Qu’est-ce qui motive le marché

Les gains importants des indices boursiers la semaine dernière ont couronné un fort rebond de juillet alimenté par des bénéfices qui ont jusqu’à présent été meilleurs que prévu. Les investisseurs ont également applaudi ce qu’ils ont vu comme des signaux indiquant que la Réserve fédérale n’aurait peut-être pas à augmenter ses taux aussi agressivement que prévu alors que l’économie ralentit.

« Sur les marchés boursiers, il y avait peu de signes de prudence quant à la manière dont les orateurs de la Fed et les données à venir pourraient affecter le récit, car des résultats généralement impressionnants en Amérique et en Europe ont donné le dessus aux haussiers, tandis que la baisse des rendements a fourni un soutien supplémentaire », a déclaré Raffi Boyadjian, analyste en chef des investissements chez XM, dans une note.

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Vendredi, les données ont montré que la hausse des prix de l’essence a fait grimper l’indice des prix de la consommation personnelle de 1 % en juin, dépassant les prévisions de 0,9 %. L’inflation de juin mesurée par l’indice PCE a montré que le coût de la vie au cours de l’année écoulée a grimpé de 6,8%, le taux le plus élevé depuis janvier 1982.

Mercredi dernier, la Fed a terminé sa réunion politique de deux jours avec une autre hausse de taux de 75 points de base dans le but de freiner la flambée de l’inflation. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré la semaine dernière qu’un autre mouvement de 75 points de base pourrait être envisagé en septembre, mais que la Fed adopterait une approche décisionnelle dépendante des données, réunion par réunion.

Powell a également averti que l’économie aurait besoin de connaître une période de croissance inférieure à la tendance pour contenir l’inflation galopante et que la voie vers un soi-disant atterrissage en douceur de l’économie continuait de se rétrécir.

Les sceptiques soutiennent que les haussiers, en cherchant un soi-disant pivot de la Fed, interprétaient mal le message des banquiers centraux.

Le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré dimanche que la banque centrale était toujours attachée à son objectif de 2% d’inflation. Cependant, « nous sommes loin » de cet objectif, a-t-il déclaré dans une interview sur « Face the Nation » de CBS News.

« Les investisseurs courent le risque de lire trop dans la rhétorique belliciste quelque peu atténuée de Powell la semaine dernière et ont balayé les remarques bellicistes du décideur politique le plus accommodant de la Fed, Neel Kashkari, dimanche, probablement parce qu’il n’est pas membre votant du FOMC cette année, », a déclaré Boyadjian.

Plus de 170 sociétés du S&P 500 ont publié des résultats la semaine dernière, tandis que plus de 150 devraient publier cette semaine. Seuls deux composants du Dow Jones devaient faire rapport, avec Caterpillar Inc. CAT,
+5,54%,
avec seulement deux composants qui devraient faire rapport – Caterpillar Inc. attendu mardi et Amgen Inc. AMGN,
-0,91%
fixé pour jeudi.

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L’activité manufacturière chinoise s’est contractée de manière inattendue en juillet, alors que les restrictions COVID-19 de Pékin et la faiblesse de la demande ont sapé les espoirs d’une reprise économique plus robuste. L’indice officiel des directeurs d’achat du secteur manufacturier est revenu à 49,0 en juillet contre 50,2 en juin, a annoncé dimanche le Bureau national des statistiques de Chine. Le résultat a laissé l’indice sous le niveau de 50 qui sépare l’expansion de la contraction et en deçà de la prévision médiane de 50,3 parmi les économistes interrogés par le Wall Street Journal.

L’indice manufacturier étroitement surveillé de l’Institute for Supply Management pour juillet est attendu à 10 h.

Entreprises à l’honneur

• Actions de Boeing Co. BA,
  +0,14%
  a augmenté de 4% pour mener les gagnants de pré-commercialisation de Dow après que le géant de l’aérospatiale et de la défense aurait franchi un obstacle avec la Federal Aviation Administration qui pourrait lui permettre de reprendre les livraisons de son avion de ligne 787. La FAA a déclaré qu’elle approuverait le processus de Boeing pour valider les correctifs de chaque avion 787 avant qu’ils ne soient livrés aux clients, selon un rapport de l’Associated Press. Par ailleurs, le Wall Street Journal a rapporté que les usines de fabrication de défense de Boeing voteraient mercredi sur une proposition de contrat de travail, qui retarde temporairement une grève qui devait commencer dès lundi.

• actions cotées aux États-Unis de Nio inc.
  NIO,
  +1,23%
  ont augmenté de 4% après que le constructeur chinois de véhicules électriques a annoncé que les livraisons avaient augmenté en juillet par rapport à il y a un an pour marquer une troisième augmentation mensuelle consécutive.

• Groupe Alibaba Holding Ltd.
  BABA,
  -11,12%
  a reconnu dans un dépôt lundi qu’elle avait été identifiée par la Securities and Exchange Commission comme une société étrangère dont les documents d’audit ne pouvaient pas être entièrement inspectés par le Public Company Accounting Oversight Board, bien que la société ait déclaré qu’elle fonctionnerait pour rester cotée sur le nouveau Bourse d’York. Les actions ont augmenté d’environ 2% dans les échanges avant commercialisation après une baisse d’environ 11% vendredi.

• Actions de Perkin Elmer inc.
  ICP,
  -0,81%
  a augmenté de près de 2% après que la société de diagnostic des maladies a annoncé un accord pour vendre ses activités Applied, Food et Enterprise Services pour 2,45 milliards de dollars en espèces à la société de capital-investissement New Mountain Capital.

• Fabricant d’huiles, d’additifs et de lubrifiants automobiles Valvoline inc.
  OFFICE DE TOURISME,
  +1,19%
  a annoncé lundi avoir conclu un accord avec Saudi Aramco 2222,
  -0,13%
  de vendre son activité mondiale de produits pour 2,65 milliards de dollars en espèces. Les actions de Valvoline ont augmenté de plus de 5 %.

Autres actifs

• Le rendement du bon du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y,
  2,658 %
  a augmenté de 6 points de base à 2,702 %. Les rendements et les prix de la dette évoluent en sens inverse.

• L’indice ICE US Dollar Index DXY,
  -0.30%,
  une mesure de la monnaie contre un panier de six principaux rivaux, a chuté de 0,3%.

• La référence pétrolière américaine CL.1,
  -3,09%
  a chuté de 2,6 % à 96,02 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur l’or GC00,
  +0,10 %
  a gagné 0,4% à 1 789 $ l’once.

• Bitcoin BTC USD,
  -2,94%
  a chuté de 0,8 % pour se négocier à près de 23 200 $.

• Le Stoxx Europe 600 SXXP,
  +0,23%
  a augmenté de 0,3 % tandis que le FTSE 100 UKX de Londres,
  +0,44%
  gagné 0,5 %.

• Le Shanghai Composite SHCOMP,
  +0,21%
  a terminé en hausse de 0,2 %, tandis que l’indice Hang Seng HSI,
  +0,05 %
  a réalisé un gain fractionnaire et le Nikkei 225 NIK du Japon,
  +0,69%
  avancé de 0,7 %.