Ce gestionnaire de fonds vétéran a tout vu. Et ces 19 actions à dividendes passent son examen de qualité rigoureux en ce moment.

[ad_1]

Le temps passé par Lewis Altfest dans le secteur financier s’étend sur sept décennies. Il a quelques conseils à donner aux investisseurs qui ne sont pas habitués aux fluctuations effrénées du cours des actions.

Altfest a fondé Altfest Personal Wealth Management en 1983 après avoir travaillé comme associé général et directeur de la recherche Lord Abbett & Co. Avant cela, il était analyste pour plusieurs entreprises, dont Lehman Brothers.

Ci-dessous, il modifie sa méthodologie pour un écran d’actions à dividendes afin d’aider les investisseurs à affronter des marchés turbulents.

De son escapade à la campagne, Altfest, dont l’entreprise gère environ 1,5 milliard de dollars pour des clients privés, a donné le conseil suivant aux investisseurs à long terme qui pourraient avoir du mal à attendre un marché baissier pour des temps meilleurs à venir : « Les ours montent sur le pont arrière à la recherche de aliments. Nous n’avons pas peur d’eux. On frappe à la vitre arrière et ils s’enfuient. Mon conseil aux jeunes est de ne pas avoir peur du marché baissier des actions ! Cela peut prendre du temps pour que l’ours s’enfuie, mais cela arrive toujours.

Interrogé sur les préoccupations de ses clients cette année, Altfest a déclaré que la plupart « n’ont pas encore atteint le mode panique » et que ce sont généralement les nouveaux clients qui sont les plus nerveux à propos de l’environnement actuel, dans lequel la hausse des taux d’intérêt a exercé une pression sur les actions et valorisations obligataires.

Il a noté qu’en accumulant des soldes de trésorerie et en détenant des obligations à plus court terme à la fin de 2021, il était bien placé pour profiter de la baisse des prix cette année.

Il a déclaré: « Nous sommes restés à l’écart de la volatilité », ce qui se reflète dans la méthodologie de sélection des actions ci-dessous.

Lorsqu’on lui a demandé un exemple d’investissement qui a bien résisté cette année, Altfest a nommé le Lazard Global Listed Infrastructure Fund GLIFX,
+0,12%.
Voici comment il s’est comporté jusqu’au 28 juin, avec le S&P 500 SPX,
+0,05 %
ajouté à titre indicatif (dividendes réinvestis pour les deux) :

Ensemble de faits

Altfest a déclaré qu’à long terme, lui et ses collègues s’intéressaient à la biotechnologie, « qui a été touchée et a un avenir prometteur », et à l’allocation internationale, « en particulier au développement des marchés ». Il a mentionné l’ETF iShares Biotechnology IBB,
+0,27%
et le Matthews Asia Innovators Fund MATFX,
-0,06%
comme deux grands véhicules que lui et son équipe de gestionnaires de placements ont utilisés pour une large exposition à ces secteurs du marché.

Filtrer les actions américaines à dividendes

En janvier, Altfest a déclaré que les investisseurs « achetaient au prix fort ». Le S&P 500 a commencé l’année avec un ratio cours/bénéfices à terme de 21,5 — le PER à terme de l’indice de référence américain a baissé de 24 % à 16,4 depuis lors.

Pour de nombreux clients d’Altfest, le revenu est un objectif primordial. Au cours des dernières années, cela a conduit à se concentrer sur les actions offrant des rendements de dividendes attrayants. Même avec la hausse des taux d’intérêt de cette année, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans TMUBMUSD10Y,
3,137%
est de 3,17 %, ce qui n’est pas très attrayant car les obligations n’ont pas le potentiel de croissance à long terme des actions.

Les cours des actions ayant tellement chuté et avec un affaiblissement de l’économie à l’esprit, Altfest a apporté quelques modifications à ses critères de sélection initiaux recommandés pour les actions à dividendes. Il suggère maintenant de commencer avec un rendement du dividende d’au moins 3,5 % (contre 3 % auparavant), avec des estimations d’augmentation des ventes et des bénéfices de 3 % à 4 % (en baisse par rapport à sa fourchette précédente de 4 % à 5 %).

Il souhaite également s’en tenir à une stratégie à faible volatilité, avec un bêta de 1 ou moins. Le bêta est une mesure de la volatilité des prix dans le temps. Pour cet écran, un bêta inférieur à 1 indique que le prix d’une action a été moins volatil que le S&P 500 au cours de l’année écoulée.

Voici comment nous avons sélectionné le S&P 500 pour les actions à dividendes de qualité :

  • Bêta pour les 12 derniers mois de 1 ou moins, par rapport au mouvement des prix de l’ensemble de l’indice : 324 entreprises.

  • Rendement du dividende d’au moins 3,5 % : 64 sociétés.

  • Bénéfice par action estimé pour 2024 augmentant d’au moins 4 % par rapport à 2023, sur la base d’estimations consensuelles d’analystes interrogés par FactSet. Altfest a suggéré d’aller aussi loin car cela éviterait la distorsion des estimations de l’année en cours par rapport aux résultats réels du BPA. Cela a ramené la liste à 45 entreprises.

  • Les ventes estimées pour 2024 augmentent d’au moins 4 % par rapport à 2023, sur la base d’estimations consensuelles d’analystes interrogés par FactSet. Les estimations des bénéfices et des ventes étaient basées sur les années civiles, et non sur les années fiscales des entreprises, qui souvent ne correspondent pas au calendrier. Ce dernier filtre a réduit la liste à 19 actions.

Les voici, triés par rendement en dividendes :

Compagnie

Téléscripteur

Rendement du dividende

Hausse attendue du BPA – 2024

Augmentation prévue des ventes – 2024

Fiducie immobilière Vornado

À UN
-1,43%

7,19%

43%

8%

Oneok Inc.

D’ACCORD,
+0,07%

6,56 %

5%

8%

Philip Morris International Inc.

PM,
-0.30%

4,88 %

9%

6%

Walgreens Boots Alliance Inc.

WBA,
-0,54%

4,66 %

6%

4%

International Business Machines Corp.

IBM,
-0,42%

4,65 %

4%

5%

Pinnacle West Capital Corp.

PNO,
-0.98%

4,65 %

6%

4%

Fiducie fédérale de placement immobilier

FRT,
-1,52%

4,35 %

14%

sept%

VF Corp.

VFC,
-2,01%

4,34 %

dix%

sept%

Realty Income Corp.

Ô,
+0,20%

4,30%

sept%

11%

Truist Financial Corp.

TFC,
-0.98%

3,97 %

dix%

5%

Kimco Realty Corp.

Kim,
-1,03%

3,93 %

16%

5%

Banque américaine

USB,

3,92 %

sept%

4%

Restaurants Darden inc.

DRI,
-1,56%

3,92 %

11%

6%

Compagnie du Sud

ALORS,
+0,40%

3,85 %

9%

4%

Principal Groupe Financier Inc.

PFG,
-0,25%

3,76 %

sept%

5%

Cardinal Santé Inc.

CAH,
+0,19%

3,68 %

8%

5%

Digital Realty Trust Inc.

DLR,
-4,08%

3,63%

20%

sept%

Morgan Stanley

MME,
+0,51%

3,58 %

13%

4%

ventes inc.

magnétoscope,
+0,39%

3,52 %

59%

sept%

Source : FactSet

Cliquez sur les tickers pour commencer votre propre recherche sur l’une des entreprises.

Cliquez ici pour accéder au guide détaillé de Tomi Kilgore sur la mine d’informations gratuites sur la page de cotation MarketWatch.

Un criblage de stock basé sur un nombre limité de facteurs ne sert que de point de départ pour des recherches ultérieures. Si vous êtes intéressé par l’une des actions de la liste, vous devriez vous renseigner par vous-même sur les activités des entreprises et leurs perspectives à long terme, afin de vous faire votre propre opinion.

Plus de couverture en milieu d’année :

[ad_2]

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

*