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TPG Inc. a fixé le prix de son offre publique initiale au milieu de sa fourchette pour ses débuts sur le marché jeudi sur le Nasdaq quelque 30 ans après le lancement de la société de capital-investissement sous le nom de Texas Pacific Group.
L’accord tant attendu de la société d’investissement alternatif avec des actifs sous gestion de 109 milliards de dollars, 912 employés et plus de 280 sociétés de portefeuille actives, au prix de 29,50 $ par action.
TPG entre en bourse avec une capitalisation boursière de plus de 9 milliards de dollars, sur la base des 69 millions d’actions de catégorie A qui devraient être en circulation et des 229,7 millions d’actions de catégorie B, selon le prospectus de la société.
Un total de 33,9 millions d’actions ont été vendues pour 1,0 milliard de dollars lors de l’introduction en bourse, sous le nom de TPG TPG,
a vendu 28,3 millions d’actions pour lever environ 835,15 millions de dollars et un investisseur stratégique existant – China Life Trustees Limited – a vendu 5,6 millions d’actions pour lever 164,90 millions de dollars. L’introduction en bourse intervient après une année solide pour d’autres sociétés de capital-investissement cotées en bourse telles que Blackstone BX,
Apollo Global Management Inc. APO,
KKR& Co. Inc. KKR,
et Carlyle Group CG,
Avant l’introduction en bourse, TPG a émis une fourchette de prix estimée de 28 $ à 31 $ par action.
Bien qu’actif depuis ses débuts dans la région de San Francisco, TPG trouve ses racines au Texas, avec son siège actuel à Fort Worth.
Le cabinet a été fondé en 1992 par David Bonderman, James Coulter et William S. Price III. Bonderman et Coulter dirigeaient auparavant une entreprise de rachat pour le milliardaire Robert Bass dans les années 1980.
Le premier accord majeur de TPG a été de racheter Continental Airlines en cas de faillite. Au fil des ans, TPG a changé sa marque par rapport à son nom antérieur, Texas Pacific Group, et a soutenu de nombreuses entreprises de premier plan qui sont devenues publiques d’Airbnb ABNB,
à Spotify Technology SA SPOT,
La société a également introduit des sociétés en bourse par le biais d’opérations d’acquisition de sociétés spécialisées. Un exemple récent était TPG Pace Solutions, qui a pris le site de voyage Vacasa Inc. VCSA,
Publique.
TPG devient public environ 15 à 20 ans après nombre de ses pairs.
« Ils se sont peut-être sentis désavantagés par rapport à leurs pairs du public en n’ayant pas de monnaie liquide en actions avec laquelle payer les dirigeants ou faire des acquisitions », a déclaré un dirigeant de longue date du capital-investissement.
L’introduction en bourse du FNB Renaissance IPO,
est en baisse de 8,4% depuis le début de l’année et en baisse de 24% au cours des 12 derniers mois, tandis que le S&P 500 SPX,
a gagné 24 %.
Lire aussi : L’introduction en bourse de TPG : 5 choses à savoir sur une société de capital-investissement valorisée à 9 milliards de dollars
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