La situation actuelle est complexe. Cependant, l’achat d’actifs attractifs sur des marchés réprimés présente une formidable opportunité. Et l’histoire montre également que les marchés baissiers ont tendance à se retourner une fois qu’une plus grande certitude sur la politique est évidente, faisant des moments comme maintenant un moment potentiellement rentable pour devenir constructif et acheter des entreprises avec d’excellentes perspectives à long terme.

La technologie renouera avec la prospérité et certains noms se comporteront probablement bien même si le marché reste bas pendant un certain temps.

Je pense que quatre tendances – l’automatisation, l’intelligence artificielle (IA), le cloud et la cybersécurité – continueront de faire l’objet d’une forte demande, même dans les circonstances économiques les plus difficiles. Les investisseurs devraient jouer le long jeu. Voici un coup de projecteur sur quatre entreprises dans ces espaces.

Automatisation du flux de travail

Les entreprises qui souhaitent réduire leurs effectifs et optimiser à court terme ralentiront l’embauche et se tourneront vers l’automatisation pour faire plus avec moins. ServiceNow MAINTENANT,
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permet aux entreprises de tirer parti de l’informatique et des logiciels existants pour automatiser non seulement le réseau et l’informatique, mais aussi les tâches opérationnelles, les RH et d’autres processus métier. Sous la direction du PDG Bill McDermott, ServiceNow a toujours dépassé la règle des 40 (selon laquelle le taux de croissance et la marge bénéficiaire combinés d’une entreprise de logiciels devraient dépasser 40 %), et les attentes de croissance à long terme de l’entreprise continuent d’être solides même avec le durcissement de la situation économique. Les entreprises qui cherchent à s’automatiser se tourneront vers ServiceNow, ce qui lui donnera une plus grande probabilité de voir une forte croissance continue de ses bénéfices pendant les périodes de contraction économique. Les actions de la société ont baissé de 35% cette année, plus que la baisse de 29% de l’indice composite Nasdaq.

Analytique et IA

Pour certains, un investissement de Warren Buffett dans une jeune entreprise comme Snowflake SNOW,
+5,85%
peut suffire à attirer les investisseurs. Mais la raison la plus convaincante est que les entreprises investissent dans des services d’analyse intelligents qui permettent une meilleure prise de décision commerciale et soutiennent la fourniture de meilleures expériences client. Alors que le marché des entrepôts de données dans le cloud devrait croître à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 31 % de 2021 à 2026, atteignant 39 milliards de dollars, Snowflake est l’acteur le plus connu dans l’espace des entrepôts de données dans le cloud, avec moins de 2 dollars. milliard d’exécution aujourd’hui. Je considère que le secteur connaît une croissance rapide, et je pense que la société privée Databricks, MongoDB MDB,
+5,18%
et Oracle ORCL,
+3,88%
sont bien positionnés. Néanmoins, Snowflake a un fort vent arrière soutenu par une rétention nette en dollars d’environ 170 %, une diminution rapide des coûts d’acquisition de clients et une rétention brute en dollars de 97 %. Le titre est en baisse de 45% cette année.

Nuage

Oracle bénéficie d’une base de clients installée massive depuis de nombreuses années, ce qui a poussé son portefeuille cloud à plus de 10 milliards de dollars par an. Encore une grande distance entre l’entreprise et les goûts d’AMZN d’Amazon,
+5,51%
AWS et MSFT de Microsoft,
+3,29%
Azure, Oracle a connu la croissance la plus rapide du cloud au cours du dernier trimestre. Je pense que sa large base d’installation est une opportunité importante pour la migration de la charge de travail vers le cloud Gen 2 d’Oracle. Grâce à sa stratégie de tarification agressive, Oracle a remporté davantage de contrats pour son activité Cloud Infrastructure, qui a entraîné sa croissance de plus de 50 % au cours de son dernier trimestre. La société dispose également d’un solide portefeuille de logiciels en tant que service (SaaS) qui comprend Netsuite et Fusion, en croissance constante dans les 20 % supérieurs à 30 % inférieurs. Le cloud devrait bien fonctionner car les entreprises recherchent une technologie de paiement à l’utilisation pour gérer leurs dépenses. Je m’attends à ce qu’Oracle capitalise sur ce court terme tout en continuant à fournir des résultats stables et un dividende aux investisseurs qui apprécient un rendement plus élevé. Les actions d’Oracle ont chuté de 25 % cette année.

La cyber-sécurité

Les investissements dans la cybersécurité ne peuvent vraiment pas attendre un ralentissement économique, donc j’aime plusieurs jeux pour la cybersécurité, de Cisco CSCO,
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et Juniper Networks JNPR,
+3,14%
à Crowdstrike CRWD,
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et Cloudflare NET,
+6,65%.
Cependant, j’aime Palo Alto Networks PANW,
+2,50%
le meilleur en ce moment pour ses solides performances récentes et son accent aigu sur la cybersécurité avec à la fois une architecture héritée et des réseaux informatiques modernes (services de nouvelle génération), dont il a acquis la compétence via une série d’acquisitions sous la direction du PDG Nikesh Arora. Avec son récent trimestre enregistrant une croissance de 27 % et l’entreprise retrouvant sa rentabilité, il semble que ce ralentissement pourrait être une grande opportunité pour Palo Alto Networks, car la demande de technologies de cybersécurité continuera d’augmenter alors que les entreprises subissent une pression accrue pour protéger les données et les réseaux. . Les actions de la société n’ont baissé que d’environ 4% cette année.

Daniel Newman est l’analyste principal de Futurum Research, qui fournit ou a fourni des recherches, des analyses, des conseils ou des consultations à ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper et des dizaines d’autres sociétés technologiques. Ni lui ni son cabinet ne détiennent de participation dans les sociétés citées. Suivez-le sur Twitter@danielnewmanUV.