Les contrats à terme sur actions ont du mal à gagner du terrain après une journée dramatique de vente, alors que les données sur la masse salariale non agricole se profilent

Les contrats à terme sur actions américaines ont vacillé avant d’importantes données sur la masse salariale non agricole vendredi et après une journée effrénée de ventes à Wall Street, motivées par les inquiétudes des investisseurs quant à la capacité de la Réserve fédérale à maîtriser l’inflation.

Comment se négocient les contrats à terme sur indices boursiers ?
  • Contrats à terme Dow Jones Industrial Average YM00,
    -0,33%
    étaient stables à 32 921

  • Contrats à terme S&P 500 ES00,
    -0,46%
    étaient stables à 4 143

  • Contrats à terme Nasdaq-100 NQ00,
    -0,59%
    sont restés inchangés à 12 858

Jeudi, les industriels du Dow DJIA,
-3,12%
a chuté de 1 063,09 points, soit 3,1 %, pour se terminer à 32 997,97, sa pire baisse quotidienne en pourcentage depuis le 28 octobre 2020, selon Dow Jones Market Data. Le S&P 500 SPX,
-3,56%
a chuté de 153,30 points, ou 3,6%, à 4 146,87, tandis que le Nasdaq Composite COMP,
-4.99%
a chuté de 647,16 points, ou 5%, à 12 317,69, sa pire baisse quotidienne en pourcentage depuis le 11 juin 2020.

Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

Les investisseurs tourneront leur attention vers les données sur l’emploi, avec une masse salariale non agricole d’avril qui devrait afficher un gain de 400 000, contre une augmentation de 431 000 le mois précédent, selon une enquête d’économistes de Dow Jones et du Wall Street Journal.

« Une impression au nord de 500 000 devrait provoquer un resserrement plus rapide de la part de la Fed, une récession possible équivaut à vendre des actions, des obligations, de l’or, des cryptos, du DM [developed markets] et EM [emerging markets] FX, achetez la réaction en dollars américains », a déclaré Jeffrey Halley, analyste principal du marché chez OANDA, aux clients dans une note.

« Inversement, un tirage inférieur à 300 000 devrait voir un soupir de soulagement moins le rallye de resserrement de la Fed. Achetez des actions, des obligations, de l’or, des cryptos, des devises DM et EM et vendez des dollars américains. C’est ce genre de marché », a déclaré Halley.

Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone, a déclaré que la composante inflationniste de la masse salariale – le salaire horaire moyen – pourrait être un moteur du marché encore plus important que le nombre d’emplois eux-mêmes.

« Compte tenu des inquiétudes du marché concernant l’inflation (comme indiqué ci-dessus), si nous obtenons une lecture supérieure à 5,5% et certainement à 6%, les rendements obligataires devraient augmenter, l’USD devrait se redresser fortement et les actions pourraient faire face à une autre période torride », a déclaré Weston à ses clients. dans une note.

Les investisseurs entendront également le président de la Fed de New York, John Williams, et après la clôture du marché, le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, et le gouverneur de la Fed, Chris Waller. Entre les deux, le crédit à la consommation pour mars est en avance.

Les principaux indices devraient terminer la semaine en grande partie inchangés, ce qui contredit l’action volatile observée ces derniers jours. Les actions ont bondi mercredi après le resserrement prévu de la Réserve fédérale et les perceptions selon lesquelles la banque centrale pourrait être moins belliciste que prévu. Mais ces gains se sont inversés, puis certains jeudi.

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Certains ont imputé la forte baisse de jeudi, en partie, à une décision partagée de la Banque d’Angleterre de relever les taux d’intérêt au plus haut niveau depuis 2013, parallèlement à de sombres prévisions économiques, qui s’accompagnaient de sombres prévisions économiques.

Cela va à l’encontre de l’affirmation de Powell et d’autres hauts responsables de la Fed selon laquelle ils peuvent réaliser un soi-disant atterrissage en douceur – en abaissant l’inflation sans arrêter brutalement la croissance économique.

« Ce qui est dangereux dans l’énorme effondrement du marché d’hier, c’est qu’il doit y avoir un élément de doute sur la capacité d’un « Fed Put » efficace dans ce cycle après une période de 30 à 40 ans où la banque centrale a presque toujours été en mesure de venir au secours du marché », a déclaré une équipe de stratèges de la Deutsche Bank dirigée par Jim Reid.

Les rendements des bons du Trésor à 10 et 30 ans ont oscillé aux sommets de 2018, qu’ils ont atteints jeudi alors que les actions plongeaient. Le rendement à 10 ans TMUBMUSD10Y,
3,077 %
était légèrement supérieur à 3,07 % et le rendement à 30 ans TMUBMUSD30Y,
3,157%
était légèrement inférieur à 3,15 %.

Le dollar DXY,
-0,32%
et or GC00,
+0,39%
étaient stables et les prix du pétrole CL00,
+1,99 %
étaient légèrement plus élevés.

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