Peabody et l’Australien Coronado mettent fin aux pourparlers sur une éventuelle fusion

SYDNEY – Coronado Global Resources Inc. et Peabody Energy Corp. ont mutuellement convenu de mettre fin aux pourparlers sur la fusion pour créer un nouveau géant mondial du charbon.

Coronado CRN coté en Australie,
-6,83%,
qui a également des opérations aux États-Unis, et Peabody BTU,
+13,21%
Lundi, les deux ont déclaré avoir mis fin aux discussions sur une combinaison qui aurait créé une entreprise d’une valeur d’environ 6 milliards de dollars.

Aucune des deux sociétés n’a donné de raison à l’échec des pourparlers. Coronado a annoncé le développement dans un dépôt à l’Australian Securities Exchange. Peabody, le plus grand producteur de charbon américain, a confirmé dans un communiqué envoyé par courrier électronique. Ni Peabody ni Coronado n’avaient divulgué les conditions d’une éventuelle fusion.

Le rapprochement évoqué avait été considéré comme un indicateur de la façon dont la flambée des prix du charbon qui a suivi l’invasion de l’Ukraine par la Russie transforme la fortune du secteur. Cependant, les contrats à terme sur le charbon de Newcastle, la principale référence asiatique, ont baissé d’environ 15% depuis le dépôt de Coronado le 12 octobre auprès de l’Australian Securities Exchange confirmant les pourparlers de fusion.

À environ 350 dollars la tonne métrique, les contrats à terme sur le charbon de Newcastle sont encore plus du double de leur niveau du début de l’année, selon FactSet.

Peabody a annoncé la semaine dernière un bénéfice net de 375,1 millions de dollars au troisième trimestre pour les trois mois se terminant en septembre, contre une perte de 44,2 millions de dollars un an plus tôt.

« Les prix du charbon restent à des niveaux qui se traduisent par des perspectives favorables pour chacun de nos segments d’exploitation », a déclaré le président et chef de la direction de Peabody, Jim Grech, le 3 novembre.

Il y a à peine deux ans, Peabody avertissait qu’il pourrait entrer pour la deuxième fois dans la protection contre la faillite, étant donné la faiblesse des marchés du charbon après que la pandémie de Covid-19 a entraîné une forte baisse de la demande d’électricité alors que les usines fermaient ou réduisaient la production. Le charbon thermique est utilisé pour produire de l’électricité, mais il est considéré comme l’un des combustibles fossiles les plus polluants car il produit de plus grandes quantités de dioxyde de carbone lorsqu’il est brûlé.

Cependant, la guerre en Ukraine a attisé les inquiétudes concernant la sécurité énergétique et conduit les pays européens à essayer de se sevrer du charbon russe tout en recherchant des approvisionnements alternatifs en carburant, y compris le gaz naturel. Les prix mondiaux du charbon ont atteint des niveaux record en réponse, les acheteurs de charbon européens cherchant aussi loin que l’Australie pour s’approvisionner.

Les prix élevés du charbon ont soutenu la décision de Coronado le mois dernier de déclarer un dividende spécial de 225 millions de dollars au troisième trimestre. Il a également déclaré qu’il achèterait 200 millions de dollars de billets garantis de premier rang, citant des résultats fiscaux records depuis le début de l’année et une forte liquidité. Lundi, il a déclaré qu’il poursuivrait la mise en œuvre de ses plans de gestion du capital.

Peabody, dont Elliott Management Corp. est le principal actionnaire, exploite des mines de charbon thermique dans le Wyoming, l’Indiana et plusieurs autres États américains. Elle possède également des mines en Australie qui exportent du charbon métallurgique et thermique. Le charbon métallurgique est utilisé pour produire de l’acier.

Les actions de Coronado ont baissé de plus de 8 % après environ deux heures de négociation lundi, ce qui en fait la composante la moins performante de l’indice de référence S&P/ASX 200 XJO,
+0,27%.
Ils sont encore en hausse de plus de 80% jusqu’à présent cette année.

C’est la deuxième fois en 2022 que Coronado a eu des pourparlers infructueux avec une société minière de charbon américaine. En mai, il a révélé des discussions avec Arch Resources Inc. ARCH,
+4,32%,
mais il n’a pas été en mesure de parvenir à un accord.

Coronado possède la mine Buchanan en Virginie et la mine Logan en Virginie-Occidentale, ainsi que l’exploitation inactive de Greenbrier, qui se trouve également en Virginie-Occidentale. La société possède également la mine Curragh dans l’État australien du Queensland.

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