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Les investisseurs se sont peut-être détournés un instant de l’agression de la Russie en Ukraine vers les pénuries d’énergie et d’approvisionnement aux États-Unis qui produisent une forte inflation.
Avec l’effondrement du pouvoir d’achat, les investisseurs patients pourraient être bien servis en recherchant des actions avec des rendements de dividendes attractifs d’entreprises qui devraient augmenter rapidement leurs ventes et leurs bénéfices tout en générant des flux de trésorerie disponibles supérieurs aux versements de dividendes. Un écran de 12 de ces stocks est ci-dessous.
Le 10 mars, le Bureau of Labor Statistics a déclaré que l’indice des prix à la consommation en février avait augmenté de 7,9% par rapport à l’année précédente, pour un nouveau sommet d’inflation de 40 ans.
Vous pouvez lire le résumé complet de l’indice des prix à la consommation ici.
Certains consommateurs (et investisseurs) ne seront pas touchés par tous les aspects des hausses de prix incorporés dans l’IPC. Par exemple, vos frais de logement n’augmenteront peut-être pas cette année et vous ne dépenserez peut-être pas beaucoup en vêtements. Là encore, votre taux d’inflation personnel pourrait bien être supérieur à 7,9 % si vous tenez compte de l’augmentation des dépenses de carburant et d’assurance.
Quelle que soit la manière dont vous êtes affecté par l’inflation, vous pourriez trouver des actions avec des rendements en dividendes de 3,5 % ou plus attrayants, en particulier lorsque les entreprises ont suffisamment de flux de trésorerie attendus pour couvrir des paiements encore plus élevés. Ce seuil de 3,5 % se compare favorablement à un rendement d’environ 2 % sur les bons du Trésor américain à 10 ans TMUBMUSD10Y,
Écran de stock
Selon les estimations consensuelles agrégées pondérées compilées par FactSet, le S&P 500 SPX,
devrait augmenter ses ventes de 10,9 % et son bénéfice par action de 20 % en 2022.
Pour une base élargie d’entreprises pour un écran, nous avons examiné l’indice S&P Composite 1500 SP1500,
qui est composé du S&P 500, du S&P 400 Mid Cap Index MID,
et l’indice S&P 600 Small Cap Index SML,
Nous avons ensuite limité la liste aux entreprises qui devraient augmenter leurs ventes et leur BPA plus rapidement que le S&P 500 au cours de l’année civile 2022, avec des rendements de dividendes d’au moins 3,5 % bien couverts par les flux de trésorerie disponibles estimés.
Nous avons effectué la dernière partie de l’écran en comparant les rendements de dividendes actuels aux rendements de flux de trésorerie disponibles estimés pour les 12 prochains mois. Le flux de trésorerie disponible d’une entreprise est son flux de trésorerie restant après les dépenses en immobilisations. C’est de l’argent qui peut être utilisé pour l’expansion, pour augmenter les dividendes, racheter des actions ou à d’autres fins d’entreprise. Le rendement du flux de trésorerie disponible peut être calculé en divisant le FCF estimé par le cours actuel de l’action.
Si le rendement du flux de trésorerie disponible dépasse le rendement du dividende actuel, une entreprise semble avoir une « marge » pour un versement de dividende plus élevé.
Les mesures des flux de trésorerie disponibles ne sont pas disponibles pour toutes les industries. Pour les fiducies de placement immobilier, nous avons examiné les fonds provenant des opérations (FFO), qui rajoutent l’amortissement et la dépréciation aux bénéfices et excluent les gains sur la vente de biens. Pour les banques, nous avons utilisé le bénéfice par action car les estimations de flux de trésorerie disponibles ne sont pas disponibles et le BPA est considéré comme étant plus proche du FCF, en général, que pour de nombreux autres secteurs.
Voici les 12 actions sélectionnées à partir de l’indice S&P Composite 1500, triées par rendement en dividendes :
| Compagnie | Téléscripteur | Industrie | Rendement du dividende | Rendement FCF | Hauteur libre | Est. croissance des ventes – 2022 | Est. Croissance du BPA – 2022 |
|
Equitrans Midstream Corp. |
ETRN, |
Oléoducs et gazoducs |
8,47 % |
13,09 % |
4,61 % |
13,1 % |
92,4 % |
|
Devon Energy Corp. |
DVN, |
Production de pétrole et de gaz |
6,79 % |
11,62 % |
4,83 % |
17,5 % |
68,4 % |
|
Propriétés REP |
REP, |
Fiducies de placement immobilier |
6,28% |
8,11 % |
1,83 % |
13,9 % |
99,2 % |
|
Phillips 66 |
PSX, |
Raffinage/commercialisation du pétrole |
4,64 % |
11,87 % |
7,23% |
13,1 % |
33,9 % |
|
Gestion MDC inc. |
MDC, |
Construction de maisons |
4,63 % |
18,19 % |
13,55 % |
16,8 % |
35,5 % |
|
Pioneer Natural Resources Co. |
PXD, |
Production de pétrole et de gaz |
4,61 % |
9,42 % |
4,81 % |
31,9 % |
76,6 % |
|
Realty Income Corp. |
Ô, |
Fiducies de placement immobilier |
4,54 % |
6,12 % |
1,58 % |
55,1 % |
74,3 % |
|
Exxon Mobil Corp. |
XOM, |
Huile intégrée |
4,25 % |
8,62 % |
4,37% |
28,0 % |
40,2 % |
|
Cracker Barrel Old Country Store Inc. |
CBRL, |
Restaurants |
4,24% |
6,75 % |
2,52 % |
11,3 % |
29,3 % |
|
Huntington Bancshares Inc. |
HBAN, |
Caisses régionales |
4,21% |
9,20% |
4,99 % |
12,6 % |
46,1 % |
|
VF Corp. |
VFC, |
Vêtements/Chaussures |
3,74 % |
4,94 % |
1,20 % |
11,8 % |
28,6 % |
|
Merck & Co. Inc. |
MK, |
Pharmacie. |
3,55 % |
9,12 % |
5,58 % |
17,6 % |
21,8 % |
|
Source : FactSet |
|||||||
Vous pouvez cliquer sur les tickers pour en savoir plus sur chaque entreprise.
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