La réévaluation historique des actifs financiers a nui aux principaux fonds négociés en bourse à revenu fixe, ou ETF, un moyen de plus en plus populaire pour les particuliers et les investisseurs institutionnels d’obtenir une exposition aux industries, secteurs, matières premières, devises et autres coins des marchés financiers au cours des deux dernières années. décennies.

Voici un aperçu de la performance négative du rendement total des principaux ETF à revenu fixe au cours des six derniers mois :

• -11,6 % pour le iShares Core US Aggregate Bond ETF AGG de 81 milliards de dollars

• -10,8 % pour le TIP iShares TIPS Bond ETF de 30,5 milliards de dollars,
  -0,73%

• -13,8 % pour 13,3 milliards de dollars iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF HYG,
  -0,53%

• -24,4 % pour le TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF de 19,7 milliards de dollars,
  -0.80%

• -17,3 % pour le iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF LQD de 30,4 milliards de dollars,
  -0,96%.

• -12,2 % pour le FNB iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF IEF de 19,1 milliards de dollars,
  -0,53%

• -3,4 % pour le FNB iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF SHY de 25,5 milliards de dollars,
  -0,12%

Si ces niveaux se maintiennent jusqu’au 30 juin, ce sera leur pire premier semestre à un an jamais enregistré, selon Dow Jones Market Data.

Les actions des ETF, comme les actions, se négocient en un éclair, ce qui peut en faire l’un des premiers secteurs à vendre sur des marchés volatils, alors que les investisseurs cherchent à lever rapidement des liquidités pour obtenir des liquidités.

Alors que la plupart des fonds susmentionnés suivent la dette du Trésor, deux détiennent une exposition aux obligations d’entreprises, qui ont subi la pression de la volatilité des taux. La semaine dernière, les ETF d’obligations d’entreprises de qualité supérieure et les fonds associés ont enregistré leurs plus importantes sorties hebdomadaires de 2022.

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La forte hausse – et le recul – au cours des dernières semaines des rendements du Trésor sont survenus alors que les inquiétudes grandissent quant au potentiel d’un ralentissement ou d’une récession aux États-Unis, ce qui pourrait causer des problèmes aux entreprises, aux ménages et à l’économie.

Voir: Citigroup abaisse l’objectif du S&P 500 pour refléter un mélange de scénarios de récession et d’atterrissage en douceur

Le taux du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y,
3,203%
était à 3,193% lundi, au-dessus du plus haut de l’année de 3,482% atteint à la mi-juin, mais au-dessus de son plus bas de 1,628% en janvier, selon Dow Jones Market Data.

Les banquiers centraux ont fréquemment exprimé leurs inquiétudes concernant la pile de dettes des entreprises américaines avant la pandémie, ce qui a conduit à un nouveau boom des emprunts. Les ETF d’obligations de sociétés peuvent se négocier instantanément, mais peuvent contenir une exposition à des obligations moins liquides, en particulier en période de tensions sur les marchés.