Les stocks de puces ont pris du retard par rapport au marché plus large lundi à la suite d’un rapport selon lequel l’industrie de fabrication de Taïwan est pessimiste quant aux efforts américains pour réduire sa dépendance à l’égard des capacités étrangères, ainsi qu’une série de déclassements dans le segment des puces analogiques.
Actions américaines de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. TSM,
a chuté de 6% lundi à la suite d’un article du Financial Times rapportant que TSMC pense que les efforts américains pour reconstruire son industrie fab nationale sont « voués à l’échec ». TSMC est le plus grand composant de plafond sur 30 sur le PHLX Semiconductor Index SOX,
qui a chuté de près de 2% lundi matin avant de réduire les pertes plus tard dans la session.
Morris Chang, fondateur de TSMC, a déclaré cela à la leader américaine Nancy Pelosi lors de sa visite à Taïwan en août, selon le rapport, qui a déclaré que Mark Liu, le président de la société, et le président taïwanais Tsai Ing-wen étaient présents. lors de la réunion.
« Il a été assez franc et les invités estimés ont été un peu surpris », a rapporté le FT, selon une source non identifiée qui a entendu Chang parler à Pelosi.
Chang faisait référence au financement de 52 milliards de dollars de la US CHIPS Act qui a été adopté pour stimuler la capacité de fabrication américaine, avec Intel Corp. INTC,
Texas Instruments Inc. TXN,
et Micron Technology Inc. MU,
parmi les principales entreprises censées en bénéficier.
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Le but du financement est de réduire stratégiquement la dépendance des États-Unis à Taiwan, où se trouve la majorité de la capacité de production mondiale. Si jamais la Chine envahissait Taïwan, que le président Joe Biden a promis que les États-Unis aideraient à défendre, chaque industrie qui s’appuie sur une micropuce pour fabriquer un produit serait effectivement paralysée par la perturbation. Pendant ce temps, les États-Unis ont récemment élargi leurs restrictions sur les ventes de technologies de pointe à la Chine pour freiner les ambitions militaires de la deuxième économie mondiale.
Les actions de puces ont également été alourdies par une série de déclassements de l’analyste de Barclays Blayne Curtis, qui s’attend à ce que les actions de puces analogiques, qui ont servi les marchés de l’automobile et de l’industrie et ont surperformé l’indice SOX depuis le début de l’année, commencent à se corriger.
« Nous constatons toujours des coupures matérielles dans les PC/Combinés/Mémoire, mais ces noms sont plus avancés dans le processus de réinitialisation et nous commencerions à éliminer ceux qui n’ont même pas commencé », a déclaré Curtis dans une note lundi.
Curtis a déclassé les deux Analog Devices Inc. ADI,
et NXP Semiconductors NV NXPI,
à poids égal du surpoids et mis à niveau Texas Instruments Inc. TXN,
à poids égal d’un poids insuffisant. Les actions d’Analog Devices ont baissé de plus de 2 % lundi, tandis que NXP a baissé de plus de 1 %.
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« Texas Instruments devrait être l’un des principaux bénéficiaires de la loi sur les puces et une année 2022 plus modérée en raison de contraintes d’approvisionnement devrait conduire à une correction du BPA plus faible par rapport à ses pairs », ont déclaré les analystes de Barclays. Texas Instruments devrait publier ses résultats mardi après la clôture des marchés, et son action a légèrement augmenté lundi.
Curtis a également déclassé Silicon Laboratories Inc. SLAB,
poids insuffisant à poids égal, et Qorvo Inc. QRVO,
à poids égal du surpoids. Les actions de Silicon Labs ont le plus baissé parmi les actions déclassées, baissant parfois de plus de 5% lundi.