Et la Chine a verrouillé une troisième ville en raison de la propagation du COVID-19, avec 20 millions de personnes désormais touchées.

Dans l’actualité des affaires, Aptiv APTV,
-2,60 %
achète le groupe de logiciels Wind River à TPG Capital dans le cadre d’une transaction en espèces de 4,3 milliards de dollars.

Danaher DRH,
+2,49 %
les actions grimpent après que la société des sciences de la vie a déclaré que les revenus du quatrième trimestre dépasseraient ses propres prévisions.

Les marchés

Contrats à terme sur actions US ES00,
+0.31%

YM00,
+0.19%

NQ00,
+0,46 %
augmentent après la session de montagnes russes de lundi. Prix ​​du pétrole CL00,
+1,55%
sont en hausse et le rendement du bon du Trésor à 10 ans TY00,
+0,07%
est en baisse de 2 points de base à 1,756%.

Top tickers

Voici les téléscripteurs boursiers les plus actifs sur Oxtero, à 6 heures du matin, heure de l’Est.

Lectures aléatoires

Un blaireau affamé déterre 200 pièces de valeur de l’époque romaine en Espagne.

Il est temps. Les fans adultes demandent et obtiennent de plus gros craquelins Goldfish.

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