Cette liste des avantages et des inconvénients du marché boursier offre des indices pour savoir si le rallye estival est terminé ou s’il ne fait que commencer

[ad_1]

Alors que le rallye estival des actions semble suspendu alors que les investisseurs attendent d’avoir des nouvelles du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, vendredi, un stratège technique a dressé une liste de « pour et contre » qui pourrait aider les investisseurs à clarifier leur réflexion sur la direction que prend le marché. Suivant.

John Kosar, stratège en chef du marché chez Asbury Research, a déclaré que le modèle quantitatif de son entreprise pour les actions suggère que la tendance haussière «tactique» ou à court terme du S&P 500 SPX,
-0,22%
a encore de la marge pour courir.

Cependant, Asbury Research s’attend finalement à ce que les ventes se poursuivent sur le long terme, car la tendance baissière des actions qui a commencé en janvier reste intacte, même si elle a été testée par le rallye estival, selon une note de mardi aux clients.

Selon Kosar, il faudrait la «jauge de peur» de Wall Street, l’indice de volatilité Cboe, VIX,
-1,16%
faisant une remontée soutenue au-dessus de 24 pour indiquer que le recul des actions de cette semaine a des jambes. Jusqu’à ce que cela se produise, Kosar a déclaré qu’il existe encore des mesures convaincantes, notamment le sentiment des investisseurs, l’étendue du marché et d’autres, suggérant que les actions ne reviendront pas immédiatement aux creux de juin.

Voir: Le Dow s’effondre généralement en septembre. La raison pour laquelle est l’un des mystères non résolus du marché

Mais il existe d’autres facteurs, notamment le positionnement des investisseurs et la saisonnalité, qui suggèrent que le récent recul pourrait se poursuivre.

Kosar les décompose en facteurs « tactiques », ou ceux susceptibles de se produire dans les semaines à venir, et d’autres qui sont « stratégiques », susceptibles de se produire dans les mois à venir.

Source : Recherche Asbury

Plus de détails sur chacun de ces facteurs peuvent être trouvés ci-dessous :

  • Prix ​​et tendance (haussier à court terme, baissier à moyen terme) : Malgré la forte baisse qui a commencé à la fin de la semaine dernière, le S&P 500 est toujours dans une tendance haussière tactique mineure. Cette tendance restera intacte jusqu’à ce que le S&P 500 repasse en dessous de 3 946, selon Kosar.

  • Mouvement des actions influentes (haussier à court terme, baissier à moyen terme) : Comme le S&P 500, Amazon.com Inc., AMZN,
    +0,30%
    la quatrième plus grande action américaine par capitalisation boursière, a récemment rebondi sur un niveau de résistance important (dans les deux cas, la résistance était la moyenne mobile de 200 jours). Qu’Amazon dépasse ce niveau de résistance ou descende en premier, cela pourrait avoir des implications majeures pour les actions d’Amazon, ainsi que pour le marché au sens large.

  • Les internes du marché pointent vers le haut (haussier à court terme) : Le modèle « A6 » d’Asbury des internes du marché reste biaisé en faveur de nouveaux gains pour les actions. Ce modèle est basé sur six facteurs : le taux de variation du S&P 500, la performance relative des actions et des obligations à haut rendement, les flux d’actifs vers les actions et les fonds d’actions américains, les écarts d’obligations d’entreprise, le volume des transactions et l’étendue du marché.

  • Volatilité (haussière à court terme) : Comme mentionné précédemment, Asbury considère un VIX d’au moins 24 comme la ligne de démarcation entre une opportunité d’achat tactique dans le S&P 500 et une baisse durable du marché. Le VIX était indexé à 23,67 mardi, en hausse de près de 15 % sur la semaine jusqu’à présent.

  • Flux d’actifs (haussier à court terme) : Contrairement à la plupart des facteurs précédents, celui-ci repose sur le Nasdaq-100 via le fonds négocié en bourse Invesco QQQ QQQ,
    -0,08%.
    Selon Asbury, les actifs nets versés dans le populaire fonds négocié en bourse sont supérieurs à leur moyenne mobile sur 21 jours depuis le 6 juillet. Il faudrait une baisse de ces actifs sous leur moyenne mobile sur 21 jours pour suggérer que le récent recul de l’index a des pattes.

  • Surachat vs survente (baissier à court terme) : Le S&P 500 semble s’éloigner de ce que Kosar a décrit comme « des extrêmes mensuels de surachat ». Des schémas similaires ont émergé lors des trois derniers sommets de marché mineurs qui se sont produits depuis décembre. Serait-ce le quatrième ?

  • Étendue du marché (haussier à moyen terme) : Le pourcentage d’actions de la Bourse de New York qui se négocient au-dessus de leur moyenne mobile sur 200 jours est de retour au-dessus de 40 % par rapport à un creux à court terme de seulement 18 % depuis le 1er juillet. La forte ampleur du marché est de bon augure pour les actions, a déclaré Kosar.

  • Momentum stratégique des prix (haussier à moyen terme) : Le taux de variation sur 13 semaines du S&P 500 est revenu au-dessus de la ligne zéro au 5 août. Mais cette ligne est actuellement testée. Si cela se maintient, cela pourrait indiquer que le marché ne reviendra pas bientôt aux creux de juin.

  • Saisonnalité (baissière à court terme, haussière à moyen terme) : Les données historiques du marché montrent que les deux premières semaines de juillet sont généralement les deux semaines les plus fortes de tout le troisième trimestre pour le S&P 500, sur la base de données depuis 1957. Suite à cela, l’indice s’affaiblit souvent progressivement à l’approche de septembre.

  • Croissance vs valeur (haussier à court terme) : En termes simples, les actions de croissance qui sont également membres du S&P 500 ont surperformé les actions de valeur du S&P 500 depuis le début de la récente tendance haussière du marché. Cela indique une amélioration de l’appétit pour le risque, ce qui est généralement de bon augure pour les actions.

Certes, l’analyse technique peut être plus un art qu’une science, et il y a beaucoup de place pour le désaccord. Le professeur Jeff Bierman, technicien en chef du marché chez TheoTrade, a déclaré que le marché a émis un signal baissier rare vendredi lorsque trois indicateurs techniques populaires – la jauge de convergence-divergence moyenne mobile, l’indice de force relative et l’oscillateur stochastique lent – ​​ont tous émis simultanément des signaux baissiers.

Le Dow Jones Industrial Average DJIA,
-0,47%
a décroché mardi sa plus longue séquence de défaites en un mois, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq Composite COMP,
-0.00%
a également terminé plus bas pour une troisième journée consécutive.

[ad_2]

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

*