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« « Une crise monétaire dans une monnaie de réserve pourrait bien avoir des conséquences mondiales. Je suis surpris que nous n’ayons aucune nouvelle du FMI.”
L’ancien secrétaire au Trésor américain Larry Summers craint que la nouvelle Première ministre britannique Liz Truss ne risque de déclencher une crise mondiale si le gouvernement ne prend pas de mesures pour arrêter l’hémorragie des obligations des gouvernements locaux et de la livre.
Étant donné que la livre est considérée comme une monnaie de réserve mondiale, une crise de la balance des paiements au Royaume-Uni pourrait se répercuter au-delà des frontières britanniques, a déclaré Summers dans une série de tweets mardi.
Compte tenu des risques croissants d’une crise, Summers s’est dit « surpris » que le Fonds monétaire international ne soit pas encore intervenu.
Summers a déclaré la semaine dernière qu’il ne serait pas surpris de voir la livre chuter jusqu’à la parité avec le dollar américain et l’euro EURUSD,
Mais mardi, il a déclaré que le rythme de baisse de la monnaie britannique au cours des deux derniers jours l’avait pris par surprise.
La livre a chuté avec les obligations du gouvernement britannique alors que les marchés internationaux ont repoussé le mini-budget proposé par le gouvernement Truss, qui comprenait à la fois des réductions d’impôts et des milliards de livres de subventions énergétiques pour aider les familles britanniques qui ont du mal à payer leurs factures de chauffage face à la pire inflation. dans la mémoire récente.
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Summers a qualifié le budget de « totalement irresponsable » et a déclaré qu' »une forte tendance à la hausse des taux longs à mesure que la monnaie baisse est une caractéristique des situations où la crédibilité a été perdue ».
Alors que le déficit commercial du Royaume-Uni augmente en raison de la hausse des coûts de l’énergie, cette combinaison d’un affaiblissement de la livre et d’une hausse des rendements pourrait conduire à un cercle vicieux, a déclaré Summers.
Summers a ajouté qu’il ne serait « pas étonné » de voir les rendements des gilts à court terme tripler au cours des deux prochaines années, pour finalement dépasser 7%.
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Il est possible que le statut de Londres en tant que centre financier mondial soit endommagé dans le processus.
La livre a rebondi mardi alors que le billet vert a reculé après avoir atteint son plus haut niveau en 20 ans. Mais la devise britannique ne rapporte toujours que 1,08 $, juste au-dessus de son plus bas niveau depuis les années 1980.
Pendant ce temps, les rendements obligataires britanniques ont continué de grimper, avec le gilt à 10 ans TMBMKGB-10Y,
atteignant 4,373%, tandis que le rendement des gilts à 2 ans TMBMKGB-02Y,
coché plus bas à 4,441%.
Les actions britanniques étaient sur la bonne voie pour terminer légèrement plus haut mardi après le FTSE 100 UKX,
l’indice boursier de référence du Royaume-Uni, a connu vendredi sa clôture la plus basse depuis juin.
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