Le désinvestissement de Citigroup au Mexique prend Wall Street par surprise

La vente prévue par Citigroup Inc. de ses activités bancaires aux consommateurs au Mexique n’était pas attendue, selon les analystes qui suivent les changements de la banque sous la direction de la PDG Jane Fraser.

Citigroupe C,
+0,05%
mardi soir, il a annoncé son intention de se retirer de son activité Banamex, qui abrite ses activités bancaires aux particuliers, aux petites entreprises et aux moyennes entreprises au Mexique. L’unité a représenté 3,5 milliards de dollars de revenus au cours des neuf premiers mois de 2021, soit environ 6% de ses revenus totaux.

La banque conservera ses activités de banque privée au Mexique, ainsi que ses activités de banque d’investissement et d’affaires institutionnelles là-bas.

L’analyste de Jefferies, Ken Usdin, a déclaré que l’entreprise atteindra probablement un prix d’environ 5 à 6,5 milliards de dollars, sur la base de la valeur de la banque pair mexicaine cotée en bourse GF Banorte GBOOF,
-2,37%.

« L’annonce surprise de la sortie de Citi d’une grande partie de ses activités bancaires au Mexique devrait ajouter du capital, mais retirer des bénéfices », a déclaré Usdin dans une note de recherche mercredi. « Cette décision simplifierait davantage le modèle commercial. »

Usdin a déclaré que la combinaison de ses sorties au Mexique ainsi que son départ annoncé de Corée libéreraient environ 11 milliards de dollars de capital pour Citigroup. Les transactions permettront à la banque de soutenir son ratio de capital et d’investir dans la gestion de patrimoine, la consommation américaine et sa division Treasury and Trade Solutions (TTS) qui sert son groupe de clients institutionnels, a-t-il déclaré.

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L’analyste de JPMorgan Chase, Vivek Juneja, a également déclaré que l’accord de Citigroup était inattendu.

« La restructuration de Citi se poursuit comme elle l’a fait au cours des 15 dernières années et continue de se démanteler », a déclaré Juneja. « Citi se retire de ces activités en raison d’un manque d’adéquation stratégique avec le reste de ses activités grand public avec lequel nous sommes d’accord et qui constitue un problème depuis longtemps, mais Citi a été inébranlable depuis de nombreuses années à ne pas vouloir quitter le Mexique. »

Aucun acheteur n’a encore été nommé, mais le milliardaire mexicain Ricardo Salinas Pliego a déclaré dans un tweeter lundi soir, il a demandé à son équipe d’étudier l’acquisition potentielle de Banamex comme moyen de « redoubler mon pari sur le Mexique, les Mexicains et leur avenir ».

Pendant ce temps, Citigroup devrait publier ses résultats du quatrième trimestre vendredi, avec Wells Fargo & Co. WFC,
+0,05%
et JPMorgan Chase & Co. JPM,
+0,07%.

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