[ad_1]
Intimidé par un tas de dettes ? Vous vous demandez combien économiser ? Vous ne savez pas combien d’argent verser en bourse ?
Si une personne lit un livre offrant des conseils sur les finances personnelles et parle ensuite à un économiste de ces mêmes questions d’argent, il y a de fortes chances qu’elle reparte avec des stratégies différentes.
C’est parce que « les conseils populaires s’écartent souvent des conseils des économistes », selon un nouvel article du professeur James Choi de la Yale School of Management, publié lundi par le National Bureau of Economic Research.
Choi a étudié les conseils et les enseignements de près de 50 livres sur les finances personnelles d’auteurs, dont l’animateur d’émissions de radio Dave Ramsey, auteur de Total Money Makeover, et Robert Kiyosaki, l’auteur de « Rich Dad Poor Dad ».
Ensuite, il a opposé et comparé ces points de vue aux théories académiques sur les moyens économiquement «optimaux» qu’une personne devrait procéder lorsqu’il s’agit de sujets tels que la gestion de la dette, l’épargne et la stratégie d’investissement.
« Les experts en finances personnelles se concentrent sur les habitudes et les émotions d’une manière que les économistes pourraient envisager. ”
Il s’avère que les experts en finances personnelles et les économistes pourraient chacun apprendre une chose ou deux de l’autre côté, a déclaré Choi.
Les experts en finances personnelles se concentrent sur l’habitude et l’émotion d’une manière que les économistes pourraient considérer, a déclaré Choi, tandis que les experts pourraient bénéficier de la vision globale des économistes sur les marchés boursiers SPX,
À une époque où l’inflation élevée ronge les comptes d’épargne et où le marché boursier volatil peut monter et descendre, les consommateurs réguliers pourraient bénéficier d’entendre les deux côtés. Voici un aperçu de certaines des différences.
Des économies
Lorsqu’il s’agit de déterminer combien d’argent une personne devrait économiser, l’accent économique est mis sur la recherche du meilleur taux de consommation. Ensuite, le taux d’épargne est « quelle que soit la différence entre le revenu et la consommation optimale », a écrit Choi.
Donc, théoriquement parlant, ce serait bien pour un travailleur dans la vingtaine d’épargner moins parce qu’il gagne moins et quand il gagne plus dans la carrière qui est encore devant lui, il peut épargner plus.
« Parce que le revenu a tendance à être en forme de bosse par rapport à l’âge, les taux d’épargne devraient en moyenne être faibles ou négatifs au début de la vie, élevés au milieu de la vie et négatifs pendant la retraite », a écrit Choi, expliquant la vision économique.
« Un refrain courant en matière de finances personnelles est de «se payer d’abord», où vous investissez pour le bénéfice de votre futur moi. C’est l’inverse en économie.”
Mais les livres sur les finances personnelles que Choi a examinés ont souvent souligné l’importance d’épargner tôt et souvent, en tant qu’habitude disciplinée s’appliquant quel que soit le revenu. « C’est quelque chose qui est totalement hors de l’écran radar des économistes », a déclaré Choi à MarketWatch.
Une autre différence est la « comptabilité mentale » que les experts en finances personnelles attribuent souvent à l’argent. Cela signifie noter que certains fonds sont destinés à certains achats ou scénarios, comme un fonds d’urgence. « La théorie économique standard n’affecte pas une partie de l’épargne des ménages à des fins spécifiques », note le document.
Et puis il y a cette conclusion sur les finances personnelles : « Payez-vous d’abord. » Les individus devraient avant tout épargner et investir pour le bénéfice de leur futur moi. C’est l’inverse en économie, a écrit Choi, en disant : « Les économistes conçoivent la consommation courante comme le vecteur de l’utilité et l’épargne comme un sacrifice courant ».
Investir
En ce qui concerne les investissements et les rendements boursiers, un refrain commun des experts en finances personnelles – mais aussi des autres observateurs du marché – est de se concentrer sur le temps passé sur le marché, et non sur le timing du marché.
Bien que l’investissement à long terme soit essentiel, Choi a déclaré que de nombreux conseils en matière de finances personnelles sur l’investissement et l’allocation d’actifs « survendent » la promesse de gains éventuels. « Ce n’est tout simplement pas vrai qu’à long terme, le marché boursier est garanti de monter », a-t-il déclaré à MarketWatch.
Cela a été vrai en Amérique jusqu’à présent au cours du siècle dernier – mais les recherches sur d’autres marchés à travers le monde offrent des récits édifiants, a-t-il déclaré.
Choi a évoqué des pays comme le Japon avec ses «décennies perdues». Le Nikkei 225 index NIK,
est toujours en dessous de son pic de fin 1989 de près de 37 000 et le mois dernier a clôturé à 27 910.
Dans le même temps, Choi a déclaré que les experts en finances personnelles « sous-estiment » la valeur que le « capital humain » joue dans le portefeuille d’une personne. En d’autres termes, la capacité d’un travailleur à continuer d’accumuler des chèques de paie et de placer de l’argent dans des comptes d’investissement. Selon son étude, seuls huit des 47 livres traitent de ce concept comme d’un facteur pertinent lorsqu’on réfléchit à l’allocation d’actifs.
« « Ce n’est tout simplement pas vrai qu’à long terme, le marché boursier est garanti de monter. »”
Choi ne remet pas en question l’importance de réduire le risque d’investissement plus tard dans la vie. Mais la recherche universitaire suggère que le risque réduit pourrait être fait « plus modestement, et en commençant à un âge plus avancé que ne le disent les conseils populaires » une fois que le concept de capital humain est pris en compte, a-t-il déclaré.
Bien sûr, cela revient à la volonté et à l’émotion qui jouent dans les conseils d’épargne. Certains investisseurs peuvent se sentir mal à l’aise à l’idée d’augmenter leur profil de risque, quelle que soit la théorie économique.
Dette
Pour les économistes, rembourser d’abord une dette à taux d’intérêt élevé est « un principe très fondamental du remboursement optimal de la dette », a écrit Choi.
Voici la chose : 10 des auteurs examinés, dont Ramsey, disent que les gens ne devraient pas donner la priorité aux dettes à taux d’intérêt élevé, tandis que 10 livres ont approuvé cette approche.
Au lieu de cela, les emprunteurs pourraient envisager la méthode boule de neige de la dette pour laquelle les gens passent des plus petites dettes aux plus grosses, quel que soit le taux d’intérêt, pour gagner un élan psychologique dans la mission de se libérer de la dette. Ramsey, qui, selon Choi, est « célèbrement associé » à la méthode boule de neige, n’a pas pu être immédiatement joint pour un commentaire.
Douze des livres ont déclaré qu’il était essentiel d’éviter d’emprunter davantage pour rembourser la dette. Cela pourrait aider à expliquer un casse-tête économique pour lequel de nombreux ménages ont des dettes à intérêts élevés comme un solde de carte de crédit tout en gardant de l’argent dans des comptes d’épargne à faible intérêt, a déclaré Choi.
« Les économistes diront que la mesure la plus efficace pour réduire la dette est de rembourser d’abord les comptes les plus intéressants. ”
Le taux annuel effectif global (APR) moyen pour une nouvelle carte de crédit en août était de 21,4 %, contre 20,8 % un mois plus tôt, selon LendingTree. Le rendement annuel en pourcentage (APY) sur les comptes d’épargne en août était de 0,13% selon Bankrate.com, bien que les comptes en ligne puissent pousser plus haut.
Les deux taux sont poussés à la hausse lorsque la Réserve fédérale relève un taux d’intérêt directeur, ce que la banque centrale semble prête à continuer de faire.
Le geste le plus efficace serait de rembourser les dettes à taux d’intérêt élevé. Mais aux yeux de nombreux auteurs de finances personnelles et des personnes qui les lisent, « tout est une question de motivation et pas nécessairement de maximisation de l’économie de la situation », a déclaré Choi.
[ad_2]