Cette déroute boursière ressemble à la faillite des sociétés Internet de 2000, selon un gourou de l’investissement

Oubliez d’acheter la trempette, pendant un moment.

C’est John Duffy, fondateur et PDG de Trending Stocks, qui explique pourquoi il pense que le marché boursier pourrait connaître une longue détente du début des années 2000, semblable à ce qui s’est passé à la suite de l’effondrement des dot-com.

Duffy, qui a lancé sa plateforme d’investissement ce printemps, a souligné les similitudes entre la déroute des actions menée par le Nasdaq cette année et l’implosion qui a suivi l’essor des actions Internet et technologiques au milieu des années 1990.

D’une part, des milliards de dollars ont été dépensés pour la technologie il y a environ deux décennies alors que les entreprises et le gouvernement américain se sont précipités pour fortifier les systèmes informatiques et de communication contre le « bug » de l’an 2000, un problème où l’an 2000 a menacé de planter de vastes plates-formes fonctionnant sur l’ancien. Modèle de date à 2 chiffres.

De même, la pandémie a aidé le secteur de la technologie à enregistrer des bénéfices records alors que les entreprises du monde entier se sont soudainement tournées vers le travail à distance. Les deux périodes ont vu les dépenses technologiques monter en flèche, propulsant le marché boursier vers de nouveaux sommets. Le vertige dans le monde numérique a même fait grimper les actions des entreprises non rentables, jusqu’à ce que la technologie devienne un frein pour les actions.

« Tout d’un coup, le feu derrière le marché s’est éteint », a déclaré Duffy lors d’un entretien téléphonique.

En effet, le secteur des services de communication du S&P 500 a baissé d’environ 38 % sur l’année jusqu’à mercredi, selon FactSet, dépassant la chute d’environ 23 % de l’indice S&P 500 plus large SPX,
+1,41%
et la baisse de 30 % du Nasdaq Composite Index COMP,
+1,26%
en 2022.

La vente de cette année a été largement attribuée au renversement par la Réserve fédérale des politiques d’argent facile pour lutter contre l’inflation près d’un sommet de 40 ans, mais aussi aux craintes qu’elle puisse aller trop loin et plonger l’économie dans une récession.

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Le président de la Fed, Jerome Powell, a averti la semaine dernière que le marché du logement « passerait probablement par une correction pour revenir à un meilleur équilibre », alors que la banque centrale s’efforce de ramener l’inflation à son objectif annuel de 2%.

La Fed a maintenant commencé à inscrire un taux des fonds fédéraux plus élevé de 4,5 % à 4,75 % en 2023 pour atteindre ses objectifs. Le taux de référence de la banque centrale a atteint environ 6,5 % en 2000 avant d’être ramené à environ 1 % en 2003 pour stimuler l’économie.

Duffy a averti qu’après 2000, il a fallu près de trois ans (voir graphique), plus une douzaine de rallyes fanés, pour que le Nasdaq trouve un creux de près de 77% en dessous de son pic précédent. Il a ensuite augmenté jusqu’au krach immobilier de 2007.

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Ensemble de faits

« Les gens ont remis de l’argent, et il s’est encore effondré », a déclaré Duffy. « Cela a épuisé tout le monde et a déprimé tout le monde. »

Bien que Duffy ne pense pas qu’un autre crash immobilier soit en préparation ou que le Nasdaq doive chuter de manière aussi spectaculaire qu’il y a deux décennies, il s’attend à «une route cahoteuse» et que «le marché pourrait avoir un long chemin à parcourir .”

Ce point de vue a Duffy assis sur la touche, potentiellement jusqu’après les élections de mi-mandat de novembre. De plus, ses positions déclenchaient déjà des stop loss, ou un ordre de vente conçu pour atténuer les pertes lorsqu’une action tombe à un certain niveau. Ce n’est pas quelque chose offert par tous les courtiers, mais c’est une fonctionnalité que sa plate-forme basée à Chicago recommande sur chaque action tendance.

« Si vous voulez investir, nous disons : voici un stop-loss pour protéger votre baisse. »

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