Les contrats à terme sur actions américaines augmentent par rapport aux plus bas de trois mois, mais la nervosité suscitée par la politique de la Fed persiste

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Les contrats à terme sur actions américaines ont atteint leur plus bas niveau en trois mois jeudi alors que les acheteurs sont revenus après une autre vente induite par la Fed.

Comment se négocient les contrats à terme sur indices boursiers
  • Contrats à terme S&P 500 ES00,
    -0.05%
    a augmenté de 15 points, ou 0,4%, à 3821

  • Contrats à terme Dow Jones Industrial Average YM00,
    +0,05 %
    a grimpé de 122 points, ou 0,4%, à 30404

  • Nasdaq 100 contrats à terme NQ00,
    -0.15%
    a baissé de 40 points, ou 0,3%, à 11750

Mercredi, le Dow Jones Industrial Average DJIA,
-1.70%
a chuté de 522 points, ou 1,7%, à 30184, le S&P 500 SPX,
-1,71%
a baissé de 66 points, ou 1,71%, à 3790, et le Nasdaq Composite COMP,
-1,79%
a chuté de 205 points, ou 1,79 %, à 11220. Le S&P 500 est en baisse de 20,5 % pour l’année, et le Nasdaq Composite a perdu 28,3 % sur cette période.

Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

Les contrats à terme sur actions américaines tentent de rebondir après les creux de trois mois atteints après que la Réserve fédérale a produit une autre hausse de taux géante et a réitéré son engagement à écraser l’inflation, même si cela signifiait une éventuelle récession et, par extension, une baisse des bénéfices des entreprises.

« Nous continuerons jusqu’à ce que le travail soit fait », a déclaré le président Jay Powell lors d’une conférence de presse mercredi après que la Fed a augmenté les coûts d’emprunt pour la troisième fois consécutive de 75 points de base, dans une fourchette de 3% à 3,25%.

« J’aimerais qu’il y ait un moyen indolore de le faire. Il n’y en a pas », a-t-il ajouté alors que la Fed prévoyait qu’elle pourrait devoir augmenter ses taux jusqu’à 4,4 % d’ici la fin de l’année et que le chômage pourrait augmenter et que l’économie ralentirait fortement.

« Les marchés étaient partout après la fin de la réunion, mais les actifs à risque ont finalement été vendus après un premier rallye », ont noté les stratèges de la Deutsche Bank dans une note du jeudi matin.

Ipek Ozkardeskaya, analyste principal chez Swissquote, a convenu qu’en fin de compte, les négociateurs d’actions n’aimaient pas ce qu’ils avaient entendu de la part de la Fed. « ‘Moche’ est un bon mot pour décrire l’ambiance du marché ce matin. La vente va probablement se poursuivre », a-t-elle ajouté.

Pourtant, les contrats à terme du S&P 500 ont inversé les pertes du début de session pour entrer en territoire positif à l’approche de la cloche d’ouverture. Cependant, l’indice CBOE Vix VIX,
-0,79%,
une mesure de la volatilité attendue du S&P 500 connue sous le nom de « jauge de peur » de Wall Street, oscillait au-dessus de 27, près de son plus haut niveau depuis fin juin et bien au-dessus de la moyenne à long terme de 20.

La dernière rechute du marché boursier laisse l’indice de référence S&P 500 dans une position précaire, ayant franchi de manière décisive sous le support perçu à 3 900 et maintenant en vue des creux de l’année 3667, ont observé les analystes.

«Après plusieurs jours de clapot entre les 3 850 et 3 900, le [S&P 500] a obtenu un rejet final de 3 900 aujourd’hui avant de clôturer sous 3 800… Nous pensons que le commerce de la douleur est plus faible. Étant donné aujourd’hui [Wednesday’s] inversion à la baisse et absence persistante de signaux de capitulation, nous pensons que le chemin vers les creux de juin pourrait être plus rapide que beaucoup ne l’anticipent », a écrit Jonathan Krinsky, technicien en chef du marché chez BTIG.

Cependant, Krinsky a souligné que même si le marché continuait à faire face à des vents contraires saisonniers, ces conditions devraient s’améliorer d’ici la mi-octobre. « Nous pensons tester ou casser les creux de juin avant cela, ce qui devrait constituer un meilleur point d’entrée pour un rallye de fin d’année », a-t-il conclu.

Les mises à jour économiques américaines prévues pour la publication jeudi incluent les données hebdomadaires sur les demandes d’assurance-chômage et le rapport sur le déficit du compte courant, tous deux attendus à 8 h 30, heure de l’Est. Le rapport des indicateurs économiques avancés est publié à 10h

Ailleurs, la tendance au resserrement de la politique monétaire parmi les pays développés s’est poursuivie jeudi – à une exception notable près. La banque centrale de Norvège a augmenté ses coûts d’emprunt de 50 points de base à 2,25 % et la Banque nationale suisse de 75 points de base à 0,5 %. La Banque d’Angleterre devrait également augmenter ses taux plus tard.

Mais la Banque du Japon a laissé sa politique inchangée, laissant les taux au jour le jour à moins 0,1 %, car elle a soutenu que l’inflation de 2,8 % reflète principalement la flambée des prix des matières premières.

La BoJ est rapidement intervenue sur le marché, poussant le dollar USDJPY,
-0,82%
plus bas, une tendance également reflétée dans l’euro et la livre sterling, et un mouvement qui a aidé le sentiment dans les contrats à terme sur actions américaines, où la récente flambée du billet vert à un sommet de 20 ans s’est avérée un vent contraire ces derniers temps.

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