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Advanced Micro Devices Inc. ne serait probablement pas à l’abri des effets d’une récession, mais l’analyste de Northland Capital Markets, Gus Richard, a déclaré que le risque était déjà intégré au cours de l’action d’AMD.
Alors qu’il faisait tomber diverses estimations sur AMD AMD,
Jeudi et a réduit son objectif de cours à 95 $ contre 97 $, il est également devenu haussier sur l’action, l’améliorant pour surperformer la performance du marché.
Richard a noté que les actions d’AMD ont chuté d’environ la moitié par rapport à leur sommet de novembre, et qu’une mesure d’évaluation clé a également baissé. Le titre se négocie actuellement à 16 fois les estimations pour 2023, contre 32 fois les estimations de 2023 au début de cette année.
« Nous pensons que les macro-vents contraires sont désormais dans nos estimations et dans le cours de l’action », a-t-il écrit.
Richard s’attend maintenant à ce que les revenus d’AMD provenant des processeurs PC chutent de 6 % l’année prochaine, tandis que les revenus de GPY pourraient chuter de 7 %. « AMD dans les processeurs de serveurs est au sommet de la pile l’année prochaine, nous pensons qu’AMD verra peu d’impact sur cette activité en CY23 », a-t-il ajouté.
Dans l’ensemble, Richard modélise les revenus des CPU et des GPU en baisse de 675 millions de dollars combinés d’une année sur l’autre en 2023. Il s’attend en outre à ce que les revenus de Xilinx diminuent de 6% « sur une comparaison de pommes à pommes », mais a souligné qu’AMD a fermé son Acquisition de Xilinx au milieu du premier trimestre, donc en conséquence, il pense que les revenus de Xilinx augmenteront de 250 millions de dollars en 2023. Et bien qu’il pense que les revenus des consoles de jeux pourraient augmenter de 8 % au cours de la prochaine année civile, il a pris ses propres estimations. pour la catégorie de 740 $. Enfin, il modélise une augmentation de 55 % des revenus de l’entreprise, ce qui équivaut à une augmentation de 3,1 milliards de dollars.
« Nous pensons que ces estimations sont une barre basse pour l’entreprise », a-t-il écrit.
Les actions AMD sont en baisse de 0,7% dans les échanges de jeudi. Ils ont chuté de 35 % au cours des trois derniers mois alors que le S&P 500 SPX,
a chuté de 18 %.
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