Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

L’ambiance sur les marchés mondiaux était plus sereine, encourageant les investisseurs à grignoter des actions, des obligations et des matières premières mardi.

« Nous constatons une certaine reprise du sentiment de risque aujourd’hui après un début de semaine très faible hier », ont déclaré les stratèges de Citi dans une note du matin.

L’indice de référence S&P 500 de Wall Street a baissé de 5,7 % au cours des cinq derniers jours de bourse, les inquiétudes des investisseurs concernant l’impact économique d’une inflation élevée et de la hausse des taux d’intérêt ayant entraîné des signes de tension sur les marchés obligataires et monétaires.

« La volatilité accrue des marchés des changes a exacerbé ce qui était déjà un [difficult] temps dans la plupart des classes d’actifs, les actions étant sous le choc de la perspective d’une récession mondiale alors que les banques centrales poursuivent leurs politiques monétaires agressives », a déclaré Richard Hunter, responsable des marchés chez Interactive Investors.

Le président de la Fed de Chicago, Charles Evans, a déclaré mardi que les taux pourraient devoir plafonner l’année prochaine. Loretta Mester, présidente de la Fed de Cleveland a réitéré lundi qu’il était nécessaire de ralentir l’économie pour freiner l’inflation. Le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, doit prononcer un discours sur les perspectives économiques et la politique monétaire à 9 h 55, heure de l’Est.

Cependant, un calme relatif est revenu sur le marché britannique du gilt TMBMKGB-10Y,
4,262%
après sa déroute vendredi et lundi, provoquée par les craintes sur la stratégie budgétaire du gouvernement. Cela a à son tour contribué à stabiliser la livre et à stopper le rallye du dollar DXY,
-0,38%
dont la récente flambée à des sommets de 20 ans a suscité des inquiétudes quant à son impact sur les bénéfices des entreprises américaines.

Voir: La flambée du dollar américain crée une «situation intenable» pour le marché boursier, prévient Wilson de Morgan Stanley

Le ton moins fébrile vient au milieu des preuves que certaines parties du marché affichent une tendance baissière extrême.

L’indice de force relative sur 14 jours du S&P 500, un baromètre de l’élan étroitement surveillé, s’est terminé lundi autour de 25, où tout point inférieur à 30 est considéré comme un territoire de survente. L’indice CBOE Vix VIX,
-4,34%,
une mesure de la volatilité connue sous le nom de jauge de peur de Wall Street, est restée élevée au-dessus de 30.

Pendant ce temps, Marko Kolanovic, stratège de marché chez JPMorgan, note que le positionnement des investisseurs est notamment pessimiste.

« Nos mesures de positionnement choisies comprennent un mélange éclectique de positions à terme, de bêtas de rendement de fonds spéculatifs / fonds communs de placement et d’enquêtes auprès des clients de JPM », a-t-il déclaré dans une note. « Cet indicateur est en train de revenir à la moyenne et proche de ses creux de tous les échantillons, ce qui suggère que le positionnement des investisseurs est presque aussi défensif que possible. »

Et dans un exemple possible de baisse générale signalant un creux du marché, les analystes de BlackRock ont ​​déclaré qu’ils craignaient que les investisseurs ne tiennent pas compte correctement des risques que les banques centrales provoquent des récessions sur les marchés développés.

« Les marchés n’ont pas évalué cela, nous évitons donc la plupart des actions », a déclaré BlackRock.

Dans les données économiques américaines mardi, les commandes de biens durables ont chuté de 0,2 % en août, en baisse moins que prévu. Les commandes moins le transport ont augmenté de 0,2 %, tandis que les commandes de biens durables de base ont grimpé de 1,3 %.

D’autres ensembles de données à publier incluent l’indice des prix de l’immobilier américain S&P Case Shiller de juillet à 9 h HE ; et la confiance des consommateurs du Conference Board pour septembre et les ventes de maisons neuves pour août, à 10 h

Entreprises à l’honneur

• Actions de Nautilus inc.
  NLS,
  -3,47%
  a augmenté de 10% dans le commerce avant commercialisation après que la société de produits de fitness a déclaré lundi soir qu’une vente potentielle de la société était envisagée, dans le cadre d’un examen plus large des alternatives stratégiques lancé par son conseil d’administration.

• Hertz Global Holdings Inc.
  THS,
  -4,18%
  et API BP
  PB,
  +0,60%

  PB,
  -2,92%
  ont annoncé mardi avoir signé un protocole d’entente pour le développement d’un réseau de bornes de recharge pour véhicules électriques en Amérique du Nord. Les actions de Hertz ont augmenté de 2,9 %, tandis que les actions cotées aux États-Unis de BP ont augmenté de 2,8 %.