Les contrats à terme sur actions américaines pointent vers le cinquième jour de pertes à Wall Street pour défier les creux de 2022

Les contrats à terme sur actions américaines étaient faibles lundi, car la hausse des rendements obligataires et la montée du dollar ont déprimé le sentiment.

Comment se négocient les contrats à terme sur actions
  • Contrats à terme S&P 500 ES00,
    -0,53%
    a chuté de 6 points, ou 0,2 %, à 3 703

  • Contrats à terme Dow Jones Industrial Average YM00,
    -0,51%
    a chuté de 52 points, ou 0,2 %, à 29 617

  • Nasdaq 100 contrats à terme NQ00,
    -0.35%
    a baissé de 2 points, ou 0%, à 11 375

Vendredi, le Dow Jones Industrial Average DJIA,
-1,62%
a chuté de 107 points, ou 0,35%, à 30077, le S&P 500 SPX,
-1,72%
a diminué de 32 points, ou 0,84%, à 3758, et le Nasdaq Composite COMP,
-1.80%
a chuté de 153 points, ou 1,37%, à 11067. Le Dow Jones Industrial Average a clôturé à un nouveau plus bas de 52 semaines et a baissé de 18,6% depuis le début de l’année.

Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

Les contrats à terme ont indiqué que Wall Street flirtait avec un cinquième jour consécutif de pertes, les inquiétudes concernant la hausse des coûts d’emprunt et la flambée du dollar continuant de faire pression sur les actifs à risque.

L’indice de référence S&P 500 a perdu 22,5 % jusqu’à présent cette année après que la Réserve fédérale a souligné qu’elle continuerait à augmenter agressivement les taux d’intérêt pour atténuer l’inflation près des sommets de 40 ans.

En réponse, le dollar index DXY,
+0,01%
a commencé la semaine en dépassant 114, son plus haut niveau depuis 2002, et le rendement du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y,
3,775 %,
qui débutait l’année autour de 1,65%, offrait 3,77%.

« En plus de la fuite continue du dollar, les préoccupations globales concernant la possibilité d’une récession mondiale pèsent sur les marchés boursiers en général. Le risque d’un atterrissage brutal des économies après une période de resserrement excessif est de plus en plus élevé », a déclaré Richard Hunter, responsable des marchés chez Interactive Investor.

À l’angoisse générale du marché s’ajoutent les mouvements brusques des devises et des titres à revenu fixe des pays où les inquiétudes concernant l’imprudence budgétaire se multiplient.

Dans le commerce asiatique, la livre sterling GBPUSD,
-1,06%
a atteint un creux record par rapport au dollar de moins de 1,04 $ après que les investisseurs ont réagi négativement au budget de réduction des impôts financé par la dette de la semaine dernière. Il s’est ensuite rétabli, mais le gilt à 10 ans donne TMBMKGB-10Y,
4.120%
a bondi de 31 points de base à 4,140 %. Les rendements des obligations d’État italiennes à 10 ans TMBMKIT-10Y,
4,481 %
a atteint un sommet de neuf ans au-dessus de 4,4 % après qu’une coalition d’extrême droite a remporté les élections dans le pays.

Cependant, Jonathan Krinsky, technicien en chef du marché chez BTIG, a demandé si le recul du S&P 500 (SPX) vers les creux de juin devrait attirer les investisseurs.

« Compte tenu de l’accélération à la hausse du dollar, des rendements mondiaux et des pannes des devises mondiales, il est difficile de ne pas s’inquiéter des implications à plus long terme. La bonne nouvelle est qu’à court terme, nous sommes beaucoup plus proches d’un plancher négociable que nous ne l’étions à 3 900 », a écrit Krinsky dans une note.

« Malgré un sentiment et un positionnement baissiers une grande partie de cette année, ce sont les indicateurs transactionnels qui ont fait défaut pour une véritable capitulation. Plusieurs d’entre eux sont à des niveaux ou à proximité qui suggèrent qu’un rebond devrait se former bientôt, d’autant plus que les saisons deviennent un vent arrière à la mi-octobre », a déclaré Krinsky.

Des facteurs techniques peuvent également soutenir les actions à court terme. Krinsky a noté que la moyenne sur 200 semaines de 3 585 peut fournir un plancher.

Par ailleurs, l’indice de force relative sur 14 jours du S&P 500, une jauge de momentum étroitement surveillée, est tombé en dessous de 25 selon CMC Markets, où une lecture au sud de 30 est considérée comme survendue.

En outre, les marchés d’options pointent vers un pessimisme accru qui pourrait s’avérer attrayant pour les traders à contre-courant. L’indice CBOE Vix VIX,
+7,52%,
officieusement connu sous le nom de jauge de peur de Wall Street, a atteint un sommet de trois mois autour de 32, et les grands gestionnaires de fonds au cours des quatre dernières semaines ont dépensé 34,3 milliards de dollars en options de vente sur actions et ETF, le plus depuis que ces données ont commencé en 2009, selon au Financial Times.

Il y a un certain nombre d’orateurs régionaux du président de la Fed sur la liste pour lundi. Susan Collins de Boston parle à 10 h, Raphael Bostic d’Atlanta prend le micro à 12 h ; Lorie Logan de Dallas prend la parole à 12h30 et Loretta Mester de Cleveland prononcera quelques mots à 16h.

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