[ad_1]
Un recul du dollar américain plus tôt cette semaine a été crédité d’avoir aidé à relever un marché boursier en hausse, mais un stratège n’est pas convaincu que la devise américaine ait atteint un sommet.
Le dollar a prolongé ses pertes contre les autres principales devises jeudi après que les données ont montré que les prix de gros de juillet se sont refroidis un jour après des données encourageantes sur l’indice des prix à la consommation. L’indice ICE US Dollar Index DXY,
une mesure de la monnaie contre un panier de six principaux rivaux, a augmenté de 0,6% vendredi mais était sur la bonne voie pour une baisse hebdomadaire de 0,9%.
Les actions, quant à elles, ont poursuivi leur remontée de leurs plus bas de la mi-juin, avec le Nasdaq Composite COMP,
sortir du territoire du marché baissier cette semaine, tandis que le Dow Jones Industrial Average DJIA,
et S&P 500 SPX,
étaient également sur la bonne voie pour de solides gains hebdomadaires.
« L’USD et le SPX évoluent ensemble, mais surtout aux extrêmes. Lorsque l’USD se resserre, c’est lorsque le SPX se resserre et vice-versa », a déclaré Brad Bechtel, responsable mondial du FX chez Jefferies, dans une note jeudi. « Idem au verso ainsi que nous l’avons vu au cours des dernières 24 heures environ. » (Voir le tableau)
SOURCE : DONNÉES SUR LE MARCHÉ DOW JONES
L’euro EURUSD,
a dépassé 1,0350 $, « mais nous avons besoin d’une clôture au-dessus du niveau de 1,0380 $ pour viser une course vers la moyenne mobile de 1,0530 sur 100 jours », a-t-il écrit. Le DXY est fortement pondéré par l’euro.
L’euro EURUSD,
s’échangeait à 1,026 $ vendredi après-midi, gardant l’indice du dollar américain DXY,
à une distance touchante des sommets de deux décennies qu’il a atteints le mois dernier.
Le dollar s’affaiblit depuis la mi-juillet, lorsque l’euro est brièvement tombé sous la parité avec le dollar alors que les commerçants ont augmenté les paris selon lesquels la flambée de l’inflation en juin obligerait la Fed à relever son taux d’intérêt de référence jusqu’à 100 points de base dans une fourchette de 2,5 % à 2,75 % lors de sa réunion de juillet. Ces mouvements ont poussé l’indice du dollar en hausse de 1,2 % à 109,29 le 14 juillet, son plus haut depuis 2002. La Fed a enregistré une hausse de 75 points de base lors de sa réunion de juillet.
D’un autre côté, selon Bechtel, ce n’est pas la fin de la faiblesse de l’euro face au dollar puisque l’Europe prévoit de commencer l’hiver avec des quantités historiquement faibles de gaz naturel et d’autres combustibles. Les sanctions de l’Union européenne contre Moscou en réponse à l’invasion de l’Ukraine en avril ont entraîné un ralentissement des exportations russes de gaz via le gazoduc Nord Stream 1, le plus grand lien d’approvisionnement en gaz russe vers l’Europe. Les craintes grandissent quant à la possibilité d’une crise énergétique à grande échelle, y compris le rationnement du gaz et la flambée des factures énergétiques, pendant l’hiver européen.
« Je ne pense pas que l’USD ait atteint un sommet, mais cela dépend beaucoup de la gravité de l’hiver pour l’Europe », a déclaré Bechtel à MarketWatch jeudi.
Pendant ce temps, l’espoir que l’inflation ait atteint un sommet a encouragé les investisseurs à se réinvestir dans les actions, estimant que le ralentissement de l’inflation pourrait permettre à la Fed de relever les taux d’intérêt de manière moins agressive. Vendredi, les actions américaines étaient sur la bonne voie pour cimenter leur plus longue séquence de victoires hebdomadaires depuis novembre avec le S&P 500 en hausse de 1%, tandis que le Dow Jones a gagné 0,8% et le Nasdaq a bondi de 1,4%. Cependant, certains analystes ne pensaient pas que les rapports consécutifs sur l’inflation étaient suffisamment solides pour modifier l’approche de la Fed.
« La Fed va encore augmenter et rester agressive sur l’inflation », a déclaré Bechtel. « Je pense donc que le marché est un peu en avance sur lui-même en pensant que la Fed va laisser les conditions financières rester faciles. »
Voir: Le marché boursier peut-il fondre sans que la jauge de peur de Wall Street n’atteigne des niveaux de « panique » ?
Cette notion a également été rejetée par la présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly, qui a favorisé les derniers tirages de l’IPC et de l’IPP, mais a déclaré qu’une hausse des taux de 50 points de base était son scénario de base lors de la réunion politique des 20 et 21 septembre, selon Bloomberg. entretien jeudi. Elle était également ouverte à une hausse de 75 points de base, citant que certaines améliorations de l’inflation ne suffisent pas à convaincre le conseil d’administration qu’il a remporté une « victoire ».
Voir: Barkin de la Fed veut continuer à augmenter les taux d’intérêt jusqu’à ce qu’il y ait une « période soutenue » d’inflation sous contrôle
Les rendements du Trésor étaient en baisse vendredi avec le rendement du bon du Trésor à 2 ans TMUBMUSD02Y,
passant à 3,244% contre 3,227% jeudi. Le rendement du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y,
est tombé à 2,859% contre 2,886% jeudi.
[ad_2]