La BCE a relevé le taux de sa facilité de dépôt de -0,5 % à 0 %, mettant fin à une ère de taux négatifs. Le taux refi et le taux de sa facilité de prêt marginal ont été relevés à 0,5 % et 0,75 %, respectivement.

Cette décision intervient alors que la BCE tente de maîtriser les craintes d’une inflation galopante, malgré les attentes selon lesquelles une crise énergétique résultant de l’invasion de l’Ukraine par la Russie poussera l’économie de la zone euro vers un ralentissement brutal ou une récession. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, doit tenir une conférence de presse à 14h45, heure d’Europe centrale, à Francfort, à 8h45 HE.

Le mois dernier, la BCE avait annoncé qu’elle procéderait à une augmentation des taux d’un quart de point en juillet, suivie d’une augmentation possiblement plus importante en septembre, mais un article de presse plus tôt cette semaine avait annoncé que la BCE envisagerait de relever les taux d’un demi-point lors de la réunion de jeudi.

Le rapport est intervenu après que les données de la semaine dernière ont montré que les prix à la consommation de la zone euro ont augmenté d’un record de 8,6% en glissement annuel en juin après avoir grimpé de 8,1% en mai.

Jeudi, la BCE a signalé que de nouvelles hausses de taux étaient en magasin, mais que la « préalimentation » de sa sortie des taux d’intérêt négatifs lui avait permis de « faire une transition vers une approche réunion par réunion des décisions sur les taux d’intérêt », un langage qui Les observateurs de la BCE ont décrit comme mettant fin à une pratique de longue date de «forward guidance».

La BCE a déclaré que sa future trajectoire de taux directeur « continuera de dépendre des données et contribuera à atteindre son objectif d’inflation de 2 % à moyen terme. Dans le cadre de la normalisation de sa politique, le Conseil des gouverneurs évaluera les options pour rémunérer les liquidités excédentaires malgré les craintes qu’un resserrement ne précipite un glissement vers un ralentissement économique prononcé ou une récession à la suite de l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

La BCE a déclaré avoir approuvé un nouvel instrument de protection de la transmission, ou TPI. La BCE a déclaré que le TPI peut être activé « pour contrer une dynamique de marché injustifiée et désordonnée qui constitue une menace sérieuse pour la transmission de la politique monétaire dans la zone euro. L’ampleur des achats de TPI dépend de la gravité des risques auxquels est confrontée la transmission des politiques. Les achats ne sont pas limités ex ante.

L’euro EURUSD,
+0,27%
s’est redressé après la décision, s’échangeant à 1,0248 $ contre 1,0184 $ mercredi. Le rendement du bund allemand à 2 ans TMBMKDE-02Y,
0,632 %
a bondi de 15 points de base à 0,76% contre 0,61% mercredi. Actions européennes SX5E,
-0,39%
a vacillé, avec l’Euro Stoxx 50 en hausse de 0,2% peu après la décision.