Cela représente le point le plus élevé pour le produit hypothécaire de référence sur 30 ans depuis août 2009. Pour mettre cela en contexte : la dernière fois que les taux hypothécaires ont été aussi élevés, Barack Obama n’était qu’à quelques mois de son premier mandat en tant que président, la nation était au plus profond de la Grande Récession et Instagram n’avaient pas encore été lancés.

Le taux moyen du prêt hypothécaire à taux fixe de 15 ans a augmenté de 12 points de base au cours de la semaine dernière pour atteindre 4,52 %. Le prêt hypothécaire hybride à taux variable indexé sur le Trésor sur 5 ans s’établissait en moyenne à 3,96 %, en hausse de 18 points de base par rapport à la semaine précédente.

Les taux hypothécaires sont approximativement calés sur le rendement du bon du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y,
3,035 %.
Mais la différence entre le taux moyen du prêt hypothécaire à 30 ans et celui du Trésor à 10 ans s’est creusée récemment.

Depuis la fin de la Grande Récession, l’écart entre les deux est en moyenne de 1,7 point de pourcentage, mais il oscille actuellement au-dessus de 2 %. Si l’écart était plus proche des niveaux historiques, l’hypothèque à taux fixe de 30 ans serait toujours inférieure à 5 %.

La Réserve fédérale est en grande partie responsable du fait que les taux hypothécaires ont augmenté à un rythme plus rapide que prévu, selon l’analyse d’Odeta Kushi, économiste en chef adjoint de l’assureur de titres First American FAF,
-1,96%.
Les investisseurs qui achètent des titres adossés à des créances hypothécaires ont déjà pris en compte les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale continuera d’augmenter les taux tout au long de cette année dans leur vision du marché hypothécaire.

Les prêteurs, par conséquent, doivent augmenter les taux qu’ils offrent aux consommateurs afin qu’ils puissent continuer à vendre leurs prêts aux investisseurs – ces ventes sont ce qui génère les fonds utilisés pour produire plus de prêts hypothécaires.

« Alors qu’un certain resserrement supplémentaire de la Fed est déjà intégré aux taux hypothécaires moyens d’aujourd’hui, la pression inflationniste continue est susceptible de pousser les taux hypothécaires encore plus haut dans les mois à venir », a déclaré Kushi.

La hausse des taux d’intérêt à court terme n’est pas la seule façon dont la Fed influence le marché hypothécaire. La banque centrale elle-même est acheteuse de titres adossés à des créances hypothécaires depuis le début de la pandémie. Alors maintenant que la Fed va réduire son bilan d’obligations, y compris ces titres, il pourrait y avoir un impact sur la liquidité du marché hypothécaire. Les prêteurs devraient combler la différence en augmentant les taux.

Des données récentes sur le marché du logement ont déjà montré l’effet massif que la flambée des taux a eu sur les acheteurs de maisons. « Le boom pandémique des ventes de maisons est terminé et l’activité est revenue aux niveaux d’avant la pandémie », ont écrit l’économiste américain Alex Pelle de Mizuho Securities et l’économiste américain en chef Steven Ricchiuto dans une note de recherche.

Il est clair que les problèmes d’abordabilité posés par la hausse des taux et des prix ont refroidi la demande des acheteurs de maisons. Néanmoins, les annonces immobilières restent rares. Cela signifie que les prix des maisons continueront probablement de croître – bien qu’à un rythme plus lent – car même avec un bassin réduit d’acheteurs, il n’y a pas assez de propriétés pour se développer, selon les analystes.

Et il est possible que la hausse des taux d’intérêt puisse également freiner l’offre de maisons à vendre. « Les propriétaires existants sont bloqués lorsque leur taux hypothécaire actuel est inférieur au taux hypothécaire en vigueur sur le marché, car il existe une dissuasion financière à vendre leur maison et à acheter une nouvelle maison à un taux hypothécaire plus élevé », a déclaré Kushi.

La plupart des économistes prévoient que le marché du logement s’équilibre, ce qui signifie que les guerres d’enchères et les imprévus pourraient bientôt appartenir au passé.