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Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a déclaré dimanche que les marchés financiers semblaient avoir réagi de manière excessive aux données d’inflation des prix à la consommation d’octobre plus faibles que prévu la semaine dernière.
« Ce n’était qu’un point de données », a déclaré Waller lors d’une conversation à Sydney, en Australie, parrainée par UBS.
« Le marché semble avoir pris une longueur d’avance sur ce seul rapport sur l’IPC. Tout le monde devrait simplement respirer profondément, se calmer. Nous avons du chemin à parcourir », a déclaré Waller.
Les investisseurs ont applaudi la faible impression de l’IPC, publiée jeudi, propulsant les actions à leur meilleure semaine depuis juin. L’indice S&P 500 SPX,
a clôturé en hausse de 5,9 % pour la semaine.
Les données ont montré que le taux annuel d’inflation à la consommation est tombé à 7,7% contre 8,2%, marquant le niveau le plus bas depuis janvier. L’inflation avait culminé à un sommet de près de 41 ans de 9,1 % en juin.
Waller a déclaré qu’il était bon qu’il y ait des preuves que l’inflation diminuait, mais a noté qu’il y avait eu d’autres moments au cours de l’année écoulée où il semblait que l’inflation diminuait.
« Nous allons voir une série continue de ce type de comportement et l’inflation commencer lentement à baisser, avant que nous commencions vraiment à penser à retirer notre pied des freins ici », a déclaré Waller.
« Nous avons un long, long chemin à parcourir pour faire baisser l’inflation. Les taux vont continuer à augmenter et ils vont rester élevés pendant un certain temps jusqu’à ce que nous voyions cette inflation se rapprocher de notre objectif », a-t-il ajouté.
La Fed se concentre sur la manière dont les taux doivent être élevés pour faire baisser l’inflation, et cela dépendra uniquement de l’inflation, a-t-il déclaré.
Waller a déclaré que « la pire chose » que la Fed puisse faire était d’arrêter d’augmenter les taux uniquement pour faire exploser l’inflation.
Le taux d’inflation de 7,7% observé en octobre « est énorme », a-t-il ajouté.
La Fed a signalé lors de sa dernière réunion au début du mois qu’elle pourrait ralentir le rythme de ses hausses de taux lors des prochaines réunions.
La banque centrale a augmenté ses taux de près de 400 points de base depuis mars, dont quatre hausses consécutives de 0,75 point de pourcentage qui étaient presque inédites avant cette année.
« Nous envisageons d’avancer à des rythmes de potentiellement 50 [basis points] à la prochaine réunion ou à la prochaine réunion après cela », a déclaré Waller.
La Fed tiendra sa prochaine réunion les 13 et 14 décembre, puis à nouveau les 31 janvier et 31 février. 1.
Dans le même temps, Powell a déclaré que la Fed augmenterait probablement ses taux au-dessus du taux terminal de 4,5% à 4,75% qu’elle avait précédemment prévu.
« Le signal était » arrêtez de prêter attention au rythme et commencez à prêter attention à l’endroit où se trouvera le point final « , a déclaré Waller.
Dans le sillage du rapport sur l’IPC, les investisseurs qui négocient des contrats à terme sur les fonds fédéraux voient le taux terminal de la Fed à 5%-5,25% au printemps prochain, puis retomberont rapidement à 4,25%-4,5% en novembre. C’est bien en deçà des niveaux antérieurs aux données de l’IPC.
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