Le 16 mars, le Federal Open Market Committee a publié son énoncé de politique à la suite d’une réunion de deux jours et a déclaré que la fourchette cible du taux des fonds fédéraux passerait de 0,25 % à 0,50 % par rapport à sa fourchette précédente de zéro à 0,25 %.

Le Conseil de la Réserve fédérale et le FOMC ont également publié un ensemble de projections économiques, qui comprenaient un taux de croissance estimé du produit intérieur brut pour 2022 de 2,8 %, en baisse par rapport à l’estimation précédente de 4 % en décembre.

Lire: La Fed relève ses taux d’intérêt et élabore une stratégie de nouvelles augmentations régulières

Conformément à la prédiction de la Fed d’un ralentissement de la croissance économique, Jonathan Burton a interviewé David Rosenberg, qui prédit une récession cet été.

Ancien fiable – S&P 500 Dividend Aristocrats

En commençant par l’indice de référence S&P 500 SPX,
-0,08%
Index, le S&P 500 Dividend Aristocrats Index SP50DIV,
-0,08%
est composé de sociétés qui ont augmenté leurs dividendes réguliers sur les actions ordinaires pendant au moins 25 années consécutives. C’est le seul critère d’inclusion en tant qu’aristocrate – cela ne fait aucune différence à quel point le rendement du dividende pourrait être élevé.

L’indice est équipondéré, rééquilibré trimestriellement et reconstitué annuellement. Il est suivi par le ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF NOBL de 9,6 milliards de dollars,
-0,88%,
qui a été créé en 2013.

Il y a 65 S&P 500 Dividend Aristocrats, avec des rendements en dividendes allant de 0,19 % à 5,22 %, sur la base des cours de clôture du 15 mars.

L’idée des aristocrates n’est pas que les actions généreront nécessairement des revenus élevés pour les investisseurs. C’est que la régularité des augmentations de dividendes pourrait signaler un engagement des équipes dirigeantes des entreprises envers leurs actionnaires et être un indicateur de bonne performance sur le long terme. Un engagement à augmenter continuellement le dividende pourrait également rassurer sur le fait qu’un dividende ne sera pas réduit – une action qui est généralement brutale pour le cours de l’action car les investisseurs perdent confiance.

Un graphique sur 15 ans montre que le S&P 500 Dividend Aristocrat s’est bien comporté par rapport au S&P 500 complet :

Certes, les aristocrates n’ont pas surperformé à toutes les périodes. Ils ont été à la traîne pendant le long marché haussier jusqu’en 2021. Là encore, ils se sont mieux comportés pendant le déclin de 2022. Voici un aperçu des performances de cette année et des rendements annuels moyens pour différentes périodes (jusqu’au 15 mars), avec les dividendes réinvestis :

Élargir le bassin des aristocrates de dividendes

S&P Global maintient en fait un grand nombre d’indices Dividend Aristocrat et vous pouvez voir la liste complète ici, et une liste plus courte des indices Aristocrat suivis par les fonds négociés en bourse (qui sont également répertoriés) ici.

De nombreux indices Aristocrat couvrent des marchés non américains. Dans cet article, nous nous concentrons sur les trois grands indices US Dividend Aristocrat, qui ont des critères variables et certains se chevauchent :

• L’indice S&P 500 Dividend Aristocrats, tel que décrit ci-dessus, est composé des 65 actions de l’indice de référence S&P 500 qui ont généré des dividendes réguliers sur les actions ordinaires pendant au moins 25 années consécutives. Il est suivi par NOBL.

• L’indice S&P 400 Dividend Aristocrats REGL,
  -0,19%
  a 48 actions de sociétés qui ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 15 années consécutives, tirées de l’ensemble de l’indice S&P Mid Cap 400 MID,
  +0,89%.
  Il est suivi par le FNB REGL ProShares S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats de 1,1 milliard de dollars,
  -0,19%.

• L’indice S&P High Yield Dividend Aristocrats Index SPHYDA,
  -0,24%
  est composé des 119 actions de l’indice S&P Composite 1500 SP1500,
  +0,26%
  qui ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 20 années consécutives. Il est suivi par le SPDR S&P Dividend ETF SDY de 20,1 milliards de dollars,
  -0.85%.
  Le S&P Composite 1500 lui-même est composé du S&P 500, du S&P Mid Cap 400 et du S&P 600 Small Cap Index SML,
  +0,91%.
  Ainsi, l’indice S&P High Yield Dividend Aristocrats comprend toutes les actions de l’indice S&P 500 Dividend Aristocrats. Cependant, il exclut certains qui figurent dans l’indice S&P 400 Dividend Aristocrats. Le nom de l’indice High Yield Dividend Aristocrats est déroutant, car les rendements, encore une fois, ne sont pas nécessairement élevés — ils varient de 0,19 % à 5,22 %.

Il existe donc trois grands indices américains d’aristocrates de dividendes, avec des critères variables. Là encore, ils sont tous étiquetés comme des aristocrates, nous avons donc filtré l’ensemble du groupe en répertoriant tous les stocks de composants et en supprimant les doublons, pour un pool de 135 entreprises.

Aristocrates de dividendes les plus productifs

De la liste complète des 135 sociétés des trois grands indices américains d’actions Dividend Aristocrat, voici les 10 avec les rendements en dividendes les plus élevés :

Cliquez sur les tickers pour en savoir plus sur chaque entreprise.

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