Cresco Labs rachète Columbia Care dans le cadre d’une importante fusion de cannabis aux États-Unis

Le PDG de Cresco Labs Inc., Charlie Bachtell, a déclaré que l’achat de 2 milliards de dollars de Columbia Care Inc. annoncé mercredi par sa société était une étape logique pour que les deux sociétés acquéreuses se renforcent rapidement.

Cresco Labs CL,
+2,50%

CRLBF,
+2,67%
a accepté de payer 0,5579 action de ses actions pour chaque action de Columbia Care CCHWF,
+1,63%.
L’accord valorise Columbia Care à une prime d’environ 16% par rapport à son cours de clôture de 3,12 dollars par action mardi.

Les actionnaires de Columbia Care détiendront environ 35 % du capital pro forma de Cresco Labs lorsque la transaction sera conclue comme prévu au quatrième trimestre.

Les sociétés ont déclaré que l’accord créera le plus grand opérateur multi-états aux États-Unis, mesuré par un chiffre d’affaires pro forma de plus de 1,4 milliard de dollars.

Les actions de Cresco Labs sont en baisse de 2 % jusqu’à présent en 2022, contre une baisse de 19 % pour l’ETF AdvisorShares Pure US Cannabis MSOS,
+0,53%.
L’action de Columbia Care a augmenté de 9,1 % jusqu’à présent cette année.

Le rapprochement s’est fait « à un niveau élevé et rapidement » comme une combinaison logique entre deux groupeurs de l’industrie qui ont convenu que plus c’est gros, mieux c’est de nos jours dans l’espace du cannabis, a déclaré le PDG de Cresco, Bachtell.

« Pour les deux sociétés, c’était une reconnaissance que c’était la bonne affaire pour nous deux pour assurer le leadership de l’industrie », a déclaré Bachtell.

La société combinée aura une capitalisation boursière d’environ 4,5 milliards de dollars et 133 dispensaires, dont 50 de Cresco Labs et 83 de Columbia Care.

Les deux sociétés généreront environ 1,4 milliard de dollars de revenus combinés en 2022 sur la base de leurs résultats annualisés du quatrième trimestre.

Cresco Labs est déjà actif sur les marchés du cannabis dans de nombreux États américains parmi les plus peuplés. Columbia Care détient la plus grande part de marché dans le Colorado et une présence en Arizona et en Californie, ainsi qu’une percée dans les «États de demain» tels que le New Jersey et la Virginie qui sont en train de légaliser le cannabis à usage adulte.

Avant l’accord, Columbia Care n’avait divulgué publiquement aucun projet de se vendre ou d’envisager des alternatives stratégiques. Bachtell a décrit la genèse de l’accord comme davantage un processus individuel plutôt qu’une vente aux enchères traditionnelle avec plusieurs soumissionnaires.

« Nous pensions que le moment était venu, l’opportunité était là, et nous voyons une tonne de synergies et de visions mutuelles », a déclaré Bachtell. « Ça va vraiment, vraiment bien. »

Cresco Labs se renforce en prévision de la légalisation fédérale aux États-Unis qui, selon Bachtell, se produira à l’avenir.

Avant cet accord, Cresco Labs avait réalisé 22 acquisitions d’une valeur combinée de 1,98 milliard de dollars, selon les données de FactSet. Columbia Care a réalisé sept acquisitions d’une valeur totale de 678 millions de dollars.

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