Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

Wall Street est en ligne pour commencer la semaine dans une humeur sans risque alors que les commerçants absorbent l’impact des troubles en Chine. Hang Seng HSI de Hong Kong,
-1,57%
suivi à la baisse des contrats à terme américains, perdant 1,6 %.

« Des vagues de protestation sans précédent en Chine ont provoqué des vagues de malaise sur les marchés financiers, alors que les inquiétudes grandissent quant aux répercussions sur la deuxième économie mondiale », a déclaré Susannah Streeter, analyste senior des investissements et des marchés chez Hargreaves Lansdown.

« Alors que les manifestations se sont propagées à travers le pays, de Pékin au Xinjiang et à Shanghai, reflétant la colère croissante à propos de la politique zéro-Covid, une reprise soutenue de la demande dans le vaste pays semble encore plus loin », a ajouté Streeter.

Ces inquiétudes concernant la baisse de la demande en Chine ont entraîné une faiblesse des matières premières industrielles, avec le cuivre HG00,
-0.50%
de 0,8 % à 3,597 $ la livre et le pétrole brut américain CL.1,
-3,12%
glissant de 2,8 % à 74,11 $ le baril. Cela laisse le pétrole près de son prix le plus bas cette année alors que l’OPEP se prépare pour sa prochaine réunion le 4 décembre.

« La Chine est un consommateur avide de matières premières mondiales et les signes que l’activité économique est perturbée par la dissidence croissante dans le pays seront considérés comme négatifs pour la demande. Il convient de noter que les troubles affectent déjà les affaires en Chine, y compris Apple qui a connu de violents affrontements dans l’une de ses installations à Zhengzhou », a déclaré Russ Mould, directeur des investissements chez AJ Bell.

Actions dans Apple AAPL,
-1,96%
étaient en baisse de 1,3% au milieu des rapports selon lesquels il pourrait subir un déficit de production de 6 millions d’iPhone pros.

La perspective de troubles en Chine ayant un impact négatif sur la croissance mondiale contribue à soutenir les marchés des obligations d’État, avec le rendement du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y,
3,672%
chute de 4,4 points de base à 3,644 %.

Cela voit le rendement obligataire de référence près de son plus bas niveau en 10 semaines, également poussé à la baisse par l’espoir que la Réserve fédérale commencera à ralentir le rythme de ses hausses de taux d’intérêt à mesure que l’inflation se refroidira.

Cependant, les nouvelles du week-end concernant les fortes ventes au détail de la saison des fêtes suggèrent qu’il y a peu de signes que les consommateurs ne sont pas encore prêts à céder à la politique plus stricte de la Fed.

« Les acheteurs américains ont dépensé plus de 9 milliards de dollars en ventes en ligne vendredi, et le Cyber ​​Monday devrait également battre des records, avec plus de 11 milliards de dollars à dépenser », a déclaré Ipek Ozkardeskaya, analyste senior chez Swissquote Bank.

« Ce n’est pas exactement ce que vous vous attendez à entendre lorsque vous pensez que les États-Unis entreront dans une récession dirigée par la consommation dans quelques semaines », a-t-elle ajouté.

De plus amples informations sur la santé de l’économie américaine arriveront en masse cette semaine, y compris des données sur les prix des maisons et un indice de confiance des consommateurs mardi ; le rapport ADP sur l’emploi, la révision du PIB du troisième trimestre et le Beige Book de la Fed mercredi ; les PMI manufacturiers et la mesure de l’inflation de la consommation personnelle jeudi ; complété par le rapport sur la masse salariale non agricole vendredi.