La hausse des prix des paris de Nvidia ne dissuadera pas les joueurs de base qui attendent sa puce de nouvelle génération

Nvidia Corp. semble parier qu’une hausse des prix en période d’inflation ne dissuadera pas les joueurs inconditionnels qui attendaient de mettre à niveau leurs plates-formes au milieu d’un ralentissement de la demande des consommateurs.

Mardi, Nvidia NVDA,
-1,54%
Le directeur général Jensen Huang a lancé l’architecture de puce « Lovelace » de nouvelle génération de la société, destinée à alimenter l’incursion de la société dans le métaverse avec sa plate-forme Omniverse.

Le lancement a un coût, non seulement pour Nvidia, qui a dû réduire à plusieurs reprises ses prévisions de ventes cette année et prendre une charge de 1,22 milliard de dollars pour effacer l’inventaire basé sur Ampere alors que la demande des consommateurs se tarissait des niveaux pandémiques, mais pour les joueurs, étant donné que Nvidia a augmenté de manière inattendue les prix de ses puces.

« Nous sommes quelque peu préoccupés par l’augmentation des prix de Nvidia dans un marché des GPU en effondrement, mais voyons les avantages significatifs à long terme de ces produits », a déclaré Christopher Rolland, analyste du Susquehanna Financial Group, dans une note de mardi immédiatement après le lancement.

Lovelace succède à Ampere, qui a été dévoilé en mai 2020, environ deux mois après le début de la pandémie de COVID-19, au milieu d’une forte demande de cartes de jeu. Lorsque les cartes de jeu basées sur Ampere ont été introduites en septembre 2020, le RTX 3090 haut de gamme était coté à 1 499 $ et le 3080 de niveau intermédiaire à 699 $.

Pour les classes de puces respectives, cela représente une hausse de prix de 7 % pour une puce RTX 4090 de premier plan à 1 599 $, et une hausse de 29 % pour une RTX 4080 de milieu de gamme à 899 $. Quant au 3090, une version améliorée de l’original coûtait 1 100 $ chez Best Buy avec une baisse de prix annoncée de 900 $.

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En raison des vents contraires à court terme, Rolland, qui a une cote positive pour l’action, a abaissé son objectif de cours de 200 $ à 190 $.

L’analyste d’Evercore ISI, CJ Muse, qui a une note de surperformance et un objectif de prix de 225 $, a déclaré que le dévoilement était un événement positif pour la société, car il soutenait la vision à long terme du développement de la plate-forme de bout en bout. Cela, admet-il, préoccupe peu les investisseurs à court terme.

« Ici, nous notons que nous nous rapprochons du fond, et bien que l’incertitude du jeu à court terme persiste, la société a tracé une voie claire pour la croissance ailleurs, dirigée par les cycles de produits à travers Hopper, Orin et Grace », a déclaré Muse, faisant référence à à d’autres gammes de produits Nvidia.

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« Et si vous croyez en la demande séculaire sous-jacente de l’industrie du jeu (comme nous le faisons), alors le cycle Ada Lovelace devrait entraîner une forte croissance séquentielle au cours du Q d’avril (nous modélisons le bas du Q d’octobre, bien que modélisant légèrement en dessous des revenus/EPS consensuels pour octobre et janvier) », a déclaré Muse.

L’analyste de Citi Research, Atif Malik, qui a une cote d’achat et un objectif de prix de 248 $, a déclaré que c’était un soulagement que Nvidia ait annoncé que les cartes de jeu Ada Lovelace n’avaient pas besoin d’une licence pour contourner une interdiction technologique américaine en Chine qui couvre les A100 et H100 de la société. produits de centre de données.

« Ada est un saut plus important dans le jeu qu’Ampère ne l’était par rapport à Turing, et ciblera le segment des passionnés et a des marges brutes comparables », a déclaré Malik.

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Sur les 44 analystes qui couvrent Nvidia, 35 ont des cotes d’achat, huit ont des cotes de maintien et un a une cote de vente, avec un prix cible moyen de 202,51 $.

Sur l’année, les actions Nvidia ont chuté de 55%, contre une baisse de 36% par le PHLX Semiconductor Index SOX,
-1,49%,
une baisse de 19% de l’indice S&P 500 SPX,
-1,13%,
et une chute de 27% pour l’indice composite Nasdaq COMP, à forte composante technologique,
-0.95%.

En ce qui concerne la course Ampere, le cours de l’action Nvidia a baissé de 4,7 % depuis le 1er septembre 2020, lorsque Nvidia a dévoilé ses puces de jeu basées sur Ampere de la série RTX 3000, contre un gain de 9,3 % par le S&P 500 sur cette période.

Ensemble de faits/Observation du marché

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