Le stock «meme» de Revlon a presque quadruplé en 3 jours depuis la faillite

Les actions de Revlon Inc. ont poursuivi leur récente montée en flèche mercredi, alors que la faillite de la société de cosmétiques et de soins capillaires semblait alimenter une frénésie d’achat de type «mème» parmi les investisseurs de détail.

Après que Revlon a déclaré le 16 juin qu’elle avait volontairement déposé son bilan, l’action a chuté de 13,3 % pour clôturer à 1,95 $, mais c’était 66,7 % au-dessus de la clôture record du 13 juin de 1,17 $.

Le stock REV,
+33,33%
a grimpé de 57,8% dans les échanges du matin mercredi. Il a maintenant grimpé de 392 % depuis le jour où il a déposé son bilan et a bondi de 720 % par rapport à sa clôture record.

Les analystes de Vanda Research ont déclaré qu’avec les intérêts courts de Revlon, ou les paris baissiers sur les actions, ont bondi la semaine dernière à 37,6% des actions disponibles à la négociation par le public, ou flottant. Cela a fait du nouveau stock «meme» un «candidat parfait» pour la foule de détaillants les plus spéculatifs, a déclaré Vanda.

« Un pic de bavardage sur les réseaux sociaux et d’OTM [out-of-the-money] les volumes d’options d’achat au cours de la semaine dernière confirment que les foules de détaillants sont à l’origine des derniers mouvements à la hausse », ont écrit les analystes de Vanda dans une note hebdomadaire aux clients.

FactSet, MarketWatch

En comparaison avec d’autres actions «mèmes», l’intérêt à court terme pour AMC Entertainment Holdings Inc. AMC,
+4,79%
représente 21,3 % du flottant public et dans GameStop Corp. GME,
+2,43%
est de 24,6% du flottant public.

Vanda dit que l’action récente dans les actions de Revlon est similaire au moment où Hertz Global Holdings Inc. a déposé son bilan en mai 2020. Les actions de la société de location de voitures avaient chuté avant et le lendemain du dépôt de bilan, puis ont commencé à augmenter le lendemain, et avait récupéré tout ce qu’il avait perdu lors de la vente après la faillite en quelques semaines seulement.

Hertz HTZ,
-0,06%
finalement sorti de la faillite le 1er juillet 2021.

Revlon a déclaré dans son dossier de mise en faillite qu’il s’attend à recevoir 575 millions de dollars de financement de débiteur en possession (DIP) de sa base de prêteurs existante, afin qu’il puisse continuer à gérer ses activités tout en réorganisant sa structure de capital dans un contexte de contraintes de liquidité.

La société a déclaré dans son rapport trimestriel en mai qu’elle avait enregistré une perte nette de 63,1 millions de dollars au premier trimestre sur des ventes de 479,6 millions de dollars et qu’elle avait une dette à long terme de 3,31 milliards de dollars au 31 mars.

« La demande des consommateurs pour nos produits reste forte – les gens aiment nos marques et nous continuons d’avoir une position saine sur le marché », a déclaré la directrice générale Debra Perelman dans le dossier de mise en faillite. « Mais notre structure de capital difficile a limité notre capacité à gérer les problèmes macroéconomiques afin de répondre à cette demande. »

Les investisseurs doivent garder à l’esprit qu’en cas de faillite, les actions de la société peuvent perdre la majeure partie, voire la totalité, de leur valeur, car les détenteurs de dettes ont la priorité dans les paiements par rapport aux investisseurs en actions. L’action sera radiée de la cote et commencera probablement à se négocier de gré à gré (OTC) sous un nouveau symbole.

« Les investisseurs doivent comprendre que l’achat d’actions ordinaires de sociétés en faillite en vertu du chapitre 11 est extrêmement risqué et peut entraîner des pertes financières », selon la Financial Industry Regulatory Authority, ou FINRA.

Aussi, lorsqu’une entreprise publique sort de faillite, les anciennes actions sont souvent annulées, et seules les nouvelles actions de l’entreprise réorganisée finissent par avoir de la valeur.

L’action Revlon a chuté de 15,7 % depuis le début de l’année, tandis que l’indice S&P 500 SPX,
+0,46%
a perdu 20,9 %.

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