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Joyeux jeudi! Une autre semaine mouvementée sur les marchés et les ETF et fonds d’actions d’un seul pays axés sur l’énergie ont été au centre de la volatilité au cours des dernières sessions. Certains fonds sont devenus presque littéralement nucléaires, tandis que les véhicules cotés en bourse indexés sur Internet en Chine ont profité d’un rebond. Nous en reparlerons cette semaine.
Tout cela s’est produit dans le contexte de la première hausse des taux d’intérêt depuis 2018 par la Réserve fédérale, avec la promesse d’une politique plus stricte à l’horizon. Adieu, les jours d’argent facile.
Dans tous les cas, c’est peut-être ma dernière semaine à manipuler régulièrement ETF Wrap (bien que je puisse faire une apparition occasionnelle en tant qu’invité).
S’il vous plaît, envoyez des conseils ou des commentaires sur Twitter à Christine Idzelis à @cidzelis et trouvez Mark à @mdecambre ou LinkedIn pour nous dire ce que vous en pensez.
Rosenbluth quitte le CFRA
Todd Rosenbluth a quitté le CFRA pour devenir directeur de la recherche chez ETF Trends, en remplacement de Dave Nadig. Rosenbluth a été un contributeur essentiel à ETF Wrapalors qu’il était responsable des fonds communs de placement et des ETF chez CFRA.
Nadig a déclaré qu’il était « super excité » d’avoir Rosenbluth à bord.
La Fed et les ETF
Mercredi, la Réserve fédérale a relevé son taux d’intérêt de référence d’un quart de point de pourcentage, comme largement attendu, et a présenté des plans pour une stratégie plus agressive d' »augmentations continues » dans les mois à venir pour lutter contre la forte inflation américaine.
L’inflation atteint un sommet depuis 40 ans et le président de la Fed, Jerome Powel, a une grande tâche devant lui. La Fed abandonne deux ans de politique d’argent facile qui a amorti l’économie pendant la pandémie.
La Fed voit maintenant son taux directeur atteindre 1,9 % d’ici la fin de cette année, passant à 2,8 % en 2023 et restant à ce niveau en 2024. Des taux à 2,8 % commenceraient à ralentir la croissance économique, selon les calculs de la Fed.
Qu’est-ce que cela signifie pour les ETF ?
Nous avons beaucoup écrit sur le sujet, mais un environnement de taux d’intérêt en hausse est un environnement dans lequel les banques pourraient prospérer, en raison de leurs modèles commerciaux consistant à emprunter à court terme et à prêter à plus long terme.
Les analystes ont souligné le Financial Select Sector SPDR Fund XLF,
et le SPDR S&P Regional Banking ETF KRE,
et le SPDR Bank ETF KBE,
comme des paris solides. Tous ces fonds sont en hausse sur la semaine jusqu’à présent.
Mais cela pourrait être un dur labeur pour les banques si la soi-disant courbe des taux s’inverse. En savoir plus à ce sujet ici.
Les ETF de matières premières brillent
Les ETF indexés sur les matières premières profitent d’un moment au soleil, les flux d’investissement prenant de l’ampleur, dans un contexte de crainte que la guerre russo-ukrainienne ne perturbe l’approvisionnement et ne pousse les prix encore plus haut.
« La catégorie a reçu le 2e plus grand nombre d’entrées depuis l’invasion russe de l’Ukraine (juste derrière les bons du Trésor), et nous notons également plus de 15 milliards de dollars d’entrées sur
les deux derniers mois marquent l’une des lectures historiques les plus solides que nous puissions trouver », écrit Todd Sohn, chercheur chez Strategas.
Les ETF deviennent nucléaires
Bien que le prix de l’uranium ait augmenté, les FNB qui y sont rattachés n’ont pas fait aussi bien.
Myra Picache de Oxtero note que les prix de l’uranium ont augmenté d’environ 40 % depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie, atteignant des niveaux que le marché n’a pas vus depuis plus d’une décennie, même si la guerre a peu d’impact immédiat sur l’approvisionnement mondial en combustible utilisé pour générer le nucléaire. énergie.
Les prix de l’élément radioactif étaient à 59,75 dollars la livre le 10 mars, selon les données de la société de conseil en combustible nucléaire UxC, marquant les niveaux les plus élevés depuis mars 2011.
Les ETF, en revanche, se sont évanouis cette semaine. Après une montée en puissance, le NorthShore Global Uranium Mining ETF a considérablement baissé au cours de la semaine, tout comme le Global X Uranium ETF. Les deux fonds sont plus élevés pour le mois et l’année à ce jour, en hausse d’au moins 5 % sur le mois et d’au moins 11 % jusqu’à présent en 2022, respectivement.
Une bonne partie de l’intérêt pour l’uranium est lié aux engagements en matière de changement climatique, car l’énergie nucléaire est une source d’énergie fiable qui ne produit aucune émission de gaz à effet de serre.
Très bonne journée des ETF chinois
L’ETF Internet KraneShares CSI China a grimpé en flèche mercredi, réalisant son meilleur gain quotidien de son histoire, alors que la Chine s’est engagée à soutenir son économie.
Un fonds distinct axé sur la Chine, le iShares MSCI China ETF MCHI,
qui compte près de 6 milliards de dollars d’actifs, a également grimpé mercredi à son meilleur jour jamais enregistré, depuis sa création en 2011.
Le rallye est intervenu alors que Pékin a déclaré qu’il s’efforcerait de stabiliser les marchés boursiers chinois et de stimuler la croissance économique au premier trimestre avec des « actions concrètes », selon l’agence de presse officielle Xinhua.
En savoir plus ici.
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