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Lisa Marchese d’American Express Co. voit de plus en plus d’entreprises cibles s’intéresser à l’acquisition, mais un prix attractif ne suffira pas à amener le géant financier à la ligne d’arrivée.
Avec des sociétés de capital-risque plus prudentes et des cours boursiers déprimés pesant sur les valorisations, American Express AXP,
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reçoit de plus en plus de demandes de la part d’entreprises qui ont besoin de capitaux ou qui souhaitent s’aligner sur la marque Amex, a déclaré Marchese, responsable du développement de l’entreprise pour l’entreprise.
« Nous commençons à voir plus de discussions entrantes », a déclaré Marchese à MarketWatch. « Notre point de vue est que ce n’est pas parce que c’est bon marché que vous devriez le faire. »
En tant que gestionnaire d’accords de fusions et acquisitions et d’investissements en capital-risque pour American Express, Marchese prévoit de signer deux à cinq acquisitions en 2022 et 2023. Pour atteindre ce nombre, Amex passera généralement environ deux semaines chacun pour peser environ 50 accords potentiels par an.
Les accords de fusions et acquisitions d’Amex peuvent aller de 20 millions de dollars à 1 milliard de dollars, avec un sweet spot d’environ 200 millions de dollars, bien que les conditions ne soient souvent pas divulguées.
Dans le même temps, American Express Ventures, la branche d’investissement en capital-risque de la société, s’entretient avec 1 500 entreprises par an et effectue généralement sept à 10 investissements, sur une fourchette totale de sept à 12 par an.
Malgré les signes d’une récession potentielle, Amex reste désireux de trouver de petites acquisitions qui apporteront de nouvelles capacités technologiques et des entreprises complémentaires qui pourraient bénéficier de la large distribution de l’entreprise auprès des titulaires de cartes et d’autres clients.
« Le marché est dans un endroit très différent de ce que la plupart d’entre nous ont vu depuis des années », a déclaré Marchese. « Nous nous engageons à faire en sorte d’introduire l’innovation, que ce soit par le biais d’acquisitions ou d’investissements. Nous avons encore un appétit assez clair [for]…Suite. »
Alors que les fusions et acquisitions nécessitent souvent des appels téléphoniques tard le soir et de longues heures, le véritable défi consiste à intégrer une culture et un groupe de talents différents dans l’organisation, a-t-elle déclaré.
Des éléments tels que les systèmes RH, les fonctions de back-office et les systèmes de grand livre général restent plus faciles à gérer que les tâches les plus difficiles : intégrer les nouvelles technologies à la feuille de route des produits d’Amex ; également attirer des talents et les retenir, généralement pendant deux ans après la conclusion d’un accord.
« Si vous n’avez pas la même vision… il est difficile de faire fonctionner la création d’évaluation », a déclaré Marchese. « Nous passons une tonne de temps là-dessus dans nos étapes de pré-signature et de pré-clôture, puis dans les 18 à 24 mois après la clôture. »
La diversité chez Amex ainsi qu’auprès des entreprises cibles reste une priorité.
« L’industrie a été dominée par un groupe très homogène », a déclaré Marchese. « Il est super important que nous nous concentrions sur [diversity] tant à l’extérieur qu’à l’intérieur.
Les accords de Marchese avec American Express incluent son acquisition en 2020 du fournisseur de financement aux entreprises Kabbage pour un prix non divulgué, ainsi que l’acquisition en 2019 de Resy, un fournisseur de réservation de restaurants haut de gamme.
Elle a travaillé sur l’acquisition par Amex en 2019 d’AcomPay Solutions Inc., la plateforme d’automatisation des paiements numériques interentreprises.
En 2018, American Express a acquis l’assistant de voyage personnel Mezi, une application de messagerie AI pour les réservations de vols, d’hôtels et de restaurants, pour un montant non divulgué. L’accord a eu lieu deux ans après qu’American Express Ventures ait fait un investissement non divulgué dans Mezi.
En 2019, American Express a versé une somme non divulguée à Pocket Concierge, un service de réservation de restaurants japonais, dans le but d’élargir ses offres de services aux membres de la carte.
Il a discrètement acquis la startup britannique de paiements Cake Technologies en 2017 pour un montant de 13 millions de dollars. Amex a acheté Cake pour fournir aux membres de la carte un meilleur service dans l’espace de restauration.
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