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Les fonds liés au bitcoin cotés en bourse ont vu à la fois leur les cours des actions et les actifs sous gestion s’effondrent, en ligne avec le chaos des actifs numériques.
« Les investisseurs ont considérablement réduit leur exposition aux actifs à risque et restent averses au risque pour le moment, car l’inflation reste élevée et les banques centrales continuent de se resserrer », ont écrit les analystes de Kaiko dans un rapport publié lundi.
Niveaux de gris Bitcoin Trust GBTC,
le plus grand fonds bitcoin au monde, a perdu environ 67 % de sa valeur depuis le début de l’année, sous-performant le bitcoin, qui a chuté d’environ 59 % au cours de la même période, selon les données de FactSet.
Pendant ce temps, les actions du fonds se négociaient à une décote record de 37% par rapport à la valeur liquidative, ou à ses avoirs sous-jacents en bitcoins. GBTC est un fonds à capital fixe, où les investisseurs accrédités peuvent acheter des actions sur la base de la valeur liquidative et les vendre sur le marché secondaire après une période de blocage de six mois.
GBTC a été lancé en 2013. Ses actions se négociaient auparavant avec une prime allant jusqu’à 41% au-dessus de la valeur liquidative, mais depuis février 2021, ils se négocient avec une décote. La chute des valeurs cryptographiques depuis environ novembre a été un facteur de la baisse des actifs du fonds sous gestion, qui a diminué de près de 60 % pour atteindre environ 12,2 milliards de dollars au lundi à partir de 30 milliards de dollars au début de l’année.
La baisse pourrait également être en partie attribuée à la concurrence croissante d’autres fonds, car plusieurs fonds négociés en bourse adossés à des contrats à terme sur bitcoins, ou ETF, ont été lancés aux États-Unis et dans d’autres pays. De plus, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a rejeté la demande de Grayscale de convertir GBTC en un ETF bitcoin au comptant, ce qui aurait permis aux investisseurs de racheter des actions à la valeur liquidative.
Pendant ce temps, ProShares Bitcoin Strategy BITO,
le premier ETF basé sur les contrats à terme sur bitcoin aux États-Unis, a chuté de 58% depuis le début de l’année, selon les données de FactSet. Son actif sous gestion a chuté à 623 millions de dollars lundi, contre 1,2 milliard de dollars au début de l’année.
« BITO, le premier ETF lié au bitcoin aux États-Unis, a démontré sa capacité à suivre de près le bitcoin au comptant, malgré une période extrêmement volatile pour les actions, les obligations et les actifs numériques au cours de sa première année depuis sa création », a écrit un représentant de ProShares. à MarketWatch par e-mail.
Valkyrie Bitcoin Stratégie ETF BTF,
perdu 58% depuis le début de l’année, et VanEck Bitcoin Strategy ETF XBTF,
diminué de 58 % au cours de la même période.
Les porte-parole de Grayscale, Valkyrie et VanEck n’ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.
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