Que sont les fonds à date cible et comment fonctionnent-ils ?

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Les fonds à date cible sont un véhicule d’investissement populaire pour ceux qui épargnent pour la retraite et sont un élément de base dans de nombreux plans 401 (k). Ils ont des avantages, mais aussi des inconvénients.

Qu’est-ce qu’un fonds à date cible?

Un fonds à date cible, ou TDF, est un fonds de style de vie qui est investi vers une date de retraite cible. Il s’agit généralement d’un ensemble de fonds communs de placement de la société de fonds proposant le TDF. Il existe également des ETF à date cible. Le gestionnaire répartira les OPC sous-jacents en fonction du temps restant jusqu’à la date cible.

Parmi les plus grandes familles de fonds à date cible figurent Vanguard, Fidelity, T. Rowe Price et les fonds américains. Ces familles de fonds et d’autres offrent un menu complet de dates cibles. Par exemple, Vanguard propose des TDF avec des dates cibles allant de 2020 à 2065 par incréments de cinq ans.

Lis: Qu’arrive-t-il à mon 401(k) ?

Comment fonctionnent les fonds à date cible?

Le gestionnaire de fonds répartit les avoirs sous-jacents du fonds en fonction du temps restant jusqu’à la date cible. Le gestionnaire de fonds réduit ensuite l’allocation aux actions au fil du temps à mesure que la date cible se rapproche. À un moment donné autour de la date cible, la répartition des actions se stabilise et reste constante dans ce que l’on appelle la trajectoire de glissement du fonds.

Avantages des fonds à date cible

Les fonds à date cible offrent une option de placement entièrement gérée et sans intervention. Que ce soit dans le cadre d’un plan de retraite comme un 401 (k) ou ailleurs, les fonds à date cible offrent aux investisseurs une option qui ne nécessite aucune gestion de leur part. Essentiellement, les fonds à date cible peuvent offrir une forme très peu coûteuse de conseils en placement.

Les fonds à échéance cible offrent une diversification intégrée. Pour les participants à un régime de retraite et les autres investisseurs qui ne sont pas à l’aise de prendre leurs propres décisions de placement, les fonds à échéancier offrent une diversification instantanée au sein d’un même fonds.

Les fonds à date cible sont souvent l’option par défaut dans les plans 401 (k) qui utilisent l’inscription automatique. Des études ont montré que les plans avec une fonction d’inscription automatique ont des taux de participation globaux significativement plus élevés que ceux qui n’en ont pas. Les fonds à date cible peuvent aider à faciliter le processus d’inscription automatique pour les sponsors 401(k).

Inconvénients des fonds à date cible

Les fonds à échéancier n’empêchent pas les investisseurs de perdre de l’argent en cas de baisse des marchés boursiers. Cela devrait être clairement indiqué dans la formation dispensée aux participants 401(k) et autres. L’examen des rendements récents de trois fonds cibles proches du 30 mai 2022 illustre ceci :

Fonds

Rendement depuis le début de l’année

Retour sur 1 an

Objectif d’avant-garde 2025

-10,82%

-7,29%

Fidélité Liberté 2025

-11,14%

-8,64%

T. Rowe Price Retraite 2025

-11,07%

-7.60%

Il s’agit de fonds qui sont vraisemblablement destinés aux investisseurs qui prendront leur retraite dans environ trois ans. Notez que pendant la crise financière de 2008, nous avons également constaté des pertes dans les fonds à échéance rapprochée. Il est important pour les investisseurs qui envisagent un fonds à échéancier de comprendre que le rendement du fonds dépendra de la répartition des fonds sous-jacents et du rendement des marchés financiers. Rien n’est garanti.

Ce sont des fonds à taille unique. Ils partent du principe que chaque investisseur d’un âge similaire a des besoins d’investissement similaires et un profil de risque similaire. Bien sur, ce n’est pas le cas.

Les dépenses peuvent être élevées dans certaines familles de dates cibles. Les dépenses des fonds peuvent varier considérablement. Dans certaines familles, le ratio de frais composite correspond simplement aux ratios de frais au prorata des fonds sous-jacents. C’est le cas des séries de fonds à date cible de Vanguard avec des ratios de dépenses ultra-faibles de 0,08 % pour chacun de ces fonds.

Dans d’autres cas, des frais de gestion de fonds pourraient s’ajouter aux dépenses cumulées des fonds communs de placement sous-jacents. De plus, les fonds qui composent le fonds à date cible peuvent avoir leurs propres ratios de dépenses élevés.

Points à garder à l’esprit

  • Les investisseurs sont libres d’investir dans un fonds avec la date cible de leur choix. Ils ne sont pas limités au fonds dont la date cible est la plus proche de leur date normale de retraite. Cela leur permet de choisir un fonds investi de manière plus ou moins agressive en fonction de leurs besoins et de leur tolérance au risque.

  • Les fonds à échéancier sont présentés comme des fonds de retraite, mais ils peuvent être utilisés comme investissement à n’importe quelle fin choisie par l’investisseur. Ils sont généralement disponibles dans les comptes de courtage imposables ainsi que dans les IRA et les comptes de retraite en milieu de travail comme un 401 (k).

  • La trajectoire de glissement des fonds à date cible variera selon la famille de fonds à date cible. Certains fonds passent en mode glide path à la date cible ou près de celle-ci. Ces fonds sont « à » en termes de trajectoire de descente. D’autres familles à date cible entrent dans leur trajectoire de descente à un moment ultérieur, ces fonds sont considérés comme étant «jusqu’à» la retraite.

  • Si vous utilisez un fonds à échéancier combiné à d’autres types de placements comme d’autres fonds communs de placement, des FNB ou d’autres placements, il est important de vous assurer que votre répartition globale de l’actif convient à votre situation.

Les fonds à échéancier peuvent servir d’option de placement unique pour les participants à un régime de retraite et d’autres investisseurs. Comme pour tout autre investissement, il est important de comprendre comment le fonds à échéancier investit votre argent. Ces fonds offrent un certain nombre d’avantages, mais ils sont également soumis à des risques comme tout autre investissement.

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