Les banques chinoises doivent renflouer les promoteurs immobiliers alors que les boycotts hypothécaires menacent l’économie

Les banques chinoises ont été invitées à renflouer les promoteurs immobiliers en difficulté pour les aider à achever des projets de logement inachevés et à éviter la grève croissante des prêts hypothécaires qui menace de nuire gravement à l’économie.

Alors que des milliers d’acheteurs de maisons s’unissent pour refuser de suivre les versements hypothécaires sur les appartements inachevés achetés sur plan, les régulateurs ont intensifié leurs efforts pour encourager les prêteurs à accorder des prêts à des projets immobiliers qualifiés.

La Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances (CBIRC) a déclaré dimanche au journal officiel de l’industrie que les banques devraient répondre aux besoins de financement des développeurs lorsque cela est raisonnable.

La CBIRC s’est dite convaincue qu’avec des efforts concertés, « toutes les difficultés et tous les problèmes seront correctement résolus », a rapporté le China Banking and Insurance News.

Les actions des banques chinoises se sont encore redressées lundi à la suite de l’intervention du régulateur et de la conviction que le gouvernement de Pékin disposera de suffisamment de mesures politiques pour contrôler la situation.

Cependant, il n’était pas clair si les banques seraient en mesure d’absorber le coût de la grève des prêts hypothécaires, qui affecte environ 100 projets dans 50 villes.

La valeur des hypothèques concernées s’élève à 2 milliards de yuans (300 millions de dollars), selon les données des banques vendredi, mais certains analystes pensent que le chiffre réel est beaucoup plus élevé. GF Securities à Guangdong, par exemple, a déclaré que le montant pourrait être de 2 milliards de yuans (300 milliards de dollars).

Le secteur immobilier en Chine, qui représente jusqu’à 30% de la production économique, est en crise depuis que le lent effondrement du deuxième plus grand promoteur, Evergrande, a commencé l’année dernière. Depuis lors, les retombées toxiques de son défaut sur une grande partie de sa montagne de dettes de 300 milliards de dollars ont commencé à se répandre dans toute l’économie.

Alors que la politique zéro-Covid du gouvernement continue de paralyser l’activité et que les ventes immobilières continuent de se débattre, les analystes de S&P ont publié lundi un avertissement effrayant selon lequel l’écriture était désormais sur le mur pour les sociétés immobilières confrontées à des paiements d’obligations totalisant 88 milliards de dollars avant la fin de l’année. .

« La fin du début est proche pour les défauts des développeurs chinois », a déclaré S&P. « Dans la première étape, les entreprises ont demandé aux investisseurs d’échanger ou de prolonger les obligations en défaut, d’acheter du temps jusqu’à ce que le marché immobilier se redresse. Dans la prochaine étape, nous supposons que les investisseurs perdront patience face à de tels reports, surtout si les ventes de maisons ne se redressent pas rapidement. »

Si les ventes de maisons ne reprennent pas suffisamment, selon S&P, jusqu’à une entreprise sur cinq risque de faire faillite.

« Sur la base de nos tests de sensibilité, au moins un cinquième des développeurs chinois notés pourraient être insolvables. Cela suppose qu’il n’y a pas de refinancement et que toutes les obligations pré-vendues sont remplies.

Dans une autre note, l’agence de notation a rétrogradé le développeur Central China Real Estate basé dans la province du Henan à une note B-moins, les ventes ayant chuté de 55% au premier semestre et le revenu des ménages ayant également chuté au milieu des problèmes persistants causés par les verrouillages successifs de Covid. .

Il a également noté qu ‘«une série d’incidents dans le Henan» avait «suscité les inquiétudes des acheteurs de maison quant à la livraison sans heurt des propriétés prévendues dans le cycle de baisse de l’industrie», suggérant une perte de confiance dans l’industrie après que des centaines d’épargnants ont manifesté devant une banque du Henan en signe de protestation. de ne pas pouvoir accéder à leurs comptes.

Mark Dong, co-fondateur et directeur général de Minority Asset Management basé à Hong Kong, a déclaré que Pékin avait la volonté de résoudre la crise et s’attendait à ce que les développeurs publics interviennent et acquièrent des projets en difficulté auprès de pairs privés lourdement endettés, accélérant une consolidation de l’industrie. .

Le CBIRC s’était déjà engagé jeudi dernier à renforcer sa coordination avec les autres régulateurs pour « garantir la livraison des logements ».

Le rebond des actions bancaires chinoises a également été facilité par la nouvelle selon laquelle la Chine accélérera l’émission d’obligations spéciales des gouvernements locaux pour aider à compléter le capital des petites banques, dans le cadre des efforts visant à réduire les risques dans le secteur.

Une autre mesure réglementaire comprenait d’éventuelles règles plus strictes concernant les comptes séquestres où les paiements initiaux pour les maisons achetées sur le plan sont détenus. L’idée est que cet argent soit utilisé pour achever des projets, mais il est à craindre que, dans certains cas, les fonds puissent être détournés ailleurs par les développeurs pour rembourser différentes dettes.

Avec Reuters

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